a:

การป้องกันความเสี่ยงจะใช้เพื่อลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ในสินทรัพย์โดยการหักล้างในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง การป้องกันความเสี่ยงเบต้าเป็นการลดเบต้าโดยรวมของพอร์ทโฟลิโอด้วยการซื้อหุ้นที่มีการหักล้างเบต้า ตรงกันข้ามการป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่ช่วยลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาในสินทรัพย์อ้างอิง

อธิบายการป้องกันความเสี่ยงเบต้าและเบต้า

เบต้าวัดความเสี่ยงที่เป็นระบบเกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาด เบต้าของพอร์ตโฟลิโอที่ 1 บ่งชี้ว่าพอร์ตโฟลิโอมีการเคลื่อนไหวไปพร้อมกับตลาด เบต้าของพอร์ตการลงทุน -1 บ่งบอกถึงความเคลื่อนไหวด้านความปลอดภัยในทิศทางตรงกันข้ามกับตลาด

การป้องกันความเสี่ยงแบบเบต้าเป็นการลดความเสี่ยงที่เป็นระบบโดยการซื้อหุ้นที่มีการชดเชยเบต้า ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนลงทุนอย่างมากในหุ้นเทคโนโลยีและเบต้าของกลุ่มการลงทุนของเขาคือ +4 นี่แสดงให้เห็นว่าพอร์ตโฟลิโอของเขาเคลื่อนไหวไปพร้อมกับตลาดและมีความผันผวนกว่าตลาด 400% เขาสามารถซื้อหุ้นที่มีเบต้าลบเพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมของตลาด หากเขาซื้อหุ้นในปริมาณเท่ากันกับรุ่นเบต้า -4 ผลงานของเขาจะเป็นแบบเบต้าเป็นกลาง

การป้องกันความเสี่ยงจากเดลต้า (Delta hedging) หมายถึงการคำนวณเดลต้าของพอร์ตตราสารอนุพันธ์โดยรวมและการหักล้างตำแหน่งในสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อทำให้พอร์ทเดลต้าเป็นศูนย์หรือศูนย์ สันดอน

ไม่เหมือนการป้องกันความเสี่ยงจากเบต้าการป้องกันความเสี่ยงจากเดลต้าจะดูเฉพาะที่ความปลอดภัยของเดลต้าหรือพอร์ตโฟลิโอเท่านั้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนมีตัวเลือกการโทรแบบยาวหนึ่งรายการใน Apple Incorporated เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน 2015 Apple Incorporated มีเวอร์ชันเบต้าเท่ากับ 1. 07 ซึ่งระบุว่า Apple มีความผันผวนมากกว่า S & P 500 ถึง 7% ในทางทฤษฎีอันดับของนักลงทุนมีเดลต้าเท่ากับ +40 ซึ่งหมายความว่าทุกๆ 1 เหรียญในตลาดแอปเปิ้ล หุ้นตัวเลือกจะเคลื่อนไหว 40 เซนต์ นักลงทุนที่เด็ดขาดป้องกันความเสี่ยงใช้ตำแหน่งหักล้างกับ -40 เดลต้า อย่างไรก็ตามตัวป้องกันความเสี่ยงเบต้าจะเข้าสู่ตำแหน่งที่มีเบต้า -1 07.