a:

เศรษฐีนักลงทุน Warren Buffett กล่าวว่า "ความหลากหลายคือการป้องกันความไม่รู้ ในมุมมองของ Buffet ศึกษาหนึ่งหรือสองอุตสาหกรรมที่มีความลึกซึ้งการเรียนรู้ ins and outs ของพวกเขาและการใช้ความรู้เหล่านั้นเพื่อสร้างผลกำไรให้กับอุตสาหกรรมเหล่านั้นจะร่ำรวยมากกว่าการแพร่กระจายผลงานในหลายภาคส่วนเพื่อให้กำไรจากบางภาคส่วนชดเชยความสูญเสียจาก คนอื่น ๆ

ความต้องการในการกระจายความเสี่ยงเป็นทฤษฎีของผลงานที่ฝังแน่นอยู่ในความคิดที่ว่านักลงทุนที่ใส่เงินทั้งหมดของตนใน บริษัท หนึ่งหรืออุตสาหกรรมหนึ่ง ๆ กำลังหงุดหงิดกับภัยพิบัติหาก บริษัท หรืออุตสาหกรรมนั้นดำน้ำ ตัวอย่างที่มีชื่อเสียงจากศตวรรษที่ 21 คือเรื่องอื้อฉาวของ Enron พนักงานหลายคนของ บริษัท พลังงานโชคร้ายได้รับการสนับสนุนในการลงทุนพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของพวกเขาในหุ้นของ บริษัท ; เมื่อ บริษัท ลดลงในปี 2545 เงินฝากออมทรัพย์ของพนักงานเหล่านี้ถูกกำจัดออกไปในชั่วข้ามคืน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องอื้อฉาวเช่น Enron การกระจายความเสี่ยงถือเป็นส่วนหนึ่งของพื้นฐานการลงทุน หลักสูตรการเงินส่วนบุคคลสอนให้เป็นข่าวประเสริฐการเย้ยหยันหุ้นแต่ละอย่างเท่า ๆ กับการเล่นการพนันคาสิโน ในความเป็นจริงนักลงทุนจำนวนมากไม่เคยแม้แต่จะลงทุนในหุ้นแต่ละหุ้น แต่หันไปลงทุนในกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ซึ่งทั้งสองกลุ่มนี้รวบรวมหุ้นหลายร้อยสต๊อกจากหลาย บริษัท และจำหน่ายเป็นหน่วยเอกพจน์

ผู้ค้าเหล่านี้มีการกระจายการลงทุนโดยเลือกกองทุนรวมและ ETF จากหลายภาคส่วนที่แตกต่างกันตามแนวโน้มต่างๆ บางคนทำตามขั้นตอนและส่วนที่ลดลงของตลาดที่กว้างขึ้นในขณะที่บางแห่งก็ยังคงราบเรียบ คนอื่น ๆ ยังคงผกผันกับตลาดที่กว้างขึ้นประสบปัญหาเมื่อภาคส่วนใหญ่ตกต่ำและในทางกลับกัน แนวคิดเบื้องหลังกลยุทธ์นี้คือไม่ว่าตลาดจะทำอะไรก็ตามส่วนหนึ่งของผลงานของนักลงทุนก็น่าจะทำได้ดี

ปัญหาเกี่ยวกับการกระจายการลงทุนในมุมมองของบัฟเฟตต์และนักลงทุนที่มีความคิดริเริ่มอื่น ๆ ก็คือแม้ว่าความเสี่ยงจะได้รับผลกระทบจากผลกำไรของภาคซึ่งจะชดเชยความสูญเสียของภาคธุรกิจ แต่ความตรงกันข้ามก็เป็นความจริงที่ว่าภาคขาดทุนจะชดเชยส่วนแบ่งกำไรและลดผลตอบแทน

บัฟเฟตต์ได้สะสมทรัพย์สมบัติไว้ด้วยการได้รับความรู้เกี่ยวกับการเงินทุกอย่างและเกี่ยวกับ บริษัท และอุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจงและใช้ความรู้ดังกล่าวเพื่อเลือกการลงทุนของเขา นักลงทุนน้อยเลือกซื้อหุ้นและจุดเข้า - ออก นักลงทุนที่ไม่รู้ตัวคนที่มีความรู้ด้านการเงินหรืออุตสาหกรรมไม่ค่อยมีความรู้ความสามารถที่จะทำผิดพลาดหลังจากความผิดพลาดหากเขาหรือเธอพยายามเล่นตลาดแบบ Buffett

นักลงทุนที่ศึกษาเกี่ยวกับแนวโน้มและมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่า บริษัท ต่างๆและอุตสาหกรรมต่างๆมีปฏิกิริยาอย่างไรต่อแนวโน้มของตลาดต่างๆที่ทำกำไรได้มากขึ้นโดยใช้ความรู้ดังกล่าวเพื่อประโยชน์ของตนมากกว่าการลงทุนอย่างอดทนใน บริษัท และภาคธุรกิจที่หลากหลาย นักลงทุนดังกล่าวสามารถที่จะดำเนินธุรกิจกับ บริษัท หรือภาคธุรกิจได้นานหากสภาวะตลาดรองรับราคาที่เพิ่มขึ้น ในทำนองเดียวกันนักลงทุนสามารถออกจากตำแหน่งยาวของเขาหรือเธอและไปสั้น ๆ เมื่อตัวชี้วัดโครงการตก กำไรของนักลงทุนในทั้งสองสถานการณ์และกำไรเหล่านี้จะไม่ได้รับการชดเชยโดยการขาดทุนในอุตสาหกรรมที่ไม่เกี่ยวข้อง