เช่นเดียวกับซัพพลายเออร์สินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ผู้ผลิตทองคำต้องพึ่งพาราคาทองคำในตลาดสูงซึ่งโดยปกติจะอยู่นอกเหนือการควบคุม ผู้ผลิตทองคำสามารถได้เปรียบในการแข่งขันเมื่อเทียบกับคู่แข่งรายอื่น ๆ เท่านั้นโดยให้ประสิทธิภาพในการใช้ต้นทุนที่สูงและต้นทุนการผลิตที่ต่ำที่สุดของการทำเหมืองแร่ทองคำ ปัจจุบันอุตสาหกรรมเหมืองแร่ทองคำกำลังอยู่ระหว่างการปรับโครงสร้าง ผู้เล่นขนาดเล็กจำนวนมากได้สูญเสียส่วนแบ่งทางการตลาดเนื่องจากความไร้ประสิทธิภาพและความสามารถในการแข่งขันในสภาพแวดล้อมที่ราคาไม่แพง

ราคาทองคำมีแนวโน้มผันผวนมากและส่วนใหญ่จะเป็นไปตามอุปสงค์และอุปทานของโลก แม้ว่าปริมาณทองคำอาจมีความผันผวนเนื่องจากระยะเวลาในการค้นพบทองคำ แต่ความต้องการอาจมีความผันผวนเนื่องจากวงจรธุรกิจในอุตสาหกรรมอัญมณี อย่างไรก็ตามการเก็งกำไรยังมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาทองคำเนื่องจากประมาณหนึ่งในห้าของความต้องการทั่วโลกมาจากนักลงทุน

999 จุดเริ่มต้นในปี 2554 ราคาทองคำลดลงเนื่องจากความต้องการลงทุนลดลงและแนวโน้มธุรกิจเครื่องประดับในโลกที่ลดลง แม้ว่าราคาทองคำจะมีความผันผวนน้อยมาก แต่คนน้อยมากสามารถคาดการณ์ได้ว่าราคาทองคำกำลังพุ่งสูงแค่ไหน นักลงทุนที่สนใจในการสัมผัสกับผู้ผลิตทองคำสามารถทำได้ผ่านกองทุนรวมหลายแห่งในราคาที่สมเหตุสมผล

กองทุน First Eagle Gold Class C

สินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหาร (AUM): 238 เหรียญ 6,000,000

2010-2015 มูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อปีเฉลี่ย (NAV): -18 72%

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ: 2. 02%

กองทุน First Eagle Gold Class C ลงทุนในหุ้นของผู้ผลิตทองคำในประเทศและต่างประเทศ นอกจากนี้กองทุนยังถือทองคำและเงินแท่ง บริษัท ที่รวมอยู่ในผลงานของกองทุนคือ บริษัท เงินทุนเหมืองแร่ทองคำและ บริษัท ที่ทำเหมืองแร่ทองคำระยะยาวปานกลางหรือสั้น กองทุนนี้พิจารณาถึงความเสี่ยงด้านปฏิบัติการเงินทุนและความเสี่ยงด้านภูมิศาสตร์การเมืองที่ฝังตัวอยู่ในการลงทุนในหลักทรัพย์ที่เกี่ยวกับทองและทอง

ประมาณ 60% ของสินทรัพย์ของกองทุนมีการลงทุนในหุ้นต่างประเทศ เนื่องจากกองทุนไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผลตอบแทนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน กองทุนยังจัดสรรประมาณ 10% ของพอร์ตการลงทุนให้กับผู้ผลิตทองคำของยูเอสเอ ประมาณ 23% ของสินทรัพย์ของกองทุนมีการลงทุนในทองคำและเงินแท่ง กองทุนมีค่าธรรมเนียมในการโหลด 1% และต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำ $ 2, 500

ที่ปรึกษากองทุน Franklin Gold และ Precious Metals Class

AUM: $ 594 9,000,000

2010-2015 ค่าเฉลี่ยย้อนกลับของ NAV ต่อปี: -24 11%

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ: 0.84% ​​

ที่ปรึกษา Franklin Gold และ Precious Metals Fund Advisor Class มุ่งเน้นไปที่การลงทุนใน บริษัท ที่ดำเนินการผลิตหรือแปรรูปโลหะมีค่าและโลหะมีค่าอื่น ๆกองทุนใช้หลักการพื้นฐานที่มุ่งเน้นการวิจัยซึ่งมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่มีคุณภาพสูงที่มีโปรไฟล์การผลิตที่น่าสนใจฐานสำรองที่แข็งแกร่งและโครงการสำรวจที่ใช้งานอยู่ สินทรัพย์ของกองทุนมีการลงทุนในหุ้นของผู้ผลิตทองคำโดยมีการจัดสรรประมาณ 77% ผู้ผลิตทองคำส่วนใหญ่ที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนของกองทุน ได้แก่ บริษัท จากอเมริกาเหนือส่วนใหญ่มาจากแคนาดา การถือครองของกองทุนมีสัดส่วนค่อนข้างมากโดยมีสัดส่วนการถือครองหุ้น 10 อันดับแรกคิดเป็นประมาณ 44% ของสินทรัพย์กองทุน ถือหุ้นประมาณ 60 ตำแหน่งใน บริษัท ที่แตกต่างกัน กองทุนรวมนี้ต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำและไม่มีค่าใช้จ่ายในการโหลด

