พิจารณาความผันผวนที่มีอยู่ในตลาดหุ้นการค้ามักมองหาวิธีที่จะแก้ปัญหาความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวของราคาที่ส่งผลเสียต่อพวกเขา ในโลกของตัวเลือกวิธีหนึ่งในการจัดการกับความเสี่ยงนี้คือการใช้กลยุทธ์ตัวเลือกการแพร่กระจายของวัว (bull spread) เช่นกลยุทธ์ตัวเลือกการแพร่กระจายตัวเลือกวัว

กลยุทธ์ดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกการโทรซึ่งจะให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นบางส่วนสำหรับราคาการตีราคาที่ระบุและพร้อมขายตัวเลือกการโทรให้กับสต็อกเดียวกันกับวันหมดอายุเดียวกัน แต่มีราคาการประท้วงแตกต่างกัน ราคาการประท้วงในตัวเลือกการโทรที่คุณขายสูงกว่าราคาการประท้วงในตัวเลือกการโทรที่คุณซื้อ นี้เป็นหลักวิธีที่จะใช้เวลานานในขณะที่ defraying บางส่วนของค่าใช้จ่ายของคุณ

กลยุทธ์ที่คล้ายกันนี้เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การเลือกตัวเลือกการแพร่กระจายของวัว (bull put spread option) ซึ่งเกี่ยวข้องกับการขายตัวเลือกการขายให้กับหุ้นและซื้อตัวเลือกการขายอื่นด้วยราคาการใช้สิทธิที่ต่ำกว่าในสต็อคเดียวกันซึ่งมีวันหมดอายุเหมือนกัน . กลยุทธ์เหล่านี้ช่วยให้ traders สามารถป้องกันตำแหน่งของตนได้เมื่อมีการรุกปานกลาง ลองดูวิธีที่กลยุทธ์การกระจายตัวของวัวทำงานโดยใช้ตัวอย่างของกลยุทธ์ตัวเลือกการแพร่กระจายข้อมูล bull call

Bull Call Spread Option Strategy

คุณคาดว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นในระยะปานกลางในระยะใกล้และคุณต้องการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งคุณคาดหวังหุ้นของ ABC Corporation ซึ่งขณะนี้ซื้อขายที่ $ 50 เพื่อย้ายขึ้นไปประมาณ $ 55 ในไม่กี่เดือนถัดไป นี้มีแนวโน้มที่จะสร้างผลประโยชน์สำหรับตัวเลือกของหุ้น

จากนั้นคุณสามารถซื้อตัวเลือกการโทรบน 100 หุ้นของ ABC Corporation ได้ในราคา 5 เหรียญต่อหุ้นสำหรับค่าใช้จ่าย 500 ดอลลาร์ที่ราคานัดหยุดงาน 53 ดอลลาร์ ในเวลาเดียวกันคุณจะขายตัวเลือกการโทรบน 100 หุ้นของเอบีซีคอร์ปอเรชั่นในราคานัดหยุดงานของ $ 56 สำหรับ $ 4 00 ต่อหุ้นเพื่อให้คุณได้รับ 400 เหรียญจากผู้ซื้อ ด้วยวิธีนี้คุณได้มอบเงินลงทุนเริ่มแรก 500 เหรียญของคุณเพื่อให้เงินลงทุนเริ่มแรกของคุณคือ 100 เหรียญ

ในกรณีที่หุ้น ABC Corporation เพิ่มขึ้นเป็น 54 เหรียญ (ดันราคาตัวเลือกการโทรแบบยาวของคุณไปที่ $ 5.75 ต่อหุ้นในขณะที่ราคาในการโทร ตัวเลือกที่คุณขายได้ย้ายไปถึง $ 4.50 ต่อหุ้น) คุณสามารถตัดสินใจที่จะปิดตำแหน่งของคุณ คุณสามารถขายหุ้นที่ถือครองไว้เป็นเวลานานถึง 575 เหรียญและซื้อตำแหน่งการโทรสั้น ๆ ของคุณในราคา 450 เหรียญซึ่งทำให้คุณมีกำไรสุทธิ 125 เหรียญ พิจารณาค่าใช้จ่ายเบื้องต้นของคุณที่ 100 เหรียญกำไรสุทธิของคุณเกี่ยวกับกลยุทธ์ตัวเลือกการแพร่กระจายวัวนี้จะเป็นค่าคอมมิชชั่นการค้าน้อยลง $ 25

