ในปี ค.ศ. 1715 ฝรั่งเศสได้ล้มละลายเป็นประเทศ แม้ว่าภาษีจะถูกยกขึ้นสูงมากหลุมที่สงครามยังเหลืออยู่ในคลังของฝรั่งเศสก็ลึกเกินไป ฝรั่งเศสเริ่มผิดนัดหนี้ที่ค้างชำระและค่าเงินสกุลทองและเงินของมันปลิวว่อนลงเมื่อประชาชนกลัวต่ออนาคตของประเทศ ฝรั่งเศสหันไปหา John Law เพื่อแก้ไขปัญหา กฎหมายเป็นชาวเนรเทศชาวสก็อต - เขาฆ่าชายคนหนึ่งในการดวลดาบ - ซึ่งความสามารถทั้งในด้านการพนันและการเงินทำให้เขามีน้ำหนักมากขึ้นกับรัฐบาล
กฎหมายคิดว่าอุปทานของทองและเงินที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวมากกว่าปัญหาเศรษฐกิจที่แท้จริง โดยการเปลี่ยนไปใช้กระดาษเขาให้เหตุผลว่าจะมีการออกสกุลเงินมากขึ้นและการค้าจะเพิ่มขึ้น เขาสร้างธนาคารที่เอาเงินฝากในเหรียญ แต่ออกให้กู้ยืมและถอนเงินในกระดาษ ธนาคารของกฎหมายได้สร้างเงินสำรองขึ้นจากการออกหุ้นและทำกำไรได้ดีโดยจัดการกับความต้องการด้านการเงินของรัฐบาล
กฎหมายได้ตัดสินใจขยายกิจการด้วยการได้มาซึ่ง บริษัท มิสซิสซิปปี บริษัท ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลในการควบรวมกิจการกับ Louisiana Louisiana ภายใต้อิทธิพลของกฎหมาย บริษัท ของเทอร์สรวมถึงการเก็บภาษีและการค้านอกประเทศยุโรป ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นและปริมาณเงินสดที่ต้องการซื้อหุ้นของรัฐมิสซิสซิปปี้ก็หมายความว่าต้องพิมพ์เงินเป็นจำนวนมาก
น่าเสียดายที่คนเราต้องการทองและเงินเมื่อพวกเขาเอาผลกำไร กฎหมายบังคับให้ไถ่ถอนเงินและทองเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียเงินสำรองของเขา ซึ่งนำสกุลเงินของฝรั่งเศสออกจากมาตรฐานทองคำและเงินและวางไว้ในมาตรฐานราคาหุ้นของ บริษัท มิสซิสซิปปี้ จำนวนเงินในสกุลเงินของกระดาษลอยตัวอยู่ในขณะนี้หลายเท่าของเงินสำรองที่แท้จริงของเงินทองและเงินและ hyperinflation ที่กำหนดไว้
ตระหนักถึงราคาหุ้นได้อย่างมหาศาลประเมินค่าความมั่งคั่งของหนังน้ำลึกและทองคำในอาณานิคมของฝรั่งเศสกฎหมายพยายามควบคุมการชะลอตัว เขาได้ลดค่าเงินสกุลและหุ้นลงครึ่งหนึ่ง แต่การตัดสินใจดังกล่าวทำให้เกิดแรงขายที่ผลักดันให้ราคาหุ้นปรับลดลงอย่างรวดเร็ว สกุลเงินของหนังสือพิมพ์กลายเป็นสิ่งไร้ค่าและกฎหมายก็พบว่าตัวเองถูกเนรเทศไปทั่วอีกครั้ง เนื่องจากเกิดขึ้นในปีเดียวกับฟองสมใต้ทะเลมิสซิสซิปปี้ฟองมักสับสนกับบริติชเคานซิล บอลลูนมิสซิสซิปปี้เป็นจริงมากขึ้นของความผิดพลาดของสกุลเงินกว่าฟองเก็งกำไรที่แท้จริง (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่านคุณลักษณะเหตุขัดข้องในตลาด: เหตุขัดข้องและฟองสบู่? )