ทุนทางเศรษฐกิจ (Economic capital: EC) คือจำนวนเงินทุนความเสี่ยงที่ธนาคารประมาณการเพื่อให้สามารถดำรงอยู่ได้ในระดับความเชื่อมั่นและช่วงเวลาที่กำหนด ในทางกลับกันเงินทุนควบคุม (RC) สะท้อนถึงจำนวนเงินทุนที่ธนาคารต้องการโดยให้คำแนะนำด้านกฎระเบียบและกฎระเบียบ บทความนี้จะเน้นวิธีการวัดของ EC ตรวจสอบความเกี่ยวข้องของธนาคารและเปรียบเทียบทุนทางเศรษฐกิจและกฎระเบียบ
ดู: การประท้วงสามารถเปลี่ยนแปลงการธนาคารได้อย่างไร
การบริหารความเสี่ยง
ธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนในอนาคตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต ในบริบทนี้ Basel Accords ถูกสร้างขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มบทบาทการบริหารความเสี่ยงของธนาคารและสถาบันการเงิน Basel II กำหนดแนวทางในการกำหนดระดับเงินทุนขั้นต่ำตามกฎข้อบังคับที่ธนาคารควรมีไว้เพื่อป้องกันความเสี่ยงเช่นความเสี่ยงด้านเครดิตความเสี่ยงด้านตลาดความเสี่ยงในการดำเนินงานความเสี่ยงจากคู่ค้าความเสี่ยงด้านเงินบำนาญและอื่น ๆ Basel II ยังกำหนดแนวทางและกฎระเบียบในการสร้างแบบจำลองทุนกำกับดูแลและสนับสนุนให้ บริษัท ต่างๆใช้รูปแบบ EC EC เป็นแนวคิดและมาตรการความเสี่ยงไม่ได้เป็นปรากฏการณ์ล่าสุด แต่ได้กลายเป็นมาตรการสำคัญของธนาคารและสถาบันการเงินอย่างรวดเร็ว (สำหรับการอ่านข้อมูลพื้นฐานให้ดูที่ Basel II Accord เพื่อป้องกันความเสียหายทางการเงิน และ Basel I Affected Banks )
ทุนกฎระเบียบ
เมื่อธนาคารคำนวณความต้องการของ RC และทุนที่มีสิทธิ์ พวกเขาต้องพิจารณาคำจำกัดความกฎระเบียบและคำแนะนำ จากมุมมองด้านกฎระเบียบจำนวนเงินต่ำสุดของทุนเป็นส่วนหนึ่งของทุนที่ธนาคารมีสิทธิ์ ทุนจดทะเบียนทั้งหมดตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดโดย Basel II แบ่งได้จาก 3 ระดับดังนี้:
- เงินกองทุนขั้นที่ 1 (ทุนหลัก): ครอบคลุมองค์ประกอบต่างๆเช่นหุ้นสามัญหุ้นบุริมสิทธิที่มีคุณสมบัติเหมาะสมและส่วนเกินและรายได้สะสม
- เงินกองทุนชั้นที่ 2 (เงินเสริม): รวมถึงองค์ประกอบต่างๆเช่นเงินสำรองค่าสินไหมทดแทนหุ้นกู้บางประเภทตราสารหนี้ระยะยาวตราสารหนี้ตลอดจนตราสารหนี้และตราสารหนี้แบบผสมอื่น ๆ
- เงินกองทุนชั้นที่ 3 : รวมถึงหุ้นกู้ด้อยสิทธิระยะสั้นและกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์สุทธิที่ยังไม่ได้รับการตรวจสอบจากภายนอก
ทุนทางเศรษฐกิจ
EC เป็นตัววัดความเสี่ยงที่แสดงในรูปของเงินทุน ตัวอย่างเช่นธนาคารอาจสงสัยว่าระดับเงินทุนใดที่จำเป็นสำหรับการดำรงอยู่ในระดับความเชื่อมั่นและระยะเวลาที่แน่นอน กล่าวอีกนัยหนึ่งอาจถือได้ว่า EC อาจพิจารณาจากปริมาณความเสี่ยงจากมุมมองของธนาคาร ดังนั้นจึงแตกต่างจากมาตรการความต้องการของ RC ทุนทางเศรษฐกิจมีเป้าหมายหลักเพื่อสนับสนุนการตัดสินใจทางธุรกิจขณะที่ RC มีเป้าหมายเพื่อกำหนดความต้องการเงินทุนขั้นต่ำต่อความเสี่ยงทั้งหมดในธนาคารภายใต้กฎระเบียบและคำแนะนำต่างๆ
