นักลงทุนส่วนใหญ่ต่อสู้กับศิลปะการเลือกหุ้น พวกเขาควรจะตัดสินใจหรือไม่ว่า บริษัท ของตนทำอะไรได้ดีเพียงใด หรือควรให้ความสำคัญกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่มีขนาดใหญ่เช่นความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและกำหนดว่าจะซื้อหุ้นใด ไม่มีคำตอบที่ถูกหรือผิดทั้งสองคำถาม อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรพัฒนาระบบที่ช่วยให้พวกเขาบรรลุเป้าหมายการลงทุน ตัวเลือกที่สองกล่าวถึงจะเรียกว่าวิธีการลงทุนจากบนลงล่างสู่ตลาด วิธีนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถวิเคราะห์ตลาดได้จากภาพใหญ่ ๆ จนถึงหุ้นแต่ละกลุ่ม ซึ่งแตกต่างจากแนวทางด้านล่างซึ่งขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานของหุ้นแต่ละรายและขยายไปสู่เศรษฐกิจโลก บทความนี้จะเน้นกระบวนการที่ใช้เมื่อนักลงทุนใช้รูปแบบแมโครไปเป็นขนาดเล็กที่เรียกว่าวิธีการจากบนลงล่าง

เริ่มต้นที่ด้านบน: The Global View
เนื่องจากวิธีการจากบนลงล่างเริ่มต้นที่ด้านบนขั้นตอนแรกคือการกำหนดสุขภาพของเศรษฐกิจโลก นี้จะกระทำโดยการวิเคราะห์ไม่เพียง แต่ประเทศที่พัฒนาแล้ว แต่ยังประเทศเกิดใหม่ วิธีที่รวดเร็วในการกำหนดภาวะเศรษฐกิจของประเทศคือการพิจารณาการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและประมาณการในอนาคต บ่อยครั้งที่ประเทศตลาดเกิดใหม่จะมีตัวเลขการเติบโตที่ดีที่สุดเมื่อเทียบกับคู่ค้าที่เป็นผู้ใหญ่

น่าเสียดายเพราะเราอยู่ในช่วงเวลาที่สงครามและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เกิดขึ้นเราต้องไม่ลืมที่จะระลึกถึงสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในแต่ละภูมิภาคของโลก บางภูมิภาคและประเทศต่างๆทั่วโลกจะหลุดออกจากเรดาร์ทันทีและจะไม่รวมอยู่ในส่วนที่เหลือของการวิเคราะห์นี้เนื่องจากความไม่มั่นคงทางการเงินที่อาจสร้างความหายนะให้กับการลงทุนได้

การวิเคราะห์แนวโน้ม

หลังจากพิจารณาว่าภูมิภาคใดมีอัตราส่วนระหว่างความเสี่ยงต่อความเสี่ยงสูงขั้นตอนต่อไปคือการใช้แผนภูมิและการวิเคราะห์ทางเทคนิค เมื่อมองที่แผนภูมิระยะยาวของดัชนีหุ้นของประเทศที่เฉพาะเจาะจงเราสามารถกำหนดได้ว่าตลาดหุ้นจะอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นและคุ้มค่าในการวิเคราะห์หรืออยู่ในช่วงขาลงซึ่งจะไม่เป็นสถานที่ที่เหมาะสมที่จะนำเงินของเราไปใช้ เวลานี้. ขั้นตอนสองขั้นตอนแรกนี้สามารถช่วยให้คุณค้นพบประเทศที่ตรงกับความต้องการและความต้องการในการกระจายความเสี่ยงของคุณ
มองไปที่เศรษฐกิจ

ขั้นตอนที่สามคือการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับเศรษฐกิจของสหรัฐฯโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับภาวะตลาดหุ้นโดยเฉพาะ โดยการตรวจสอบตัวเลขทางเศรษฐกิจเช่นอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อและการจ้างงานเราสามารถกำหนดความแข็งแกร่งของตลาดในปัจจุบันและมีความคิดที่ดีขึ้นในสิ่งที่อนาคตถือ มักมีความแตกต่างระหว่างเรื่องราวที่ตัวเลขทางเศรษฐกิจบอกและแนวโน้มของดัชนีตลาดหุ้น
ขั้นตอนสุดท้ายใน macroanalysis คือการวิเคราะห์ดัชนีหุ้นหลักของ U. S. เช่น S & P 500 และ Nasdaq ทั้งการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคสามารถใช้เป็นเครื่องวัดความกดอากาศเพื่อตรวจสอบความแข็งแรงของดัชนีได้ ปัจจัยพื้นฐานของตลาดสามารถกำหนดโดยอัตราส่วนดังกล่าวเป็นราคาต่อรายได้อัตราผลตอบแทนจากการขายและการจ่ายเงินปันผล การเปรียบเทียบตัวเลขกับการอ่านที่ผ่านมาสามารถช่วยตรวจสอบได้ว่าตลาดอยู่ในระดับที่ซื้อในอดีตหรือขายเกินราคา การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะช่วยให้แน่ใจว่าตลาดอยู่ในระยะยาว ใช้แผนภูมิที่แสดงถึงหลายทศวรรษที่ผ่านมาและกำหนดเส้นขอบฟ้าให้เป็นมุมมองรายวัน ตัวอย่างเช่นตัวบ่งชี้เช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันช่วยให้เราทราบแนวโน้มตลาดในปัจจุบันและความเหมาะสมสำหรับนักลงทุนในการลงทุนในตราสารทุน

