กระจาย! กระจาย! กระจาย! ที่ปรึกษาทางการเงินชอบที่จะแนะนำเทคนิคการจัดการพอร์ทโฟลิโอนี้ แต่พวกเขามองหาประโยชน์ที่ดีที่สุดของคุณเสมอหรือไม่? เมื่อดำเนินการอย่างถูกต้องแล้วการกระจายความเสี่ยงเป็นวิธีการที่ใช้เวลาในการลดความเสี่ยงในการลงทุน อย่างไรก็ตามการกระจายความหลากหลายมากเกินไปหรือ "การเลื่อนลอย" อาจเป็นสิ่งที่ไม่ดี

ในหนังสือเล่มแรกของ Peter Lynch ในหนังสือเรื่อง One Up On Wall Street (1989) เป็นคำจำกัดความเฉพาะเจาะจงของ บริษัท คำว่า "diworsification" ได้กลายเป็นคำศัพท์ที่ใช้อธิบายความแตกต่างที่ไม่มีประสิทธิภาพเนื่องจากเกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนทั้งหมด . เช่นเดียวกับกลุ่ม บริษัท ขนาดใหญ่ที่เป็นเจ้าของกิจการซึ่งการเป็นเจ้าของการลงทุนมากเกินไปอาจสร้างความสับสนให้คุณเพิ่มค่าใช้จ่ายในการลงทุนเพิ่มชั้นของความขยันที่จำเป็นและนำไปสู่ผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย อ่านต่อเพื่อเรียนรู้ว่าทำไมที่ปรึกษาทางการเงินอาจมีความสนใจในการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณให้มากเกินไปและบางส่วนบ่งชี้ว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณอาจ "เลื่อนลอยได้"

ทำไมที่ปรึกษาบางรายเลือกมีความหลากหลายมากกว่า

ที่ปรึกษาทางการเงินส่วนใหญ่เป็นมืออาชีพที่ซื่อสัตย์และทำงานหนักซึ่งมีหน้าที่ต้องทำในสิ่งที่ดีที่สุด สำหรับลูกค้าของพวกเขา อย่างไรก็ตามความปลอดภัยในการทำงานและผลประโยชน์ทางการเงินส่วนบุคคลเป็นปัจจัยสองประการที่อาจกระตุ้นให้ที่ปรึกษาทางการเงินกระจายการลงทุนของคุณไปได้ไกลกว่า (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับทฤษฎีเบื้องหลังการกระจายผลงานของคุณให้อ่าน

บทนำสู่การกระจายการลงทุนหลากหลาย .) เมื่อให้คำแนะนำในการลงทุนเพื่อหาเลี้ยงชีพโดยเฉลี่ยแล้วสามารถให้การรักษาความปลอดภัยในการทำงานมากขึ้นกว่าการพยายามที่จะยืนออกจากฝูงชน กลัวการสูญเสียบัญชีมากกว่าผลการลงทุนที่ไม่คาดคิดอาจกระตุ้นให้ที่ปรึกษาในการกระจายการลงทุนของคุณไปยังจุดชั่วร้าย นอกจากนี้นวัตกรรมทางการเงินได้ช่วยให้ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณไปได้ง่ายกว่าการลงทุนที่หลากหลายโดยอัตโนมัติเช่นเงินทุนและกองทุนวันที่เป้าหมาย การจัดการความรับผิดชอบในการบริหารพอร์ตการลงทุนให้กับผู้จัดการฝ่ายการลงทุนของบุคคลที่สามต้องการการทำงานในส่วนของที่ปรึกษาน้อยมากและสามารถให้โอกาสชี้ไปที่นิ้วมือได้หากมีความผิดพลาด สุดท้าย แต่ไม่น้อย "เงินในการเคลื่อนไหว" ที่เกี่ยวข้องกับการกระจายความเสี่ยงมากกว่าสามารถสร้างรายได้ การซื้อและขายเงินลงทุนที่ได้รับการบรรจุหีบห่อแตกต่างกันไป แต่มีความเสี่ยงด้านการลงทุนพื้นฐานคล้าย ๆ กันทำให้การกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณเพียงเล็กน้อยเท่านั้น แต่ธุรกรรมเหล่านี้มักจะส่งผลให้เกิดค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติมสำหรับที่ปรึกษา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่าน คุณต้องการที่ปรึกษาทางการเงิน

และ

การหาที่ปรึกษาทางการเงินที่เหมาะสม .) ตอนนี้คุณเข้าใจถึงแรงจูงใจเบื้องหลังความบ้าคลั่งแล้วนี่เป็นสัญญาณไม่กี่ข้อที่คุณอาจลดประสิทธิภาพการลงทุนของคุณด้วยการกระจายผลงานของคุณไปที่: 1. . การเป็นเจ้าของกองทุนรวมมากเกินไปในประเภทการลงทุนประเภทเดียว

