หากผลการดำเนินงานล่าสุดของหน่วยงานด้านการจัดการความมั่งคั่งของธนาคารใหญ่ ๆ คือคำแนะนำใด ๆ ลูกค้าที่มีรายได้สูงและมีมูลค่าสูงจะลดความไม่แน่นอนของตลาดทำให้เงินของพวกเขาเป็นเงินสดแทนการลงทุน

การใช้การจัดอันดับล่าสุดของ Barron เป็นคำแนะนำเราได้พิจารณาผลการดำเนินงานในไตรมาสแรกของผู้จัดการด้านความมั่งคั่งสูงสุด 5 อันดับแรก รายได้จากดอกเบี้ยภายในกลุ่มเพิ่มขึ้นในบางกรณีอย่างมาก แต่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลง ในทุกกรณีปัจจัยสำคัญที่ทำให้รายได้ลดลงคือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม กล่าวอีกนัยหนึ่งลูกค้าที่ร่ำรวยที่สุดของผู้จัดการกองทุนชั้นนำกำลังนั่งอยู่ในมือ

ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ป (BAC

BACBank of America Corp27 06-2 49%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ความเสียหาย >) ส่วนการจัดการความมั่งคั่งซึ่งเป็นอันดับหนึ่งของ Barron ทำให้รายได้จากการลงทุนและบริการนายหน้าในไตรมาสแรกลดลง 6. 9% เหลือเพียง 2 เหรียญ 54 พันล้านปีต่อปี

Morgan Stanley (MS

MSMorgan Stanley49 44-1 40% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) แผนกการจัดการความมั่งคั่งซึ่งมาในอันดับที่สอง, เห็นนายหน้าและค่าธรรมเนียมลดลง 21 6% ถึง $ 412,000,000 ต่ำสุดที่ธนาคารได้เห็นในห้าปีซีอีโอเจมส์กอร์แมนบอกนักวิเคราะห์ในการโทรกำไร (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co98. 66-2. 10%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) อันดับที่สาม ส่วนการบริหารจัดการสินทรัพย์มีการบริหารจัดการสินทรัพย์ลดลง 6% รายได้จากการบริหารและคอมมิชชั่นถึง 2 เหรียญ 02 พันล้าน ที่ Wells Fargo & Co. 's (WFC WFCWells Fargo & Co55 19-1 76%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ส่วนการจัดการความมั่งคั่งซึ่ง Barron อยู่ในอันดับที่สี่ ค่าคอมมิชชั่นค่านายหน้าและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ลดลง 5. 9% เป็น 2 เหรียญ 24 พันล้าน สุดท้ายที่ UBS Group Inc. (UBS UBSUBS Group Inc. ) เป็นอันดับที่ห้า 5. 93-0. 73%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) แผนกบริหารความมั่งคั่ง รายได้จากการทำธุรกรรมลดลงอย่างมาก 31.7% เป็น 402 ล้านฟรังก์สวิส (415 ล้านเหรียญสหรัฐ) เนื่องจาก "ระดับต่ำสุดของปริมาณธุรกรรมที่บันทึกไว้ในไตรมาสแรก" ขณะที่ซีอีโอ Sergio Ermotti บอกกับนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการเรียกเก็บรายได้ของธนาคาร แผนกการจัดการความมั่งคั่งของอเมริกาแยกต่างหากรายงานว่ามีความรุนแรงน้อยลง 16. ลดลง 4% เหลือ 361 ล้านดอลลาร์ แต่ทำไม? UBS ซึ่งประสบปัญหาการลดลงอย่างรวดเร็วที่สุดได้กล่าวถึงสาเหตุของปัญหาด้วยความจริงใจอย่างยิ่ง: "ผลการดำเนินงานในตลาดที่ไม่ดีความผันผวนของตลาดที่สำคัญรวมทั้งความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิศาสตร์การประชุมทำให้เกิดความเสี่ยงต่อลูกค้ามากขึ้นและต่ำลงอย่างเห็นได้ชัด ปริมาณธุรกรรมในไตรมาสแรก"หุ้นสหรัฐมีการเริ่มต้นแย่ที่สุดในรอบปีที่ผ่านมาในช่วงสัปดาห์แรกของปีพ. ศ. 2559 เนื่องจากกลัวว่าศักยภาพของจีนจะทำให้เกิดภาวะถดถอยทั่วโลกและผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ร่วงลงส่งผลให้ยอดขายลดลง ในเดือนมกราคม "ความหวาดเกจ้ง" แตะระดับสูงสุดในวันที่ 32 พ.ย. 09 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 5 เดือนเมื่อวันที่ 11 กุมภาพันธ์ S & P 500 แตะระดับต่ำสุดในรอบสองปี 1, 810 10, ทำเครื่องหมาย 11. ลดลง 5% ในวันเดียวกันในวันเดียวกันน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ตีราคาต่ำสุดในรอบ 13 ปีของ $ 26 05. (ดูเพิ่มเติม