จนถึงปัจจุบันเนื่องจากทุนทางเศรษฐกิจค่อนข้างเป็นตัวชี้วัดเฉพาะของธนาคารหรือภายในของเงินทุนที่เหลืออยู่ไม่มีนิยามทั่วไปของ EC ในประเทศหรือทั่วโลก นอกจากนี้ยังมีองค์ประกอบบางอย่างที่ธนาคารหลายแห่งมีเหมือนกันเมื่อกำหนด EC ประมาณการของ EC สามารถครอบคลุมได้โดยองค์ประกอบของ Tier 1, Tier 2, Tier 3 หรือคำจำกัดความที่ใช้โดยหน่วยงานจัดอันดับและ / หรือประเภทอื่น ๆ ของทุนเช่นรายได้ตามแผนกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงหรือการค้ำประกันโดยรัฐบาลโดยนัย
ความเกี่ยวข้องของทุนทางเศรษฐกิจ
EC มีความเกี่ยวข้องสูงเนื่องจากสามารถให้คำตอบที่สำคัญสำหรับการตัดสินใจทางธุรกิจเฉพาะหรือเพื่อประเมินหน่วยธุรกิจต่างๆของธนาคาร นอกจากนี้ยังเป็นเครื่องมือสำหรับการเปรียบเทียบ RC การวัดผลการดำเนินงาน
ฝ่ายบริหารของธนาคารสามารถใช้ประมาณการ EC เพื่อจัดสรรเงินทุนในหลาย ๆ ธุรกิจเพื่อส่งเสริมหน่วยงานที่ให้ผลกำไรที่พึงปรารถนาต่อหน่วยความเสี่ยง ตัวอย่างของมาตรการด้านประสิทธิภาพที่เกี่ยวข้องกับ EC คือผลตอบแทนจากเงินทุนที่มีความเสี่ยง (RORAC) ผลตอบแทนจากความเสี่ยงของเงินทุน (RAROC) และมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) รูปที่ 1 แสดงตัวอย่างการคำนวณ RORAC และเปรียบเทียบระหว่างหน่วยธุรกิจของธนาคารหรือสถาบันการเงิน
ธุรกิจ
| ผลตอบแทนและ / หรือกำไร | ประมาณการ EC | RORAC | หน่วยที่ 1 |
| 50 ล้านเหรียญ | 100 ล้าน | 50% (50 เหรียญ / 100 เหรียญ) | หน่วย 2 |
| $ 30 ล้าน | $ 120 ล้าน | 25% ($ 30 / $ 120) | รูปที่ 1: RORAC ของหน่วยธุรกิจสองแห่งในหนึ่งปี |
| รูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่าหน่วยธุรกิจ 1 สร้างผลตอบแทนสูงกว่าในข้อกำหนดของ EC (เช่น RORAC) เมื่อเทียบกับธุรกิจหน่วยที่ 2 การจัดการจะสนับสนุนธุรกิจที่ 1 ซึ่งใช้พลังงานน้อยลง แต่จะสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น การประเมินแบบนี้มีประโยชน์มากขึ้นในแนวทางด้านล่างขึ้น แนวทางด้านล่างขึ้นแสดงให้เห็นว่าการประเมินของ EC ทำขึ้นสำหรับแต่ละหน่วยธุรกิจและรวมเข้ากับตัวเลข EC โดยรวม ตรงกันข้ามวิธีการจากบนลงล่างเป็นไปโดยพลการเนื่องจาก EC มีการปรับเทียบในระดับกลุ่มและส่งมอบให้กับแต่ละสตรีมธุรกิจซึ่งเกณฑ์การจัดสรรทุนอาจไม่ชัดเจน |
เปรียบเทียบกับ RC
การใช้ EC อีกแบบหนึ่งคือการเปรียบเทียบกับข้อกำหนดของ RC รูปที่ 1 แสดงตัวอย่างความเสี่ยงบางประการที่สามารถประเมินได้จากกรอบ EC และสามารถเปรียบเทียบความต้องการ RC ได้อย่างไร
รูปที่ 2: ความต้องการของ RC และการประมาณ EC
|
|
| การวัด EC |
