สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) มักเรียกว่า Watchdog of Wall Street แต่ก็คงไม่ค่อยคิดเท่าไหร่นัก . วัตถุประสงค์หลักสองประการของ ก.ล.ต. คือการปกป้องนักลงทุนและรักษาตลาดที่เป็นธรรมมีระเบียบและมีประสิทธิภาพคล้ายกับเป้าหมายหลักของตำรวจนครสถานในการปกป้องสาธารณะและการรักษากฎหมายและระเบียบ คณะกรรมการ ก.ล.ต. ยังมีวัตถุประสงค์สำคัญประการที่สามในภารกิจสามด้านซึ่งอำนวยความสะดวกในการสร้างทุนที่จำเป็นต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ เป้าหมายที่หลากหลายเหล่านี้จำเป็นต้องมีส่วนเกี่ยวข้องกับ ก.ล.ต. ในหลาย ๆ ด้านของตลาดทุนดังที่กล่าวไว้ด้านล่าง

สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ก่อตั้งขึ้นเมื่อปีพ. ศ. 2477 เมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯตกอยู่ในภาวะถดถอยของเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ที่เกิดจากการพังทลายของตลาดเมื่อปีพ. ศ. 2472 รัฐบาลกลาง กฎระเบียบของตลาดหลักทรัพยไม่ได้เป็นหัวข้อการเผาไหม้ในวันที่ล้อเลื่อนฟรีของปี ค.ศ. 1920 แม้ว่ากิจกรรมด้านหลักทรัพย์จะเพิ่มสูงขึ้นในช่วงหลังสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง แต่ข้อเสนอที่มีวัตถุประสงค์เพื่อการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินและการป้องกันการฉ้อโกงหุ้นไม่ได้มีการติดตามและดำเนินการอย่างจริงจัง ในขณะที่นักลงทุนประมาณ 20 ล้านคนในยูเอสเอสเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นในช่วง "Roaring 20s" การรวมกันของสภาพแวดล้อมการเก็งกำไรอย่างเข้มข้นและกฎระเบียบเพียงเล็กน้อยทำให้เกิดการทุจริตหุ้นอาละวาด

ความตื่นเต้นของการเก็งกำไรจบลงเมื่อมีการพังทลายของตลาดหุ้นในเดือนตุลาคมปีพ. ศ. 2472 ซึ่งส่งผลต่อความเชื่อมั่นของประชาชนในตลาดอย่างมาก ครึ่งหนึ่งของจำนวน 50 พันล้านดอลลาร์ในหลักทรัพย์ใหม่ที่ออกในช่วงปี ค.ศ. 1920 กลายเป็นสิ่งไร้ค่าและภายในปี 1932 หุ้นสหรัฐมีมูลค่าเพียงหนึ่งในห้าของมูลค่าในช่วงฤดูร้อนปี 1929 โดยนักลงทุนและธนาคารต่างๆได้สูญเสียเงินจำนวนมหาศาลมหาศาล 5, 000 ธนาคารสหรัฐล้มเหลวโดย 1933 ในขณะที่อัตราการว่างงานเข้าหา 30%

ในช่วงที่น่าสลดใจนี้มีการถกเถียงกันมากขึ้นในหมู่นักกฎหมายของสหพันธรัฐ U. ว่าการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อความเชื่อมั่นของประชาชนและความเชื่อมั่นในตลาดทุนกลับคืนมา รัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาได้จัดให้มีการพิจารณาเพื่อระบุสาเหตุของปัญหาเศรษฐกิจและการค้นหาแนวทางแก้ปัญหาและขึ้นอยู่กับการค้นพบของตนได้ผ่านพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปีพ. ศ. 2476 ในปีต่อไป ก.ล.ต. ถูกสร้างขึ้นโดยพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477 เพื่อสร้างความเชื่อมั่นของประชาชนในตลาดทุนโดยการให้ข้อมูลแก่นักลงทุนและตลาดด้วยข้อมูลที่เชื่อถือได้มากยิ่งขึ้นรวมถึงกฎระเบียบที่โปร่งใสและชัดเจนเพื่อส่งเสริมให้เกิดการซื้อขายอย่างซื่อสัตย์ ประธานาธิบดีแฟรงคลินดี. โรสเวลต์ได้รับการแต่งตั้งให้เป็นนาย Joseph P. Kennedy - บิดาของจอห์นเอฟ. เคนเนดีในฐานะประธานคนแรกของสำนักงาน ก.ล.ต.