ที่ดีที่สุดและเลวร้ายที่สุด. การดำเนินการของ ETFs น้ำมันดิบ

.)

The Contrarian Take

ลูกค้าของผู้จัดการความมั่งคั่งส่วนใหญ่ตอบโต้ด้วยการเข้าพักเป็นเงินสดและพวกเขาไม่ได้เป็นคนเดียว: การสำรวจของผู้จัดการกองทุนทั่วโลกของ Bank of America Merrill Lynch เปิดเผยเมื่อวันที่ 18 กุมภาพันธ์ที่ผ่านมา พบว่าผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้รับการสะสมเป็นเงินสดในอัตราที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2544 นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่เป็นที่นิยมอื่น ๆ เช่นสาธารณูปโภคและโทรคมนาคมก็ได้ทรยศต่อ FOC เราในการเก็บรักษาทุน 16% ของผู้ตอบแบบสอบถามกล่าวว่าพวกเขาคาดว่าเศรษฐกิจโลกจะอ่อนตัวลงในปีต่อไปมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2011 ที่ 5. 6% ส่วนแบ่งของผู้จัดการกล่าวว่าพวกเขามีเงินสดยาวเกินกว่า 4. 5 เกณฑ์ BAML ถือว่าเป็นสัญญาณ "ซื้อ" ที่ขัดแย้งกัน 1% ไม่ได้ทำตามคำขวัญของวอร์เรนบัฟเฟท: "เพียงพยายามที่จะกลัวเมื่อคนอื่นโลภและโลภเพียงเมื่อคนอื่นกลัว" ความลังเลที่จะดำน้ำในส่วนของผู้มั่งคั่งได้รับไม่ดี ข่าวสำหรับผู้บริหารสินทรัพย์และบางทีอาจจะเป็นเศรษฐกิจโลก - อัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบและนโยบายการเงินแบบเร่งด่วนอื่น ๆ มีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนการลงทุนของประชากรกลุ่มนี้โดยเฉพาะ แต่สำหรับนักลงทุนมูลค่าอาจมีโอกาส ดัชนี S & P 500 ปรับตัวสูงขึ้น 13.3% จากระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์เมื่อใกล้ถึงวันพฤหัสบดี

ด้านล่าง

ฝ่ายบริหารความมั่งคั่งของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ได้รับผลกระทบจากรายได้จากการทำธุรกรรมลดลงในไตรมาสแรกของปี 2016 แสดงให้เห็นว่าลูกค้าที่ร่ำรวยมีเงินสดสะสม เหตุผลก็คือสามเดือนแรกของปีนี้มีความผันผวนของตลาดสูงและเป็นการยากที่จะปิดการประกาศร้ายแรงเกี่ยวกับภัยจากภาคพลังงาน "การลงจอดที่ยาก" ในประเทศจีนและภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกซึ่งจะส่งผลอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่เมื่อทุกคนกำลังหวาดกลัวบัฟเฟิร์ตเตือนเราอาจเป็นช่วงเวลาที่ดีที่จะซื้อ