กลุ่ม Vanguard เป็นหนึ่งใน บริษัท บริหารสินทรัพย์ที่ใหญ่และน่าเชื่อถือที่สุดในโลกโดยมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากกว่า 3 ล้านล้านเหรียญ (AUM) บริษัท ให้บริการลูกค้า 20 ล้านรายและมี 280 U. และกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ กองทุนรวมของกองหน้าเป็นที่รู้จักกันว่าไม่มีภาระและมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมาก ผู้ก่อตั้ง John C. Bogle ของกองหน้าเชื่อว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดในการให้นักลงทุนที่มีผลตอบแทนรวมในระยะยาวสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว

กองทุนรายได้คงที่ในปีงบประมาณของ UU จำนวน 29 แห่งของแวนการ์ดเพียง 3 แห่งเท่านั้นที่สามารถเรียกได้ว่าต่ำกว่าดัชนีเปรียบเทียบของพวกเขา ผลตอบแทนและผลตอบแทนทั้งหมดขึ้นอยู่กับหุ้นของนักลงทุนประเภทกองทุน

Vanguard High-Yield Corporate Investor Shares (VWEHX)

กองทุนรวม High-Yield Corporate Fund ลงทุนในพันธบัตรขยะ พันธบัตรขยะเป็นหนี้ของ บริษัท ระดับต่ำถึงปานกลางของ บริษัท ที่ถูกบังคับให้ต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเนื่องจากนักลงทุนเชื่อว่าพันธบัตรดังกล่าวมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้มากขึ้น หากผู้ออกผิดนัดผู้ลงทุนเสียเงิน งานหลักของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอคือการเลือกพันธบัตรที่มีอัตราการผิดนัดต่ำกว่าที่คาดไว้ นักลงทุน Carl Icahn ได้เรียกพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงว่าเป็นระเบิดเวลา

กองทุนนี้เปรียบเทียบตัวเองกับ Barclay's Hi-Yield Corporate Index ขณะนี้ให้ผลผลิต 5.35% ผลตอบแทนรวมต่อปีในช่วง 10 ปีที่ผ่านมามีอัตราการเติบโต 6. 02% ซึ่งต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนของดัชนี 6.96% อย่างไรก็ตามกองทุนมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าดัชนีเล็กน้อยในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมาสามปีและห้าปีล่าสุด

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ผลประกอบการดีขึ้นคืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ต่ำ 0. 23% เมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของคู่แข่งที่ 1. 05% หากกองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยก็จะมีประสิทธิภาพน้อยกว่าดัชนีเปรียบเทียบ

(VFICX)

กองทุนรวมเพื่อการลงทุนระยะปานกลางลงทุนในตราสารหนี้ของ บริษัท ที่มีระดับการลงทุนและมีระยะเวลาไถ่ถอนตั้งแต่ 5 ถึง 10 ปี ปี. ผู้จัดการมุ่งเน้นที่พันธบัตรเกรดสูงและไม่ให้ผลตอบแทน กองทุนมีอัตราผลตอบแทนปัจจุบันอยู่ที่ 2. 87%

กองทุนนี้เปรียบเทียบตัวเองกับดัชนีเครดิต Barclays U. S. 5-10 Year Credit และมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีดังกล่าวในระยะเวลา 10 ปีและห้าปี ผลตอบแทนรวมต่อปีเป็น 5. 34% มากกว่า 10 ปีและ 4. 55% ในช่วงห้าปี ดัชนีกลับมา 5. 76 และ 4. 98% ในช่วงเวลาเดียวกัน อย่างไรก็ตามกองทุนมีผลประกอบการดีกว่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพเล็กน้อยในช่วงระยะเวลา 1 ปีและ 3 ปี กองทุนนี้ยังได้รับการจัดอันดับ Morning Star จาก 4 ดาว อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 2% ของค่าใช้จ่ายดังกล่าวลดลง 76% จากค่าเฉลี่ยของกองทุนที่คล้ายกัน

กองทุนรวมเพื่อการลงทุนระยะสั้นของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพระดับแนวหน้า (VFSTX)

กองทุนรวมเพื่อการลงทุนระยะสั้นลงทุนในตราสารหนี้ที่มีคุณภาพสูงซึ่งมีอายุต่ำกว่า 5 ปี กองทุนมีอัตราผลตอบแทน 2. 04% และเปรียบเทียบตัวเองกับดัชนีเครดิต Barclays U. S. 1-5 ปี มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0. 2% ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่งเฉลี่ย 80%

กองทุนระดับ Morningstar ที่ได้รับการจัดอันดับสี่ดาวนี้มีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีเปรียบเทียบในระยะเวลาหนึ่ง, สาม, ห้าและ 10 ปี การแพร่กระจายที่เลวร้ายที่สุดคือเมื่อ 10 ปีที่ผ่านมาเมื่อผลตอบแทนรวมของกองทุนต่อปีอยู่ที่ 3. 46% เทียบกับดัชนีของผลตอบแทนที่ 4. % 07

บรรทัดล่าง

เหล่านี้เป็นตัวบ่งชี้ที่เลวร้ายที่สุดสามอันดับแรกในกองทุนตราสารหนี้คงคลัง 29 แห่งของกองหน้า แต่ไม่มีกองทุนใด ๆ ในสามกองทุนเหล่านี้มีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีเปรียบเทียบของ IMF อย่างจริงจัง เงินทุนหมุนเวียนของกลุ่มกองหน้าส่วนใหญ่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีเปรียบเทียบโดยน้อยกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายหรือดีกว่าดัชนีเปรียบเทียบเล็กน้อย ส่วนใหญ่ของกองทุนมีการจัดอันดับสี่หรือห้าดาวจาก Morningstar อัตราส่วนค่าใช้จ่ายจะส่งผลต่อประสิทธิภาพการดำเนินงานของกองทุนตราสารหนี้อย่างมีนัยสำคัญดังนั้นนักลงทุนจึงควรพิจารณาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนการลงทุนในกองทุนรวม