สารบัญ:
ระยะเดลต้าหมายถึงการเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้นอ้างอิงหรือกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) เมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงราคาในตัวเลือก กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจากเดลต้าพยายามที่จะลดความเสี่ยงในทิศทางของตำแหน่งในหุ้นหรือตัวเลือก
ประเภทการป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าขั้นพื้นฐานเกี่ยวข้องกับนักลงทุนที่ซื้อหรือขายตัวเลือกและลดความเสี่ยงจากเดลต้าโดยการซื้อหรือขายหุ้นหรือหุ้น ETF ที่เท่ากัน นักลงทุนอาจต้องการหักล้างความเสี่ยงในการเลือกตัวเลือกหรือหุ้นอ้างอิงโดยใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้า กลยุทธ์ตัวเลือกขั้นสูงเพิ่มเติมพยายามที่จะค้าความผันผวนโดยใช้กลยุทธ์การซื้อขายเดลต้าเป็นกลาง
การหักล้าง Delta Risk
สมมติว่า SPY ซึ่งเป็นดัชนี ETF ที่ติดตามดัชนี S & P 500 ซื้อขายกันที่ 205 เหรียญต่อหุ้น นักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรโดยมีราคาการประท้วงอยู่ที่ 208 เหรียญ สมมติว่าความแรงของเดลต้าสำหรับตัวเลือกการโทรดังกล่าวคือ 0 4. แต่ละตัวเลือกจะเท่ากับ 100 หุ้นของหุ้นอ้างอิงหรือ ETF นักลงทุนสามารถขายหุ้น SPY จำนวน 40 หุ้นเพื่อชดเชยความเท่ากันของตัวเลือกการโทร หากราคา SPY ลงไปผู้ลงทุนจะได้รับการคุ้มครองโดยหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว นักลงทุนมีสถานะเป็นกลางเดลต้าที่ไม่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของราคา SPY
เดลต้าของตำแหน่งโดยรวมจะเปลี่ยนเป็นราคาของหุ้นอ้างอิงหรือการเปลี่ยนแปลงของ ETF หากนักลงทุนต้องการที่จะรักษาตำแหน่งเดลต้าเป็นกลางเขาต้องปรับตำแหน่งเป็นประจำ ข้อเสียของการทำเช่นนี้คือค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายที่ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของกลยุทธ์