ดูเหมือนว่าธนาคารกลางของประเทศทุกวันนี้มีส่วนเกี่ยวข้องกับการควบคุมทุนในสกุลเงินของพวกเขา นโยบายเหล่านี้ถูกกำหนดไว้นอกเหนือจากกลยุทธ์การเงินและการเงินที่เป็นมาตรฐานเพื่อให้การควบคุมภายในประเทศดำเนินไปภายใต้การควบคุมและยังทำให้การเติบโตของประเทศมีเสถียรภาพ หนึ่งในกลยุทธ์ที่ใช้บ่อยที่สุดที่ผู้กำหนดนโยบายใช้กันคือการแทรกแซงตลาดโดยตรง ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ใช้กลยุทธ์มากกว่าหนึ่งครั้ง โดยการพิมพ์ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นเพื่อขายและซื้อคืนเหรียญสหรัฐฯธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะควบคุมค่าของอัตราแลกเปลี่ยนเทียบกับสกุลเงินอเมริกัน (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู ดอลลาร์สหรัฐและเยน: ความร่วมมือที่น่าสนใจ .)

TUTORIAL: The Forex Market

แต่นั่นไม่ใช่วิธีการเดียวที่ใช้และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่ได้เป็นเพียงคนเดียวที่เข้ามาแทรกแซงในตลาด FX ลองมาดูกลยุทธ์การควบคุมเงินทุนอื่น ๆ ที่ธนาคารกลางทั่วโลกใช้และใช้ประโยชน์จากโอกาสดังกล่าวได้อย่างไร

การแทรกแซงของเกาหลี
เกาหลีใต้ซึ่งมีเศรษฐกิจด้านการส่งออกที่คล้ายคลึงกับประเทศญี่ปุ่นเป็นประเทศที่มีการแทรกแซงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยตรงเพื่อควบคุมการลุกขึ้นและล่มสลายของสกุลเงินเกาหลีใต้ ชนะ (KRW) แต่สิ่งที่เปลี่ยนแปลงไปและธนาคารกลางของเกาหลีใต้กำลังมองหาวิธีการควบคุมเพิ่มเติม ทางเลือกในการใช้การแทรกแซงโดยตรงในตลาดข้าราชการและธนาคารแห่งประเทศเกาหลีกำลังเริ่มตรวจสอบธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่ดำเนินธุรกรรมด้านเงินตราต่างประเทศ

กฎระเบียบกระชับข้อกำหนดเกี่ยวกับธนาคารพาณิชย์ของประเทศที่ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินขนาดใหญ่ซึ่งอาจเป็นการลงโทษผู้ค้าที่ไม่เป็นมืออาชีพหรือไม่เป็นไปตามข้อกำหนดในตลาด

การช่วยเหลือในการลดการเก็งกำไรสกุลเงินกลยุทธ์นี้จะเพิ่มการตรวจสอบข้อเท็จจริงของรัฐบาลในเรื่องการวางตำแหน่งทางการตลาดและจะสนับสนุนความต้องการที่สูงขึ้นสำหรับตำแหน่งของสกุลเงินสำหรับนักเก็งกำไรในสกุลเงินต่างประเทศ โดยรวมแล้วมาตรการดังกล่าวดูเหมือนจะค่อยๆลดความสนใจในการชนะของเกาหลีใต้เนื่องจากการค้าสกุลเงินกลายเป็นเรื่องที่เสียค่าใช้จ่ายมากขึ้นในประเทศ

อีกทางหนึ่งที่จะระงับความสนใจและการเก็งกำไรในสกุลเงินของประเทศคือการใช้ภาษีการลงทุนจากต่างประเทศที่สูงขึ้น

การเปลี่ยนแปลงภาษีของบราซิล

รัฐบาลบราซิลได้ใช้มาตรการเพื่อระงับการเก็งกำไรของสกุลเงินของตนเองนอกเหนือจากการขายโดยตรงของบราซิลและซื้อเหรียญสหรัฐฯ หนึ่งมาตรการดังกล่าวคือการเพิ่มอัตราภาษีต่างประเทศในการลงทุนตราสารหนี้ (หรือพันธบัตร) อัตราภาษีจะส่งผลกระทบต่อนักลงทุนต่างชาติที่พยายามใช้ประโยชน์จากอัตราแลกเปลี่ยน BRL / USD ที่สูงขึ้นจากการซื้อพันธบัตรของบราซิลเป็นจำนวนมากในขั้นต้นที่ 2% อัตราภาษีเพิ่มขึ้นเป็น 6% ณ เดือนตุลาคม 2553

การขึ้นอัตราภาษีต่างประเทศของประเทศจะทำให้บราซิลเป็นประเทศที่มีค่าใช้จ่ายมากขึ้นสำหรับนักเก็งกำไรในธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่ในต่างประเทศซึ่งสนับสนุนการขาดความสนใจใน สกุลเงินของประเทศบราซิลและการลดจำนวนเงินที่ "ร้อน" ไหลเข้าสู่เศรษฐกิจบราซิล
การใช้ธนาคารกลางในการแทรกแซงเพื่อประโยชน์ของคุณ

