Walter Schloss เป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของเวลาทั้งหมด แต่อยู่นอกส่วนเล็ก ๆ ของชุมชนการลงทุนที่ไม่มีใครรู้ชื่อ Mr. Schloss ได้ศึกษาภายใต้ Benjamin Graham ที่มหาวิทยาลัย Columbia และในที่สุดก็ไปทำงานที่ Graham ใน Graham Newman Partnership ในปีพ. ศ. 2498 เขาได้พึ่งพาตนเองและรวบรวมบันทึกการติดตามที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งในประวัติศาสตร์การลงทุน ในช่วง 50 ปีเขาได้รับผลตอบแทนขั้นต้นเฉลี่ย 20% ต่อปี วิธีการของเขาเน้นการซื้อหุ้นราคาถูกที่มีฐานะการเงินที่มั่นคงและถือครองไว้จนกว่าจะมีการพิจารณาว่ามีราคาสูงเกินไป นายชอลส์ได้ให้ความสำคัญกับราคาต่อมูลค่าตามบัญชีเป็นตัววัดที่ดีที่สุดในมูลค่าของ บริษัท และหุ้นที่ต้องการซื้อซึ่งมีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี

ในปีพ. ศ. 2537 วอลเตอร์สเลาส์นั่งลงและบรรยายความคิดของเขาเกี่ยวกับการทำเงินในตลาดเพื่อเป็นแนวทางให้กับนักลงทุนรายใหม่หรือผู้ที่ไม่มีความรู้ในเชิงลึกเกี่ยวกับกระบวนการลงทุนที่มีคุณค่า ผลที่ตามมาคือหน้าพิมพ์ที่แสดงรายการ 16 ปัจจัยที่จำเป็นในการสร้างรายได้ในตลาดหุ้น (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู:

วิธีรับงานใน Wall Street .) 16 ปัจจัยในการลงทุนเพื่อความสำเร็จ

16 ปัจจัยสำหรับความสำเร็จในการลงทุนตามที่ Walter Schloss ระบุไว้:

1. ราคาเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่จะใช้ในความสัมพันธ์กับมูลค่า

2 พยายามที่จะสร้างมูลค่าของ บริษัท โปรดจำไว้ว่าส่วนแบ่งของหุ้นเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจและไม่ได้เป็นแค่ส่วนของกระดาษเท่านั้น

3 ใช้มูลค่าตามบัญชีเป็นจุดเริ่มต้นในการพยายามสร้างมูลค่าขององค์กร ตรวจสอบให้แน่ใจว่าหนี้ไม่เท่ากับ 100% ของส่วนของผู้ถือหุ้น

4 มีความอดทน หุ้นไม่ขึ้นทันที

5 อย่าซื้อเคล็ดลับหรือเดินเร็ว ให้ผู้เชี่ยวชาญทำเช่นนั้นถ้าทำได้ อย่าขายข่าวร้าย

6 อย่ากลัวที่จะเป็นคนนอกรีต แต่ต้องแน่ใจว่าคุณถูกต้องตามที่คุณตัดสิน คุณไม่สามารถแน่ใจได้ถึง 100% แต่พยายามหาจุดอ่อนในความคิดของคุณ ซื้อในระดับและขายในระดับขึ้น

7 มีความกล้าหาญของความเชื่อมั่นของคุณเมื่อคุณได้ตัดสินใจ

8 มีปรัชญาในการลงทุนและพยายามทำตาม

9 ไม่ต้องเร่งรีบมากเกินไปในการขาย ถ้าสต็อกถึงราคาที่คุณคิดว่าเป็นราคาที่ยุติธรรมแล้วคุณสามารถขายได้ แต่บ่อยๆเนื่องจากหุ้นเพิ่มขึ้นกล่าวว่า 50% คนบอกว่าขายได้และเพิ่มกำไรของคุณ ก่อนที่จะขายพยายามที่จะประเมิน บริษัท ใหม่อีกครั้งและดูว่าหุ้นขายตรงกับมูลค่าตามบัญชีของหุ้นนั้นอย่างไร ตระหนักถึงระดับของการลงทุนในตลาดหุ้น มีอัตราผลตอบแทนต่ำและ P / E สูงหรือไม่?