กองทุนรวมบางแห่งที่มีชื่อแตกต่างกันมากอาจคล้ายกับการลงทุนและกลยุทธ์การลงทุนโดยรวม เพื่อช่วยนักลงทุนคลายความตื่นเต้นทางการตลาด Morningstar ได้พัฒนาประเภทกองทุนรวมเช่น "มูลค่าหุ้นขนาดใหญ่" และ "การเติบโตของหุ้นขนาดเล็ก" กลุ่มเหล่านี้จัดกลุ่มกองทุนรวมที่มีการถือครองและกลยุทธ์การลงทุนที่คล้ายคลึงกัน การลงทุนในกองทุนรวมมากกว่าหนึ่งประเภทในรูปแบบใด ๆ จะเพิ่มต้นทุนการลงทุนเพิ่มความจำเป็นในการลงทุนมากขึ้นและโดยทั่วไปจะช่วยลดอัตราการกระจายความเสี่ยงโดยการดำรงตำแหน่งหลายตำแหน่ง การอ้างอิงข้ามรูปแบบกองทุนรวมของ Morningstar กับกองทุนรวมที่ต่างกันในพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นวิธีง่ายๆในการระบุว่าคุณเป็นเจ้าของการลงทุนจำนวนมากที่มีความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกันหรือไม่ (อ่านเพิ่มเติมอ่าน

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับรูปแบบกองทุนรวม
.)

2. การลงทุนในผู้จัดการที่หลากหลาย ผลิตภัณฑ์การลงทุนหลายผู้จัดการเช่นกองทุนรวมอาจเป็นวิธีง่ายๆสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่จะได้รับความหลากหลายในทันที หากคุณใกล้เกษียณอายุและมีพอร์ตการลงทุนที่ใหญ่ขึ้นคุณอาจจะกระจายการลงทุนระหว่างผู้จัดการลงทุนได้ง่ายขึ้น เมื่อพิจารณาผลิตภัณฑ์การลงทุนของผู้จัดการหลายรายคุณควรชั่งผลประโยชน์ด้านการกระจายผลประโยชน์ของตนจากการขาดการปรับแต่งค่าใช้จ่ายสูงและระดับความละเอียดที่เจือจาง คุณมีที่ปรึกษาการเงินคอยติดตามผู้จัดการการลงทุนหรือไม่ซึ่งเป็นการตรวจสอบผู้จัดการการลงทุนอื่น ๆ หรือไม่? เป็นที่น่าสังเกตว่าอย่างน้อยครึ่งหนึ่งของเงินที่เกี่ยวข้องกับการทุจริตการฉ้อฉลการลงทุนของเบอร์นาร์ดมาดฟอฟมาหาเขาโดยทางอ้อมผ่านการลงทุนหลายผู้จัดการเช่นกองทุนสำรองเลี้ยงชีพหรือกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ก่อนที่จะมีการฉ้อฉลนักลงทุนหลายรายในกองทุนเหล่านี้ไม่ทราบว่าการลงทุนกับ Madoff จะถูกฝังอยู่ในเขาวงกตของยุทธศาสตร์การกระจายการลงทุนหลายผู้จัดการ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู กองทุนกองทุน - High Society for The Little Guy. )

3. การถือครองหุ้นในแต่ละสต็อกที่มากเกินไป การถือครองหุ้นในแต่ละสต็อกแต่ละครั้งเกินไปอาจนำไปสู่ความจำเป็นในการตรวจสอบได้อย่างมากซึ่งเป็นสถานการณ์ทางภาษีที่ซับซ้อนและผลการดำเนินงานที่เพียงเลียนแบบดัชนีหุ้น กฎที่ยอมรับกันอย่างแพร่หลายคือการใช้หุ้นของ บริษัท ประมาณ 20-30 บริษัท ในการลงทุน อย่างไรก็ตามยังไม่มีความเห็นที่ชัดเจนเกี่ยวกับตัวเลขนี้ ในหนังสือของเขา "The Intelligent Investor" (1949) Benjamin Graham ชี้ให้เห็นว่าการเป็นเจ้าของระหว่าง 10 ถึง 30 บริษัท ที่แตกต่างกันจะกระจายพอร์ตลงทุนอย่างเพียงพอ ในทางตรงกันข้ามการศึกษาในปี 2546 ของ Dr. Meir Statman มีชื่อว่า "ความหลากหลายเท่าใด?" กล่าวว่า "ระดับการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุดในปัจจุบันโดยวัดจากกฎของทฤษฎีความผันแปรทางความแปรปรวนเฉลี่ยเกินกว่า 300 หุ้น" โดยไม่ต้องคำนึงถึงจำนวนหุ้นที่วิเศษของนักลงทุนพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายควรลงทุนใน บริษัท ต่างๆในกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆและควรตรงกับปรัชญาการลงทุนโดยรวมของนักลงทุนตัวอย่างเช่นผู้จัดการการลงทุนอาจเป็นเรื่องยากสำหรับการเพิ่มมูลค่าโดยผ่านขั้นตอนการเลือกสต็อคที่อยู่ด้านล่างเพื่อปรับความคิดในการคิดมูลค่า 300 ครั้งในครั้งเดียว (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดดู อันตรายจากการกระจายความหลากหลายในผลงานของคุณ )