ตัวเลขของ EC ของธนาคารส่วนหนึ่งมาจากความต้องการความเสี่ยง (ความเสี่ยงต่อความเสี่ยง) ความต้องการของ RC เป็นผลมาจากเมตริกการกำกับดูแลที่กำหนดไว้ในข้อบังคับ หนังสือแนะนำและกฎนอกจากนี้ในทางตรงกันข้ามกับรูปแบบการกำกับดูแลด้านเงินทุนภายใต้ Basel II เช่นรูปแบบการประเมินโดยใช้การจัดอันดับความเสี่ยงภายใน (AIRB) ขั้นสูงสำหรับความเสี่ยงด้านเครดิตธนาคารสามารถตัดสินใจเลือกรูปแบบของ EC ได้เอง ตัวอย่างเช่นธนาคารสามารถเลือกรูปแบบการทำงานและการตั้งค่าพารามิเตอร์ของโมเดลได้ ดังนั้นการสร้างแบบจำลอง EC อาจปรับหรือละเว้นสมมติฐานของ AIRB สำหรับความเสี่ยงด้านเครดิต
AIRB ถือว่ากลุ่มสินเชื่อมีขนาดใหญ่และเป็นเนื้อเดียวกันว่าสินทรัพย์ระยะยาวมีความเสี่ยงมากขึ้นซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการปรับการชำระหนี้ที่เรียกว่า 5 ปีและการจัดอันดับที่มีคุณภาพสูงกว่ามีความสัมพันธ์สูงขึ้นเพื่อสะท้อนถึงความเสี่ยงที่เป็นระบบ นอกจากนี้ยังประเมินความเสี่ยงตามระดับและสมมติว่ามีความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบระหว่างการให้คะแนนและการกระจายความเสี่ยงภายในระดับการจัดอันดับ (ดูเพิ่มเติม
การวัดและการบริหารความเสี่ยงด้านการลงทุน .) รูปแบบ Value-at-Risk (VaR) เป็นกรอบการทำงานของ EC ทั่วไปสำหรับตลาดความเสี่ยงด้านเครดิตและความเสี่ยงอื่น ๆ อย่างไรก็ตามสำหรับความเสี่ยงด้านเครดิตมักเรียกว่าเครดิตที่มีความเสี่ยง (CVaR) รูปที่ 3 แสดงตัวอย่างการกระจายการสูญเสียของสินเชื่อเพื่อการกู้ยืมที่มีความปลอดภัย รูปที่ 3 แสดงการสูญเสียที่คาดไว้และการสูญเสียที่ไม่คาดคิด ผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากการดำเนินธุรกิจรายวันในขณะที่ผลขาดทุนที่ไม่คาดคิดคือจำนวนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่คาดว่าจะได้รับจากการขาดทุน (ส่วนหางของการกระจาย) ในตัวอย่างปัจจุบันการสูญเสียที่ไม่คาดคิดจะถูกปรับเทียบที่ระดับความเชื่อมั่น 99.95% ซึ่งสอดคล้องกับการจัดเรต 'AA' ดังนั้นธนาคารอาจปรับรูปแบบเงินทุนทางเศรษฐกิจของตนตามความเสี่ยงของผู้บริหารซึ่งโดยปกติจะเป็นไปตามเป้าหมายของธนาคาร รูปที่ 3: ทุนทางเศรษฐกิจสำหรับความเสี่ยงด้านเครดิต
บางธนาคารอาจใช้โมเดลที่พัฒนาขึ้นภายในเพื่อคำนวณ ECs ของพวกเขา อย่างไรก็ตามธนาคารอาจใช้ซอฟต์แวร์ทางการค้าเพื่อช่วยในการคำนวณ EC ตัวอย่างของซอฟต์แวร์ดังกล่าวสำหรับความเสี่ยงด้านเครดิตคือ Portfolio Manager ของ Moody's KMV กลยุทธ์ Analytics ความเสี่ยงด้านเครดิตโดย Credit Suisse และ CreditMetrics โดย JP Morgan บรรทัดล่างสุด EC เป็นตัววัดความเสี่ยงของธนาคาร ไม่ใช่แนวคิดล่าสุด แต่ก็กลายเป็นมาตรการที่สำคัญระหว่างธนาคารและสถาบันการเงิน EC เป็นเครื่องมือเสริมที่มีประโยชน์สำหรับ RC ในการตัดสินใจทางธุรกิจ ธนาคารมีการใช้กรอบ EC มากขึ้นและน่าจะมีแนวโน้มเติบโตต่อไปในอนาคต คำถามที่เกี่ยวข้องอาจเป็นได้ว่า EC อาจจะแทนที่ข้อกำหนดของ RC ได้หรือไม่
|
|
|
|