10 เมื่อซื้อหุ้นฉันพบว่าเป็นประโยชน์ที่จะซื้อใกล้ต่ำของไม่กี่ปีที่ผ่านมา หุ้นอาจสูงถึง 125 และลดลงเหลือ 60 และคุณคิดว่าน่าสนใจ สามปีก่อนหุ้นขายที่ 20 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีช่องโหว่บางอย่างในนั้น

11 ลองซื้อสินทรัพย์ที่มีส่วนลดแทนการซื้อรายได้ รายได้สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วในระยะเวลาอันสั้น สินทรัพย์มักจะเปลี่ยนไปอย่างช้าๆ หนึ่งต้องรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ บริษัท ถ้าหนึ่งซื้อรายได้

12 ฟังคำแนะนำจากคนที่คุณเคารพ นี้ไม่ได้หมายความว่าคุณต้องยอมรับพวกเขา จำไว้ว่าเงินของคุณและโดยทั่วไปมันยากที่จะเก็บเงินกว่าที่จะทำ เมื่อคุณสูญเสียเงินเป็นจำนวนมากแล้วก็ยากที่จะทำให้มันกลับคืนมา

13 พยายามอย่าให้อารมณ์ของคุณมีผลต่อการตัดสินใจของคุณ ความกลัวและความโลภอาจเป็นอารมณ์ที่เลวร้ายที่สุดที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหุ้น

14 จำคำผสม ตัวอย่างเช่นถ้าคุณสามารถทำ 12% ต่อปีและ reinvest เงินกลับมาคุณจะเป็นสองเท่าของเงินในหกปีภาษีที่ไม่รวม โปรดจำไว้ว่ากฎของ 72 อัตราผลตอบแทนของคุณใน 72 จะบอกคุณจำนวนปีที่จะเป็นสองเท่าของเงินของคุณ

15 ชอบหุ้นมากกว่าพันธบัตร พันธบัตรจะ จำกัด กำไรและอัตราเงินเฟ้อจะลดกำลังซื้อของคุณ

16 ระมัดระวังการใช้ประโยชน์ มันสามารถไปกับคุณ (999) กฎง่ายๆสำหรับความสำเร็จที่โดดเด่น

กฎเหล่านี้อาจใช้ง่าย แต่ช่วยสร้างบันทึกการติดตามที่ยิ่งใหญ่ที่สุดใน ประวัติศาสตร์ของตลาดหุ้น Walter Schloss มีสำนักงานหนึ่งห้องที่ตั้งอยู่ภายในสำนักงานของ Tweed Brown ซึ่งเป็น บริษัท ลงทุนที่มีมูลค่าสูงกว่ามาก เขาไม่เคยใช้คอมพิวเตอร์แทนคำแนะนำของ Standard and Poor's Stocks และ Value Line เพื่อหาไอเดียหุ้นของเขา เขาไม่ได้พึ่งพาขั้นตอนวิธีหรือสูตรที่ซับซ้อน เขาไม่ได้พูดคุยกับฝ่ายบริหารของ บริษัท เพราะเขาไว้ใจตัวเลขมากกว่าคนเมื่อประเมิน บริษัท เพื่อซื้อ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ Value Investment: Famous Value Investors .)

The Bottom Line

วิธีการ Walter Schloss เพื่อการลงทุนที่คุ้มค่าได้รับการพัฒนาในขณะที่ศึกษาเป็นครั้งแรกภายใต้การทำงานของเบนจามินเกรแฮม ทำงานมานานกว่า 50 ปีแล้วและการใช้หลักการของเขาอย่างรอบคอบจะช่วยให้นักลงทุนได้รับผลกำไรจากการลงทุนในตลาดหุ้นได้แม้กระทั่งในตลาดการเงินที่มีความซับซ้อนมากขึ้นในปัจจุบัน