หลักการก่อตั้ง

ก.ล.ต. ตีความและบังคับใช้กฎหมายของรัฐบาลกลางที่บังคับใช้กับ U.S. อุตสาหกรรมหลักทรัพย์ซึ่งยึดตามหลักการพื้นฐานสองข้อ -

นักลงทุนควรมีสิทธิ์เข้าถึงข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัยก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน บริษัท ที่เสนอขายหลักทรัพย์ให้กับประชาชนทั่วไปต้องเปิดเผยข้อมูลที่ครอบคลุมและถูกต้องเกี่ยวกับธุรกิจหลักทรัพย์ที่เสนอขายพร้อมกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน บริษัท เหล่านั้น

ผู้ที่มีส่วนได้เสียในการซื้อขายหลักทรัพย์และการซื้อขายหลักทรัพย์จะต้องคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นอันดับแรกและปฏิบัติต่อผู้ถือหุ้นด้วยความซื่อสัตย์สุจริต สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ให้ความสำคัญกับเรื่องนี้โดยดูแลผู้มีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรมหลักทรัพย์รวมถึงการแลกเปลี่ยนนายหน้า / ตัวแทนจำหน่ายที่ปรึกษากองทุนและหน่วยงานจัดอันดับ

ตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. ได้กล่าวไว้ในเว็บไซต์ของสำนักงาน ก.ล.ต. เป็นหน่วยงานที่บังคับใช้กฎหมายเป็นอันดับแรกและสำคัญที่สุด หน่วยบังคับใช้กฎหมายของ ก.ล.ต. ได้ดำเนินการบังคับใช้กฎหมายแพ่งกับบุคคลและ บริษัท นับไม่ถ้วนในการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์เช่นการค้าภายในการฉ้อโกงทางบัญชีและการให้ข้อมูลที่เป็นเท็จเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่เสนอขายแก่สาธารณชน

คณะกรรมการ ก.ล.ต.

• คณะกรรมการ ก.ล.ต. มีคณะกรรมาธิการจำนวนห้าคนซึ่งได้รับการแต่งตั้งจากประธานาธิบดีสหรัฐฯโดยได้รับคำแนะนำและยินยอมจากวุฒิสภา ประธานาธิบดีมอบหมายให้คณะกรรมาธิการห้าคนเป็นหนึ่งในห้าคณะกรรมาธิการ ปัจจุบันประธาน Mary Jo White เข้ารับตำแหน่งในวันที่ 10 เมษายน 2013 และจะดำรงตำแหน่งจนถึงปีพ. ศ. 2562
• คณะกรรมาธิการปฏิบัติหน้าที่วาระระยะเวลาห้าปีที่ผันแปรไปโดยมีวาระสิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 5 มิถุนายนของทุกปี เพื่อให้มั่นใจว่าสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยังคงไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใดคณะกรรมาธิการสูงสุดสามคนอาจเป็นพรรคการเมืองเดียวกัน

ก.ล.ต. มีสำนักงานใหญ่อยู่ที่กรุงวอชิงตัน ดี.ซี. มีสำนักงานแบ่งเป็น 5 แผนกและสำนักงาน 23 แห่งโดยมีพนักงานประมาณ 3,500 คนที่ตั้งอยู่ในวอชิงตันและสำนักงานภูมิภาค 11 แห่งในสหรัฐอเมริกา

สำนักงานห้าแห่งของ SEC มีหน้าที่ดังต่อไปนี้

แผนกการเงินของ บริษัท

- ดูแล การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญต่อสาธารณะการลงทุน ทบทวนเอกสารที่ บริษัท มหาชนจะต้องยื่นต่อ SEC เช่นแบบฟอร์มการลงทะเบียนเอกสารยื่นแบบรายปีและรายไตรมาสเอกสารพร็อกซี่และรายงานประจำปี รวมทั้งให้คำแนะนำและคำแนะนำแก่ผู้จดทะเบียนและประชาชนเพื่อช่วยให้พวกเขาปฏิบัติตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์อย่างเคร่งครัด

กองการค้าและตลาด

- ให้ความช่วยเหลือแก่ ก.ล.ต. ในการรักษาความเป็นธรรมตลาดที่มีระเบียบและมีประสิทธิภาพ ให้การกำกับดูแลของผู้ลงทุนในตลาดหลัก ๆ และดูแล บริษัท Securities Investor Protection Corporation ด้วยเช่นกัน ความรับผิดชอบเพิ่มเติมรวมถึงการทบทวนกฎใหม่ที่เสนอและการเปลี่ยนแปลงที่เสนอไปยังกฎระเบียบที่มีอยู่และการเฝ้าระวังตลาด