4. การถือครองการลงทุนแบบ "เอกชนที่ไม่ใช่การลงทุน" ซึ่งไม่ใช่พื้นฐานที่แตกต่างจากหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติที่คุณมีอยู่แล้ว ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ไม่ใช่การซื้อขายแก่ภาครัฐมักได้รับการส่งเสริมเพื่อความมั่นคงด้านราคาและผลประโยชน์ในการกระจายผลประโยชน์ของพวกเขาเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ . ในขณะที่ "การลงทุนทางเลือก" เหล่านี้สามารถให้ความหลากหลายแก่คุณได้ความเสี่ยงด้านการลงทุนของพวกเขาอาจถูกหักล้างด้วยวิธีการที่ซับซ้อนและไม่สม่ำเสมอที่ใช้ในการประเมินค่าเหล่านี้ มูลค่าของการลงทุนทางเลือกมากมายเช่นหุ้นเอกชนและอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ใช่การซื้อขายแก่สาธารณชนอิงตามการประมาณการและราคาประเมินแทนการทำธุรกรรมในตลาดสาธารณะทุกวัน วิธีนี้จะช่วยให้การลงทุนของคุณกลับคืนสู่สภาพปกติได้ง่ายขึ้นเป็นปรากฏการณ์ที่เรียกว่า "return smoothing" ในหนังสือ "Active Alpha: A Portfolio Approach to Selecting And Managing Alternative Investments" "อลันเอช. ดอร์ซีย์ระบุว่า" ปัญหาเกี่ยวกับการเพิ่มประสิทธิภาพในการลงทุนคือผลกระทบที่มีต่อความผันผวนอย่างราบรื่นและอาจเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ได้ " ผลการวิจัยแสดงให้เห็นว่าผลกระทบของการปรับตัวให้สมดุลของผลตอบแทน (Return smoothing) สามารถอธิบายผลประโยชน์ด้านการกระจายผลประโยชน์ของการลงทุนได้หลากหลายมากขึ้นโดยการกำหนดทั้งความผันผวนของราคาและความสัมพันธ์กับการลงทุนอื่น ๆ ที่มีสภาพคล่องมากขึ้น อย่าหลงกลโดยวิธีการที่วิธีการประเมินมูลค่าที่ซับซ้อนอาจส่งผลกระทบต่อมาตรการทางสถิติของการกระจายความเสี่ยงเช่นความสัมพันธ์ราคาและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน การลงทุนที่ไม่ใช่การซื้อขายแก่สาธารณะอาจมีความเสี่ยงมากกว่าที่พวกเขาดูเหมือนและต้องการความเชี่ยวชาญพิเศษในการวิเคราะห์ ก่อนที่จะซื้อการลงทุนที่ไม่ใช่การซื้อขายแก่สาธารณชนขอให้ผู้แนะนำให้แสดงว่าความเสี่ยงและผลตอบแทนนั้นมีพื้นฐานแตกต่างจากการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ที่คุณเป็นเจ้าของอยู่แล้ว (999)> สินทรัพย์ทางเลือกสำหรับนักลงทุนทั่วไป

บรรทัดล่าง นวัตกรรมทางการเงินได้สร้าง "นวัตกรรมใหม่" ขึ้นมาใหม่ " ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงในการลงทุนเดิมในขณะที่ที่ปรึกษาทางการเงินอาศัยสถิติที่ซับซ้อนมากขึ้นเพื่อวัดความหลากหลาย นี่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับคุณที่จะมองหาการทำบัญชีแยกประเภทกันในพอร์ตการลงทุนของคุณ การทำงานร่วมกับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณเพื่อทำความเข้าใจว่าสิ่งที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนของคุณและเหตุผลที่คุณเป็นเจ้าของเป็นส่วนสำคัญของกระบวนการกระจายความเสี่ยง ในตอนท้ายคุณจะเป็นนักลงทุนที่มุ่งมั่นมากขึ้นเช่นกัน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู

การจัดการความเสี่ยงและความหลากหลาย )