ธนาคารกลางทั่วโลกบางครั้งอ้างถึงกลยุทธ์และเครื่องมือที่มีอยู่แล้วในการกำจัดของพวกเขา เรารู้ว่าการเก็งกำไรในตลาดเร่งเมื่อธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาดังกล่าวนักลงทุนมองว่าจะได้รับผลตอบแทนที่แตกต่างระหว่างสกุลเงินของตนเองและสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า แต่ในช่วงที่มีการเก็งกำไรในตลาดใหญ่ ๆ ธนาคารกลางอาจถูกบังคับให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยหวังว่าจะยับยั้งการเก็งกำไรในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยหวังว่าจะทำให้แคบผลตอบแทนที่แตกต่างกับประเทศอื่น ๆ ทำให้น่าสนใจน้อยสำหรับนักเก็งกำไรสกุลเงินที่พยายามใช้ประโยชน์จากผลต่างของผลผลิตที่กว้างขึ้น แต่อย่างไรเราสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสเหล่านี้ได้อย่างไร? ทำได้ง่าย แม้ว่าธนาคารกลางจะใช้การควบคุมเงินทุนกับสกุลเงินในประเทศของตนนโยบายเหล่านี้มักจะมีผลเสียหายเพียงเล็กน้อยต่อแนวโน้มโดยรวม ในระยะสั้นการประกาศจะทำให้ตลาดช็อกชั่วคราว แต่ในระยะยาวตลาดจะย้อนกลับไปสู่เส้นทางเดิม

ตัวอย่างของวิธีการทำกำไร
ประกาศเกี่ยวกับการแทรกแซงเป็นโอกาสที่ดีในการเริ่มต้นตำแหน่งในทิศทางเดียวกับแนวโน้มล่าสุด ลองดูที่ความพยายามแทรกแซงโดยตรงของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในวันที่ 15 กันยายน 2553

ในรูปที่ 1 อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐ / เยนมีการเคลื่อนไหวต่ำกว่าเดือนพฤษภาคม 2553 เนื่องจากการเก็งกำไรสกุลเงินมหาศาล ช่วงนี้นักค้าซื้อเงินเยนของญี่ปุ่นและขายดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากมีข่าวว่าจีนกำลังลงทุนในพันธบัตรญี่ปุ่น โมเมนตัมช่วยให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐจากอัตราแลกเปลี่ยนประมาณ 95 เหรียญต่อเหรียญสหรัฐเป็น 84 ในระยะเวลาสามเดือน

รูปที่ 1 จากการแข็งค่าของเงินเยนอย่างรวดเร็วธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ตัดสินใจเข้าแทรกแซงเป็นครั้งแรกในรอบ 6 ปี ที่ 84 อัตราแลกเปลี่ยนเงิน USD / JPY กลายเป็นเรื่องที่มากเกินไปสำหรับผู้ส่งออกที่จะจัดการ ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นทำให้ญี่ปุ่นไม่สามารถซื้อสินค้าจากต่างประเทศได้ การประกาศดังกล่าวทำให้คู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ / JPY กระโดดข้ามคืนได้เกือบ 300 จุด ในรูปที่ 2 เราจะเห็นผลกระทบของการแทรกแซงในแผนภูมิรายวันของเรา รูปที่ 2

ตอนนี้นี่เป็นที่น่าสนใจ
ความพยายามในการแทรกแซงของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้กระตุ้นให้สกุลเงินทดสอบความต้านทานที่คาดการณ์ (เส้นสีแดง) ย้อนหลังไปที่ระดับสูงสุดในระยะสั้นของสกุลเงินในเดือนพฤษภาคม การซูมเข้า (รูปที่ 3) เราจะเห็นได้ว่าสองวันถัดไปผลิตสอง dojis เพียงด้านล่างที่สนับสนุนที่ 8600 (เส้นสีแดง) Dojis บ่งบอกว่าโมเมนตัมในตลาดหลังจากการแทรกแซงหมด - เป็นสัญญาณของความล้มเหลวของความต้านทาน

ภาพที่ 3

พยายามที่จะเข้าสู่แนวโน้มขาลงปัจจุบันเราวางรายการสั้น ๆ ที่ 85. 50. พอเพียงเพื่อยืนยันการสลายตัวของราคาในระยะสั้นขณะที่เหลือต่ำกว่า 86. 00 สนับสนุน. หยุดที่สอดคล้องกันวางอยู่ประมาณ 100-125 pips เหนือราคารายการของเรา - เพียงพอที่จะทำให้เราอยู่ในตำแหน่ง

ตามที่คาดการณ์แนวโน้มตลาด USD / JPY โดยรวมยังคงมีแนวโน้มที่จะดีดตัวขึ้นมาที่ 80. 25 ก่อนจะปรับตัวลงเล็กน้อย ทำให้การซื้อขายสั้น / เยนของ USD / JPY ทำได้สูงสุด 525 จุด - รักษาอัตราความเสี่ยงต่อการให้รางวัลในอัตราเกือบ 5 ต่อ 1

รูปที่ 4

บรรทัดล่าง
ด้วยการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นในตลาดธนาคารกลางจะยังคงใช้การควบคุมเงินทุนเพื่อควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงิน โอกาสที่ดีในปัจจุบันนี้สำหรับนักลงทุนรายย่อยและผู้ค้าปลีกที่จะยึดเอารายชื่อเข้าสู่แนวโน้มในระยะยาวเนื่องจากสถานการณ์การแทรกแซงไม่ค่อยมีผลต่อผู้กำหนดนโยบาย (สำหรับคำแนะนำแบบทีละขั้นตอนในการซื้อขาย forex โปรดดูที่

Forex Walkthrough

.)