• กองการจัดการการลงทุน - รับผิดชอบด้านการคุ้มครองผู้ลงทุนและเพื่อส่งเสริมการสร้างทุนโดยการกำกับดูแลและกฎระเบียบของ U.S. อุตสาหกรรมการจัดการการลงทุนซึ่งรวมถึงกองทุนรวมและผู้จัดการกองทุนมืออาชีพนักวิเคราะห์วิจัยและที่ปรึกษาการลงทุนให้กับลูกค้ารายย่อย จุดเน้นของส่วนนี้คือการสร้างความมั่นใจว่าการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนด้านการค้าปลีกที่เป็นที่นิยมเช่นกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนรายย่อยและการกำกับดูแลที่ผู้บริโภคต้องทนทุกข์จะมากเกินไป ความรับผิดชอบเพิ่มเติมรวมถึงการให้ความช่วยเหลือ ก.ล.ต. ในการตีความกฎหมายและระเบียบข้อบังคับสำหรับสาธารณชนรวมถึงการให้ความช่วยเหลือในเรื่องการบังคับใช้เกี่ยวกับ บริษัท ลงทุนและที่ปรึกษา
• หมวดการบังคับใช้กฎหมาย - ให้ความช่วยเหลือสำนักงาน ก.ล.ต. ในการปฏิบัติหน้าที่ในการบังคับใช้กฎหมายโดย (ก) แนะนำให้มีการสอบสวนการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ (ข) แนะนำให้สำนักงาน ก.ล.ต. ดำเนินการทางแพ่งในศาลรัฐบาลกลาง ผู้พิพากษากฎหมายปกครองและ (ค) โดยฟ้องคดีเหล่านี้ในนามของ ก.ล.ต. นอกจากนี้ยังทำงานใกล้ชิดกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายในการยื่นเรื่องคดีอาญาเมื่อได้รับการรับรอง
• หมวดการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจและความเสี่ยง - หน้าที่สองของฝ่ายคือการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจเพื่อสนับสนุนการกำหนดหลักเกณฑ์และการพัฒนานโยบายของ ก.ล.ต. และให้การวิจัยการวิเคราะห์การประเมินความเสี่ยงและการวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อสนับสนุน ก.ล.ต. ในเรื่องที่นำเสนอความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในคดีความการสอบและความคิดเห็นของผู้จดทะเบียน
• การพัฒนาล่าสุด ชื่อเสียงที่เป็นตัวเอกของ SEC ได้รับความรู้สึกมัวหมองในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากความล้มเหลวในการตรวจจับ Bernie Madoff และอัลเลนสแตนฟอร์ดพอนไซแผนการและการขาดความสำเร็จในการจองผู้เล่นรายใหญ่รายหนึ่ง ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนวิกฤตการเงินในช่วงปี 2551-2552 อย่างไรก็ตามมีคะแนนชนะสองสามครั้งในสงครามครูเสดต่อเนื่องกับอาชญากรรมคอขาว
• Raj Rajaratnam - ในปีพ. ศ. 2554 ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงในราชกิจจานุเบกษา Rajaratnam ถูกตัดสินจำคุก 11 ปีในคุกเพื่อค้าภายในซึ่งเป็นระยะเวลาที่จำคุกที่ยาวที่สุดในกรณีดังกล่าว ผู้ก่อตั้งและผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงของกัลเลียน Rajaratnam ถูกตัดสินลงโทษในการจัดวงแหวนการค้าภายในวงกว้างซึ่งรวมถึง Rajat Gupta อดีตสมาชิกซีคคินซีย์และสมาชิกคณะกรรมการ Goldman Sachs

SAC Capital

- ในเดือนพฤศจิกายน 2013 SAC Capital - ก่อตั้งโดยสตีฟโคเฮนซึ่งเป็นหนึ่งใน 150 คนที่ร่ำรวยที่สุดในโลก - ตกลงที่จะทำสถิติเป็น $ 1 8 พันล้านปรับสำหรับการซื้อขายหุ้นภายใน คณะกรรมการ ก.ล.ต. กล่าวว่าการซื้อขายหุ้นวงในเป็นที่แพร่หลายใน SAC Capital และเกี่ยวข้องกับหุ้นของ บริษัท มหาชนมากกว่า 20 แห่งในช่วงปี 2542 ถึง พ.ศ. 2553 โดยมีผู้ค้าหรือนักวิเคราะห์จำนวน 8 รายที่เคยทำงานใน SAC ถูกตัดสินว่าผิดหรือสารภาพผิดกับการค้าภายใน .

• บรรทัดล่าง คำสั่งที่สามของ ก.ล.ต. ในการคุ้มครองผู้ลงทุนการบำรุงรักษาตลาดที่มีระเบียบและการอำนวยความสะดวกในการสร้างทุนทำให้มันเป็นหนึ่งในหน่วยงานที่สำคัญที่สุดในตลาดทุนและตลาดการเงิน ความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นของตลาดเหล่านี้จะช่วยให้สำนักงาน ก.ล.ต. มีบทบาทที่โดดเด่นในการทำให้มั่นใจได้ว่าจะสามารถทำงานได้อย่างราบรื่นและให้นักลงทุนทุกรายมีเวทีการแข่งขันที่เท่าเทียมกัน