จนถึงตอนนี้กระบวนการของเราได้นำแนวทางมาโครไปใช้กับตลาดและช่วยให้เราพิจารณาการจัดสรรสินทรัพย์ของเรา ถ้าหลังจากไม่กี่ขั้นตอนแรกเราพบว่าผลเป็นที่รั้นมีโอกาสที่ดีส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ที่คุ้มค่าการลงทุนจะมาจากตลาดตราสารทุน ในทางตรงกันข้ามถ้าแนวโน้มเป็นไปอย่างเบาบางการจัดสรรจะเปลี่ยนจุดเน้นจากตลาดหุ้นไปเป็นเงินลงทุนที่ระมัดระวังเช่นตลาดตราสารหนี้และตลาดเงิน

ไมโครวิเคราะห์: การลงทุนนี้เหมาะสำหรับคุณ?

การตัดสินใจในการจัดสรรสินทรัพย์เป็นเพียงครึ่งเดียวของการต่อสู้ ขั้นตอนต่อไปจะช่วยให้นักลงทุนพิจารณาว่าภาคใดจะมุ่งเน้นในการค้นหาการลงทุนเฉพาะเช่นหุ้นและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) การวิเคราะห์ข้อดีข้อเสียของภาคเฉพาะ (เช่นการดูแลสุขภาพเทคโนโลยีและเหมืองแร่) จะ จำกัด การค้นหาให้แคบลง กระบวนการวิเคราะห์ภาคเกี่ยวข้องกับยุทธวิธีที่ใช้ในแนวทางก่อนเช่นการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิค นอกเหนือจากเครื่องมือดังกล่าวแล้วนักลงทุนยังต้องพิจารณาถึงโอกาสในระยะยาวของแต่ละภาค ตัวอย่างเช่นการเกิดขึ้นของวัยทารก boomer รุ่นในทศวรรษหน้าอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญสำหรับภาคเช่นการดูแลสุขภาพและการพักผ่อนหย่อนใจ ตรงกันข้ามความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับราคาที่สูงขึ้นเป็นอีกหนึ่งรูปแบบระยะยาวที่อาจเป็นประโยชน์ต่อพลังงานทดแทนและน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ หลังจากที่มีการประมวลผลข้อมูลจำนวนมากแล้วภาคจำนวนจะเพิ่มขึ้นเป็นอันดับต้น ๆ และทำให้นักลงทุนมีโอกาสที่ดีที่สุด
การเกิด ETF และกองทุนรวมเฉพาะภาคได้อนุญาตให้วิธีการจากบนลงล่างสิ้นสุดลงในระดับนี้ในบางสถานการณ์ หากนักลงทุนตัดสินใจเลือกภาคเทคโนโลยีชีวภาพต้องแสดงในพอร์ตการลงทุนเขาหรือเธอจะมีทางเลือกในการซื้อกองทุนอีทีเอฟหรือกองทุนรวมประกอบด้วยตะกร้าหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพ แทนที่จะย้ายไปยังขั้นตอนต่อไปในกระบวนการและการเสี่ยงต่อหุ้นแต่ละรายนักลงทุนอาจเลือกที่จะลงทุนในทั้งภาคด้วยกองทุน ETF หรือกองทุนรวม

อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนรู้สึกว่ามีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในการเลือกและซื้อหุ้นแต่ละตัวจะคุ้มค่าเงินรางวัลพิเศษมีขั้นตอนเพิ่มเติมในกระบวนการนี้ขั้นตอนสุดท้ายของวิธีการจากบนลงล่างนี้มักเป็นวิธีที่เข้มข้นที่สุดเพราะเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์หุ้นแต่ละแบบจากหลายมุมมอง

การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานประกอบด้วยการวัดต่างๆเช่นอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเจริญเติบโตอัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล การวิเคราะห์หุ้นแต่ละส่วนที่สำคัญจะเป็นศักยภาพในการเติบโตของ บริษัท ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า นักลงทุนต้องการเป็นเจ้าของหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงเพราะจะมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่ราคาหุ้นที่สูงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะเน้นที่แผนภูมิรายสัปดาห์ระยะยาวและแผนภูมิรายวันสำหรับราคาเริ่มต้น ณ จุดนี้หุ้นแต่ละรายจะถูกเลือกและกระบวนการซื้อจะเริ่มขึ้น

ข้อดีของ Top-Down

ผู้เสนอแนวทางด้านบนสุดกล่าวว่าระบบสามารถช่วยนักลงทุนในการกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมสำหรับพอร์ทโฟลิโอในสภาพตลาดประเภทต่างๆ บ่อยครั้งที่วิธีการจากบนลงล่างจะเปิดเผยสถานการณ์ที่อาจไม่เหมาะสมสำหรับการลงทุนขนาดใหญ่ในหุ้น ความสามารถในการระงับนักลงทุนจากการลงทุนในตลาดหุ้นในช่วงที่ตลาดหมีเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดสำหรับระบบ เมื่อตลาดอยู่ในช่วงขาลงความน่าจะเป็นของการเลือกการลงทุนที่ชนะจะลดลงอย่างมากแม้ว่าหุ้นจะมีคุณสมบัติครบถ้วนตามเงื่อนไขทั้งหมด เมื่อใช้ระบบจากล่างขึ้นบนนักลงทุนจะเป็นผู้กำหนดว่าจะซื้อหุ้นใดก่อนพิจารณาสถานะของตลาด วิธีการนี้สามารถทำให้นักลงทุนสัมผัสกับหุ้นได้มากเกินไปและพอร์ตโฟลิโออาจประสบปัญหา
ผลประโยชน์อื่น ๆ สำหรับแนวทางด้านบนลง ได้แก่ การกระจายความเสี่ยงระหว่างภาคส่วนบน แต่ยังเป็นตลาดต่างประเทศชั้นนำ ซึ่งส่งผลให้เกิดพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายในภาคส่วนที่ลงทุนและมีมูลค่าสูงสุด ประเภทของการลงทุนนี้เรียกว่าเป็นวงกลมขนาดเล็กบางอย่างเป็น "การสนทนา" ซึ่งเป็นส่วนผสมระหว่างความเข้มข้นและความหลากหลาย

การไม่ลงทุนของ Top-down Investment

วิธีการจากบนลงล่างอาจทำให้เข้าใจผิดได้ อย่างไรก็ตามนักลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยอื่น ๆ อีกหลายประการ สิ่งแรกและสำคัญที่สุดคือมีความเป็นไปได้ที่การวิจัยของคุณจะไม่ถูกต้องทำให้คุณพลาดโอกาส ตัวอย่างเช่นถ้าวิธีการจากบนลงล่างแสดงให้เห็นว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะลดลงในอนาคตอันใกล้นี้อาจส่งผลให้การลงทุนในตราสารทุนมีน้อยลง อย่างไรก็ตามหากการวิเคราะห์ของคุณไม่ถูกต้องและการฟื้นตัวของตลาดผลงานจะได้รับแสงน้อยและส่งผลต่อการฟื้นตัวของตลาด
ปัญหาที่เกิดขึ้นจากการลงทุนในตลาดวัวซึ่งอาจพิสูจน์ได้ว่ามีราคาแพงในระยะยาว การล่มสลายของระบบอื่นจะเกิดขึ้นเมื่อภาคต่างๆถูกตัดออกจากการวิเคราะห์ เป็นผลให้หุ้นทั้งหมดในภาคนี้ไม่รวมถึงการลงทุนที่เป็นไปได้ บ่อยครั้งที่ผู้นำในอุตสาหกรรมนี้มองข้ามเนื่องจากกระบวนการนี้และจะไม่เข้าสู่ผลงาน ในที่สุดนักลงทุนอาจพลาดหุ้น "ต่อรอง" ในขณะที่ตลาดอยู่ใกล้ระดับต่ำ

ค้นหาสิ่งที่คุณกำลังมองหา

ในตอนท้ายนี้นักลงทุนต้องจำไว้ว่าไม่มีแนวทางเดียวในการลงทุนและทุกๆแนวทางมีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง หนึ่งในกุญแจสำคัญในการเป็นนักลงทุนระยะยาวที่ประสบความสำเร็จคือการหาระบบที่เหมาะสมกับเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของคุณ