กองทุนซื้อขายสมาร์ทเบต้า (ETF) ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ตาม BlackRock สินทรัพย์อัจฉริยะ ETF แบบสมาร์ทจะถึง $ 1000000000000 ในปี 2020 และ $ 2 4 ล้านล้านเหรียญในปีพ. ศ. 2568 เนื่องจากนักลงทุนมองกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น นักลงทุนจำนวนมากได้แสดงความสนใจในกองทุนเหล่านี้ให้ที่ปรึกษาทางการเงินของตนเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนและเพิ่มผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงในช่วงเวลาต่างๆ

ลองดูที่ ETFs แบบสมาร์ทและความนิยมเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในหมู่นักลงทุนและที่ปรึกษาทางการเงินของพวกเขา (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: ตำนานและความเข้าใจผิดเกี่ยวกับ ETF ของ Smart Beta )

Smart Beta ETF คืออะไร?

สมาร์ทเบต้าอีทีเอฟติดตามกลุ่มสินทรัพย์อ้างอิงซึ่งคล้ายกับ ETF แบบดั้งเดิม แต่ไม่ได้ใช้น้ำหนักในตลาดทุน พวกเขาแทนที่จะใช้หน้าจอที่ออกแบบมาเพื่อองค์ประกอบน้ำหนักโดยปัจจัยอื่น ๆ ตั้งแต่มูลค่าตามบัญชีเพื่อการเจริญเติบโตของเงินปันผล วิธีนี้ทำให้สมาร์ทเบต้าผสมผสานระหว่างเงินทุนที่มีการจัดการอย่างอดทนและมีการจัดการแบบพาสซีฟโดยมีผู้ให้บริการหลายรายเสนอว่าเป็นกลยุทธ์ในการปรับปรุงกลยุทธ์การถ่วงน้ำหนักในตลาดทุนโดยพลการ

ETF ประเภทสมาร์ทเบต้าที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ได้แก่

• ดัชนีด้านน้ำหนักที่เท่ากัน ในกรณีที่เลือกคอมโพเนนต์จากดัชนีทั่วไป แต่ใช้น้ำหนักมากกว่ามูลค่าตามราคาตลาด ผลงาน
• ดัชนีน้ำหนักพื้นฐาน โดยเลือกส่วนประกอบตามปัจจัยพื้นฐานเช่นเงินปันผลหรือเมตริกการประเมิน
• ดัชนีน้ำหนักปัจจัย เมื่อเลือกส่วนประกอบตามปัจจัยต่างๆและแบ่งออกเป็นหลายระดับ
• ดัชนีความผันผวน โดยเลือกส่วนประกอบตามความผันผวนของราคาเทียบกับตลาดหุ้นโดยรวม

สมาร์ทเบต้าอีทีเอฟมีความนิยมเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในหมู่นักลงทุนรายย่อย แต่มีหลักฐานบางอย่างที่ที่ปรึกษาทางการเงินยังคงไม่ค่อยระมัดระวังในเรื่องของสินทรัพย์ ตาม

วารสารการวางแผนทางการเงิน

2016 แนวโน้มในการสำรวจการลงทุน 83% ของที่ปรึกษาแนะนำให้ ETF แต่เพียง 24% แนะนำให้ใช้อีเบย์ ETFA แบบสมาร์ทกับลูกค้าของตน ตัวเลขเหล่านี้เพิ่มขึ้นเพียง 2% จากปีก่อนและใกล้เคียงกับแผนการเพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้นของแต่ละบุคคล (23%) และกองทุนรวมกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (21%) กล่าวอีกนัยหนึ่งที่ปรึกษาดูเหมือนจะลังเลมากกว่าที่จะลงทุนในกองทุนเหล่านี้ ที่ปรึกษาจำนวนมากได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นที่คิดจาก ETFs ที่เป็นแบบสมาร์ทเมื่อเทียบกับคู่ค้าที่มีการจัดการแบบพาสซีฟ ด้วยค่าธรรมเนียมที่สูงกว่านี้กองทุนจะต้องมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดโดยรวมที่มากขึ้นเพื่อที่จะสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวก การวิจัยทางวิชาการที่เพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่าประสิทธิภาพที่ดีกว่านี้อาจทำได้ยากในระยะยาวและกองทุนที่มีต้นทุนต่ำมักจะเป็นนักแสดงที่ดีที่สุด(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: Smart Beta ETFs Strategies

และ กองทุน Smart Beta เทียบกับกองทุนดัชนี ) ข้อดีข้อเสีย ผู้สนับสนุนเงินทุน beta อัจฉริยะมักอ้างว่า เงินทุนที่มีมูลค่าตามราคาตลาดมากขึ้นอยู่กับหุ้นที่ใหญ่ที่สุด ตัวอย่างเช่นผลการดำเนินงานที่น่าสงสารของ Apple Inc. ได้ลากลงตลาดทั้งหมดในช่วงปี 2016 เงินเหล่านี้ขาดการกระจายความเสี่ยงในหลาย ๆ ด้านเนื่องจากมีการถ่วงน้ำหนักมากกว่าในแต่ละ บริษัท แทนที่จะให้ความสำคัญกับหลาย บริษัท และอุตสาหกรรม

นักวิจารณ์ของกองทุนสมาร์ทเบต้าให้เหตุผลว่าแม้ว่ากองทุนสมาร์ทเบต้าจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะแก้ไขปัญหาความผิดปกติประเภทนี้และค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นกลายเป็นปัญหา กองทุนสมาร์ทจำนวนมากโฆษณาผลการดำเนินงานในอดีตของตนว่าประสบความสำเร็จ แต่แน่นอนว่านั่นไม่ได้หมายความว่าผลตอบแทนในอนาคตของพวกเขาจะมากกว่าเดิม ปัจจัยที่ใช้โดยกองทุนเหล่านี้อาจมีความเสี่ยงบางอย่างที่เกิดขึ้นในระหว่างรอบการตลาดโดยเฉพาะ

บรรทัดล่าง

Smart Beta ETFs กลายเป็นที่นิยมมากขึ้นในหมู่นักลงทุน แต่ที่ปรึกษาทางการเงินดูเหมือนจะไม่ค่อยระมัดระวังต่อกลยุทธ์ แม้ว่าจะมีปัญหาการกระจายความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับกองทุนที่มีน้ำหนักมากในตลาดทุนค่าธรรมเนียมและลักษณะเฉพาะของ ETFs แบบสมาร์ทเบต้าก็เป็นความเสี่ยงที่นักลงทุนและที่ปรึกษาควรพิจารณาก่อนซื้อ ที่ปรึกษาอาจต้องการพิจารณาถึงจุดกึ่งกลางเนื่องจากการเคลื่อนไหวเบต้าแบบสมาร์ทยังคงเติบโตต่อไป (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

สิ่งที่ผู้ให้คำแนะนำจำเป็นต้องทราบเกี่ยวกับ Smart Beta ETFs

)