หุ้น ตลาดสามารถตื่นเต้นเร้าใจน่ากลัวและทำให้ท้อแท้โดยหัน หุ้นมีรูปร่างและขนาดและครอบคลุมหลากหลายอุตสาหกรรมการลงทุนในผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะทำให้คุณรู้สึกสบาย ๆ หุ้นอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ในตลาดการดูแลสุขภาพ คิดถึงชื่อที่ใช้ในครัวเรือนเช่น Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139 76-0. 23% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) หุ้นอุตสาหกรรมขนาดเล็กในตลาดโลหะมีหุ้นขนาดเล็กที่นำเสนอโดย บริษัท ที่ไม่รู้จักค่อนข้างมากเช่น Horsehead Holdings Corp. (ZINC) และแน่นอนว่ามีหุ้นนับพันอยู่ระหว่าง

นักลงทุนส่วนมากมองมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อเป็นตัวแทนในการซื้อขายหุ้น วิธีง่ายที่จะซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่กำหนดในช่วงเวลาที่กำหนด ส่วนใหญ่เชื่อว่าหุ้นทุนขนาดใหญ่ในตลาดสามารถซื้อขายได้ง่ายกว่าและเร็วกว่าหุ้นขนาดเล็กในตลาด ด้วยเหตุนี้หุ้นทุนที่มีขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะได้รับ "ส่วนเกินสภาพคล่อง" - ผลตอบแทนพิเศษหรือนักลงทุนชดเชยเพิ่มเติมสามารถหาได้เพื่อถือหุ้นขนาดเล็ก แต่เบี้ยประกันภัยสภาพคล่องไม่ได้รับรู้เสมอและมีนักวิเคราะห์ที่เชื่อว่าสภาพคล่องมีผลกระทบน้อยมากต่อผลตอบแทน ดังนั้นสภาพคล่องต้องเสียสละเพราะหุ้นมีปริมาณการซื้อขายต่ำ ถ้าเป็นเช่นนั้นผลกระทบนี้ส่งผลกระทบอย่างไร?

ตลาดตราสารทุนขนาดเล็กเป็นหุ้นที่มีมูลค่าน้อยกว่า 2 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในตลาดต่างประเทศ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดเกิดใหม่) เครื่องหมาย 2 พันล้านเหรียญมักใช้อธิบายตัวอักษรใหญ่ตั้งแต่กลางถึงใหญ่โดยมีหุ้นขนาดเล็กที่มีมูลค่าน้อยกว่า 1 พันล้านเหรียญ (999) การทำความเข้าใจเกี่ยวกับหุ้นขนาดเล็กและขนาดใหญ่

)

เมื่อใช้ปริมาณการซื้อขายที่เข้มงวดเพื่อเป็นตัวแทนของสภาพคล่องจะเห็นได้ว่าหุ้นทุนธนบัตรขนาดเล็กมีปัญหาสภาพคล่อง เนื่องจากปัญหานี้นักลงทุนมักจะอายออกไปจากตลาดทำให้โอกาสในการเปิดสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาหุ้นที่ถูกตีราคาต่ำเกินไป แต่ก่อนที่จะก้าวกระโดดเป็นหุ้นขนาดเล็กนักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจถึงข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้น ประการแรกไม่รับประกันเบี้ยประกันภัยสภาพคล่องและการลงทุนในหุ้นทุนขนาดเล็กโดยสุ่มสี่สุ่มห้าโดยไม่ต้องทำการวิจัยที่จำเป็นและความขยันเนื่องจากอาจทำให้เกิดความเสียหายอย่างมาก ประการที่สองหุ้นขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่ในระยะยาว แต่อาจมีความผันผวนมากขึ้นในช่วงเวลาที่สั้นลง ในความเป็นจริงการวิจัยแสดงให้เห็นว่าประมาณความเสี่ยงต่อปีสำหรับหุ้น illiquid ประมาณ 1% สูงกว่าหุ้นของเหลว

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เนื่องจากความเสี่ยงจากการรับรู้สภาพคล่องหุ้นของ บริษัท ขนาดเล็กหลายแห่งมองข้าม ข่าวดีก็คือความเสี่ยงด้านสภาพคล่องสามารถบริหารจัดการได้ เราแนะนำให้ใช้วิธีการดังต่อไปนี้ การวิจัยเปรียบเทียบพอร์ตการลงทุนของ บริษัท ขนาดเล็กและขนาดใหญ่ในระดับสภาพคล่องที่คล้ายคลึงกันแสดงให้เห็นว่าพอร์ตการลงทุนของ บริษัท รายย่อยมีประสิทธิภาพดีกว่าพอร์ตการลงทุนของ บริษัท ขนาดใหญ่แม้ในระดับสภาพคล่องเท่ากัน ซึ่งหมายความว่าหุ้นขนาดเล็กที่มีสภาพคล่องสูงน่าจะมีผลประกอบการดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่ในขณะที่ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องไม่ได้เป็นปัญหา

หุ้นขนาดเล็กมีสภาพคล่องลดลงเมื่อไม่มีผู้ขายหรือเมื่อผู้ขายทั้งหมดได้ขายไปแล้ว ผู้ซื้ออาจยังคงอยู่ที่นั่นโดยไม่มีอะไรจะซื้อและในกรณีเช่นนี้ราคาหุ้นอาจเคลื่อนที่ไปด้านข้าง (ไม่ขึ้นหรือลง) จนกว่าบางเหตุการณ์จะทำให้เกิดความพร้อมที่จะทำธุรกรรมใหม่ อย่างไรก็ตามผู้ซื้อที่ได้ทำวิจัยของพวกเขาอาจพบว่าจุดที่ดอกเบี้ยเป็นหุ้นต่ำยังเป็นครั้งที่ดีที่สุดที่จะซื้อ กลยุทธ์นี้ต้องใช้ความอดทนและความเต็มใจที่จะโผเข้ามาทันทีที่หุ้นไม่หมุนเวียน

อาจมีสถานการณ์สมมติสองสถานการณ์เมื่อพยายามขายหุ้นขนาดเล็ก ในตอนแรกสถานการณ์ที่พึงประสงค์มากขึ้นนักลงทุนมองว่าจะขายได้เมื่อราคาหุ้นปรับตัวขึ้นสู่ระดับที่คาดไว้และการประเมินมูลค่าจะเต็มรูปแบบ ณ จุดนี้หุ้นอาจได้ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนอื่น ๆ นักวิเคราะห์ด้านการขายและสื่อ ซึ่งหมายความว่าสภาพคล่องได้เปิดขึ้นโดยมีผู้ซื้อเข้ามาในตลาดมากขึ้นและในสถานการณ์นี้ตลาดกระตือรือร้นที่จะนำสต็อกออกจากมือคุณและขายได้ง่ายและรวดเร็ว สถานการณ์ที่สองอาจเกิดขึ้นได้ในขณะที่สภาพคล่องยังต่ำอยู่ ณ จุดนี้นักลงทุนต้องปฏิบัติตามคำสั่งซื้ออย่างอดทนและรอตลาดเช่นเดียวกับการซื้อหุ้น

บรรทัดด้านล่าง

หากคุณทำการบ้านดูมุมมองที่ยาวนานและใช้ความอดทนคุณอาจจะพบว่าการลงทุนในหุ้นทุนในตลาดเล็ก ๆ นั้นไม่มีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ เนื่องจากความสนใจในหมวดหมู่นี้จึงมักหาได้ง่ายขึ้นในการหาหุ้นที่มีมูลค่าดึงดูดและประสิทธิภาพที่ได้รับมักเป็นที่น่าประทับใจ