Fidelity Select Advisor กองทุนรวม Gold Class A

AUM: $ 806,000,000

2010-2015 ค่าเฉลี่ยผลตอบแทนของการลงทุนประจำปี: -23 03%

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ: 1.19%

Fidelity Select Advisor กองทุน Gold Fund Class A ลงทุนใน บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจสำรวจทองเหมืองแร่หรือกระบวนการผลิต กองทุนลงทุนในทองคำแท่งหรือเหรียญเป็นครั้งคราว กองทุนสำรองเลี้ยงชีพใช้การวิเคราะห์พื้นฐานตามฐานะทางการเงินและฐานะอุตสาหกรรมของ บริษัท ที่คาดว่าจะรวมอยู่ในพอร์ตการลงทุน ส่วนใหญ่ของการถือครองหุ้นของกองทุนรวมอยู่ในผู้ผลิตทองคำที่มีภูมิลำเนาอยู่ในประเทศที่พัฒนาแล้วเช่นแคนาดาและสหรัฐอเมริกา

การถือครองหุ้นของกองทุนส่วนใหญ่เป็นหุ้นต่างประเทศซึ่งอาจส่งผลให้นักลงทุนมีความผันผวนของผลตอบแทนเนื่องจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ กองทุนนี้มีภาระค่าแรง 5.75% ซึ่งสามารถยกเว้นได้ภายใต้สถานการณ์บางอย่าง ต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำ $ 2, 500

Invesco Gold และ Precious Metals Fund Class นักลงทุน

AUM: 183 ดอลลาร์ 4,000,000

2010-2015 ค่าเฉลี่ยย้อนกลับของ NAV ต่อปี: -20 92%

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ: 1. 45%

Invesco Gold และ Precious Metals Fund Class Investor ใช้วิธีพื้นฐานในการลงทุนในผู้ผลิตโลหะมีค่าซึ่งส่วนใหญ่เป็น บริษัท เหมืองแร่ทองคำ บางครั้งกองทุนอาจถือประมาณ 10% ของสินทรัพย์ในทองคำแท่ง สินทรัพย์ของกองทุนมากกว่า 84% ของสินทรัพย์ที่ลงทุนใน Non-U S. ซึ่งอาจสร้างความผันผวนและผลตอบแทนต่ำเนื่องจากความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน หลักทรัพย์ของแคนาดามีสินทรัพย์ส่วนใหญ่ โดยปกติแล้วกองทุนจะมีจำนวน จำกัด ณ วันที่ 30 ก.ย. 2015 กองทุนมีผู้ถือครองหลักทรัพย์ 34 ราย โดยมีสัดส่วนการถือครองหุ้นของกองทุนอยู่ที่ประมาณ 29% โดยไม่มีสัดส่วนการถือหุ้นเพียง 7% กองทุนนี้มาพร้อมกับค่าธรรมเนียมการโหลดและกำหนดให้นักลงทุนต้องบริจาคเงินขั้นต่ำอย่างน้อย 1,000 เหรียญสหรัฐ

นักลงทุนระดับกองทุนทองอเมริกันสากล

AUM: $ 247 1 ล้าน

2010-2015 ค่าเฉลี่ยย้อนกลับของ NAV ต่อปี: -23 99%

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ: 0.67%

กองทุนอเมริกันฟิวชั่นโกลบอลโกลด์อินเวสเมนต์คลาสมุ่งสร้างรายได้ด้วยการลงทุนใน บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจเหมืองแร่แปรรูปผลิตหรือจำหน่ายทองคำหรือโลหะมีค่าอื่น ๆ ทั่วโลก การระดมทุนส่วนใหญ่ของกองทุนรวมอยู่ในผู้ผลิตทองคำที่มีภูมิลำเนาอยู่ในแคนาดาโดยมีการจัดสรร 66%หุ้นของผู้ผลิตทองคำของยูเอสเอถือเป็นสัดส่วน 12% ของสินทรัพย์ในขณะที่หุ้นของ U. K. มีสัดส่วนประมาณ 9%

การลงทุนของกองทุนในตลาดเกิดใหม่มีจำนวน จำกัด และมีสัดส่วนการถือครองน้อยกว่า 10% กองทุนนี้มีสถานะที่มีน้ำหนักเกินมากในการถือครองหลักทรัพย์ 5 อันดับแรกซึ่งคิดเป็นประมาณ 40% ของพอร์ตการลงทุนของกองทุน อาจทำให้กองทุนมีความผันผวนมากขึ้นหากส่วนแบ่งการถือครองหลักทรัพย์อันดับต้น ๆ แสดงถึงผลประกอบการที่ไม่ดี กองทุนนี้มีค่าธรรมเนียมการโหลดและต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำ 2,000 บาท

บรรทัดล่าง

แม้ว่าอุตสาหกรรมเหมืองแร่ทองคำจะตกต่ำอย่างต่อเนื่องในราคาทองคำ บริษัท เหมืองแร่ที่มีกำลังผลิตน้อยกว่าจะต้องหยุดการผลิตหรือซื้อกิจการโดยคู่แข่งที่เข้มแข็ง หลังจากการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมทองคำแล้ว บริษัท ที่เหลือจะได้รับผลดีจากการประหยัดต้นทุนและความคุ้มค่า หากราคาทองรีบาวนด์กองทุนรวมหุ้นทองคำจะฟื้นตัวได้