เมื่อผู้จัดการลงทุนซื้อตราสารทุนระหว่างประเทศพวกเขาก็จะซื้อเงินตราต่างประเทศที่มีการออกตราสารเหล่านั้นด้วย ด้วยเหตุนี้ผลตอบแทนรวมจากการลงทุนในตราสารทุนต่างประเทศจึงเป็นการรวมกันของประสิทธิภาพของหุ้นและผลการดำเนินงานของสกุลเงินต่างประเทศกับดอลลาร์สหรัฐ นี้อาจเป็นประโยชน์หรือเป็นอันตรายต่อนักลงทุน ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้จัดการลงทุนใน บริษัท ญี่ปุ่นและหุ้นของ บริษัท ดังกล่าวเพิ่มขึ้น 10% บนพื้นผิวนี้ดูเหมือนว่าทำกำไรได้ แต่สมมติว่าค่าเงินเยนของญี่ปุ่นลดลง 10% เมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวของสกุลเงินนี้จะกวาดล้างผลกำไรที่ได้รับจากหุ้น อย่างไรก็ตามหากค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น 7% เทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐค่าผลตอบแทนรวมของการลงทุนสมมุตินี้จะเท่ากับ 17%

นักลงทุนจำนวนมากชอบความคิดในการลงทุนในระดับสากล แต่ไม่ต้องการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินของการลงทุนเหล่านี้ โชคดีที่กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ด้านล่างเป็นการเปรียบเทียบสอง ETFs ที่มีการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินของประเทศญี่ปุ่น

กองทุนตราสารหนี้ที่ได้รับการสนับสนุนจาก WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSEARCA: DXJ

DXJWT Jpn Hdg Eq58 39-0 61%

สร้างขึ้นเมื่อ Highstock 4. 2.

) มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากเงินปันผลในรูปสกุลเงินดอลลาร์ญี่ปุ่นในขณะที่ใช้ความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์สหรัฐฯและเยนญี่ปุ่น กองทุนสำรองเลี้ยงชีพบรรลุวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงโดยการทำสัญญาล่วงหน้าเงินเยนกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินดอลลาร์ เมื่อวันที่ 26 เมษายน 2016 DXJ มีมูลค่า 9 เหรียญ 4 พันล้านในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.48% ปริมาณการลงทุนเฉลี่ยของกองทุนคือ 6. 2 ล้านหุ้น DXJ ลงทุนในหลักทรัพย์ที่หลากหลาย 315 แห่งโดยมีสัดส่วนการลงทุนประมาณ 47% ในภาคอุตสาหกรรมและภาคการตัดสินใจของผู้บริโภค อีก 34% ของกองทุนรวมได้รับการลงทุนด้านเทคโนโลยีสารสนเทศหลักของผู้บริโภคและการเงิน ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนของกองทุนวันที่ 30 วันของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) อยู่ที่ 0.87% ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งกองทุนเมื่อวันที่ 16 มิถุนายน 2549 ผลตอบแทนต่อปีเท่ากับ 3. 06% จนถึงสิ้นปี 2558 ผลตอบแทนต่อปีของกองทุนรวมอยู่ที่ -20 7 ถึง 41 5% ตั้งแต่วันที่ 26 เมษายน 2016 กองทุนได้กลับมา -12 7% เมื่อคำนวณจากดัชนี MSCI Japan กองทุนมีอัตราการเบต้าเท่ากับ 1. 08 และ R - squared เท่ากับ 0. 72 ค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสามปีเท่ากับ 18. 3% เทียบกับดัชนี MSCI ACWI จากสหรัฐอเมริกาซึ่งมีอัตราส่วนการคว่ำและคว่ำในระยะเวลาห้าปีเป็น 99.5% และ 62.7% ตามลำดับ Deutsche X-Trackers MSCI ญี่ปุ่น Hedged Equity ETF Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBJP

DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43 47-0 55%

สร้างขึ้นเมื่อ Highstock 4 2. 6

) มีจุดมุ่งหมายเพื่อเลียนแบบการปฏิบัติงานของดัชนี Hedged Index ของ MSCI Japan US dollar กองทุนสำรองเลี้ยงชีพยับยั้งตำแหน่งโดยการย่นย่อเงินเยนของญี่ปุ่น ณ วันที่ 26 เมษายน 2016 กองทุนลงทุนในหุ้นที่แตกต่างกัน 319 หุ้นมีมูลค่า $ 1 1 พันล้านใน AUM และค่าใช้จ่าย 0.45% จำนวนหุ้นที่ซื้อขายอยู่ในช่วง 0.6 ล้านหุ้นมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันน้อยกว่าเงินกองทุนของ WisdomTree Japan Hedged Equity Fund; อย่างไรก็ตาม spread margin ของ DBJP มีค่าเพียง 0. 03% ผลผลิตต่อเนื่อง 12 เดือนของ DBJP เท่ากับ 4. 03%

พอร์ตการลงทุนประมาณ 40% ลงทุนในอุตสาหกรรมการตัดสินใจของผู้บริโภคและอุตสาหกรรมในขณะที่อีก 37% มีการลงทุนในด้านการเงินเทคโนโลยีสารสนเทศและการดูแลสุขภาพ กองทุนเริ่มตั้งแต่วันที่ 9 มิถุนายน 2554 และตั้งแต่นั้นจนถึงวันที่ 31 มีนาคม 2559 มีผลตอบแทนต่อปี 10.79% ผลตอบแทนของกองทุนประจำปีมีตั้งแต่ 5. 59 ถึง 50. 15% ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง จนถึงวันที่ 26 เมษายน 2016 กองทุนได้กลับมา -11 92% เทียบกับดัชนี MSCI Japan, DBJP มีเบต้าเท่ากับ 1. 1 และ R - squared เท่ากับ 0.79 โดยยังคงรักษาส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสามปีไว้ที่ 17.8% เทียบกับดัชนี MSCI ACWI ex-USA อัตราการจับคู่คว่ำและคว่ำเฉลี่ย 3 ปีอยู่ที่ 105.5% และ 63.1% ตามลำดับ