a:

การบริหารความเสี่ยงเป็นกระบวนการสำคัญที่ใช้ในการตัดสินใจลงทุน กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการระบุจำนวนความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและยอมรับหรือบรรเทาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน มาตรการความเสี่ยงทั่วไป ได้แก่ ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเบต้าค่าความเสี่ยง (VaR) และค่าที่มีเงื่อนไขที่มีความเสี่ยง

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานวัดการกระจายตัวของข้อมูลจากค่าที่คาดหวังไว้ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะใช้ในการตัดสินใจลงทุนเพื่อวัดความผันผวนทางประวัติศาสตร์หรือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเทียบกับอัตราผลตอบแทนรายปี แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนปัจจุบันในปัจจุบันมีการเบี่ยงเบนไปจากผลตอบแทนตามปกติที่คาดไว้ในอดีต ตัวอย่างเช่นสต็อกที่มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงจะมีความผันผวนสูงขึ้นดังนั้นความเสี่ยงที่สูงขึ้นจึงเกี่ยวข้องกับสต็อก

เบต้าเป็นอีกหนึ่งมาตรการวัดความเสี่ยงทั่วไป เบต้าวัดปริมาณความเสี่ยงที่เป็นระบบความปลอดภัยมีความสัมพันธ์กับทั้งตลาด ตลาดมีเบต้าเท่ากับ 1 และสามารถใช้ในการวัดความเสี่ยงของการรักษาความปลอดภัย หากเบต้าของระบบรักษาความปลอดภัยมีค่าเท่ากับ 1 ค่ารักษาความปลอดภัยจะเลื่อนไปตามช่วงเวลาที่มีกับตลาด ความปลอดภัยที่มีเบต้ามากกว่า 1 บ่งชี้ว่ามีความผันผวนมากกว่าตลาด ในทางตรงกันข้ามถ้าเบต้าของการรักษาความปลอดภัยมีค่าน้อยกว่า 1 แสดงว่าการรักษาความปลอดภัยมีความผันผวนน้อยกว่าตลาด ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าเบต้าของความปลอดภัยมีค่าเท่ากับ 1. 5. ในทางทฤษฎีความปลอดภัยมีความผันผวนมากกว่าตลาด 50%

มาตรการที่สามร่วมกันในการบริหารความเสี่ยงคือค่าที่มีความเสี่ยง VaR เป็นมาตรการทางสถิติที่ใช้ในการประเมินระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตหรือ บริษัท VaR วัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้สูงสุดโดยมีระดับความเชื่อมั่นในช่วงเวลาที่กำหนด ตัวอย่างเช่นสมมติว่าพอร์ตการลงทุนมี VaR 10% 1 ปีมูลค่า 5 ล้านเหรียญ ดังนั้นพอร์ตโฟลิโอมีโอกาส 10% ที่จะสูญเสียมากกว่า 5 ล้านดอลลาร์ในช่วงหนึ่งปี

ความเสี่ยง VaR มีเงื่อนไขเป็นอีกหนึ่งมาตรการความเสี่ยงที่ใช้ในการประเมินความเสี่ยงหางของการลงทุน VaR แบบมีเงื่อนไขประเมินความเป็นไปได้ที่จะมีความเชื่อมั่นในระดับหนึ่งว่าจะมีการทำลาย VaR มาตรการนี้ใช้เป็นส่วนขยายของ VaR และพยายามที่จะประเมินสิ่งที่เกิดขึ้นกับการลงทุนเกินเกณฑ์การสูญเสียสูงสุด มาตรการนี้มีความสำคัญกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในตอนท้ายของการแจกจ่ายหรือที่เรียกว่าความเสี่ยงหาง ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้จัดการความเสี่ยงเชื่อว่าการสูญเสียโดยเฉลี่ยของการลงทุนคือ 10 ล้านเหรียญสำหรับผลที่แย่ที่สุด 1% ของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สำหรับพอร์ตโฟลิก ดังนั้น VaR เงื่อนไขหรือการขาดแคลนที่คาดไว้คือ 10 ล้านดอลลาร์สำหรับหาง 1%