ในสถานการณ์สมมติที่ดีที่สุดราคาหุ้นอาจสูงกว่าราคาการตีราคาของทั้งตัวเลือกที่ยาวและตัวเลือกสั้น ๆ ในกรณีนี้คุณจะใช้ตัวเลือกที่ยาวและคาดว่าจะมีตัวเลือกสั้น ๆ ที่จะใช้กับคุณคุณจะซื้อหุ้นและหันไปรอบ ๆ และขายให้กับผู้ซื้อของตัวเลือกสั้น ๆ ของคุณ ความแตกต่างระหว่างราคานัดหยุดงานทั้งสองครั้งซึ่งน้อยกว่าค่าใช้จ่ายเริ่มต้นและค่าใช้จ่ายในการซื้อขายจะเป็นผลกำไรของคุณ

ราคาหุ้น ABC จะไม่เพิ่มขึ้น

ในกรณีที่หุ้น ABC ไม่เพิ่มสูงกว่าราคาที่ตีราคายาวนานของคุณที่ 53 เหรียญและเคลื่อนไหวในช่วง $ 50 ถึง $ 52 ตัวเลือกที่ไม่ได้ใช้จ่ายของคุณจะลดลง เป็นวิธีหมดอายุของวันที่ คุณสามารถตัดสินใจที่จะปิดตำแหน่งของคุณเพื่อลดความเสี่ยงของคุณ สมมุติว่าทางเลือกที่ยาวนานของคุณมีมูลค่าอยู่ที่ $ 4 00 ขณะที่ตัวเลือกสั้น ๆ ของคุณลดลงเหลือ 3 บาท 00. เมื่อคุณขายตัวเลือกของคุณคุณจะได้รับ $ 400 และคุณจะต้องซื้อคืนตัวเลือกสั้นของคุณจ่าย 300 เหรียญ ดังนั้นคุณจะมีกำไรสุทธิ 100 เหรียญ หลังจากพิจารณาการลงทุนครั้งแรกมูลค่า 100 เหรียญคุณจะต้องเสียเงินแม้แต่ในกลยุทธ์ตัวเลือกการกระจายตัวของวัวนี้โดยจ่ายเฉพาะค่าใช้จ่ายในการซื้อขายของคุณเท่านั้น

ถ้าคุณไม่ปิดตำแหน่งตัวเลือกของคุณและไม่มีการใช้ตัวเลือกแบบสั้นพวกเขาจะหมดอายุลงและค่าใช้จ่ายเฉพาะของคุณคือค่าใช้จ่ายเบื้องต้นและค่าใช้จ่ายในการซื้อขายของคุณ

ข้อดี

นี่เป็นหนทางหนึ่งในการแสดงมุมมองที่รั้นด้วยการลงทุนเงินสด จำกัด ในเบื้องต้น เท่าที่จะสามารถดำเนินกลยุทธ์ได้สำเร็จคุณสามารถจ่ายเงินเพิ่มได้ เนื่องจากนี่เป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงการสูญเสียของคุณจึงมี จำกัด

ความเสี่ยง

กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยง สำหรับหนึ่งคุณไม่สามารถเป็นอย่างแน่นอนว่าผู้ซื้อของตัวเลือกที่สั้นจะไม่ออกกำลังกายกับคุณ ในกรณีที่ผู้ซื้อใช้ตัวเลือกการโทรของคุณคุณจะต้องทำดีกับมันและมากับหุ้น ตำแหน่งต้องได้รับการจัดการอย่างถูกต้องเพื่อให้ในกรณีของการออกกำลังกายคุณใช้ตัวเลือกของคุณในขณะที่ผู้ซื้อโทรศัพท์ระยะสั้นของคุณใช้ตัวเลือกของตนเพื่อให้คุณสามารถใช้ประโยชน์จากการแพร่กระจายระหว่างราคาตีสองครั้งได้

ในขณะที่ตำแหน่งสั้น ๆ ของคุณให้ความคุ้มครอง แต่ก็อาจเป็นความรับผิดในกรณีที่ราคาหุ้นปรับตัวสูงกว่าราคานัดหยุดงานและคุณมีหุ้นที่เรียกเก็บจากคุณและไม่สามารถขายได้ในตลาดเปิดเป็นจำนวนมาก กำไรที่สูงขึ้น

ส่วนล่าง

สำหรับนักลงทุนที่มีมุมมองระยะยาวที่เป็นประโยชน์การซื้อตัวเลือกการโทรในหุ้นเป็นอีกวิธีหนึ่งที่จะได้รับประโยชน์ กลยุทธ์ตัวเลือกการแพร่กระจายหุ้นของ bull spread สามารถช่วยป้องกันความเสี่ยงได้เนื่องจากผู้ค้าจะขายตัวเลือกการโทรในสต๊อกเดียวกันโดยมีวันหมดอายุเหมือนกัน แต่ราคาตีราคาสูงขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนเริ่มต้นและเพื่อให้เกิดผลกระทบต่อการถ่วงดุล อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่กลยุทธ์ที่ไม่มีความเสี่ยง