จะเกิดอะไรขึ้นถ้าคุณเห็นโอกาสในการลงทุนที่ดูดี แต่ไม่มีเงินพอที่จะลงทุนได้? มันเป็นไปได้ที่จะยืมเงินเพื่อการลงทุน - การปฏิบัติที่เรียกว่าการลงทุนในอัตรากำไร เป็นคำพูดไป: ผู้ซื้อ (และผู้กู้) ระวัง

โดยปกติแล้วคนส่วนใหญ่ยืมเงินจำนวนมากเพื่อลงทุนในบ้านของพวกเขา ในกรณีที่บ้านเป็นหลักประกันเงินกู้ยืม ตราบเท่าที่การชำระเงินจะทำเจ้าของบ้านได้รับจะอยู่และจำนวนเงินกู้ลดลง ในขณะเดียวกันหากมูลค่าของทรัพย์สินเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วพอสมควรการลงทุนจะเติบโตขึ้นแม้ว่าเจ้าของบ้านส่วนใหญ่จะทำางานได้ดีก็ตาม

การลงทุนในส่วนของหลักประกันจะคล้ายคลึงกันยกเว้นที่นี่หลักประกันคือหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่นที่คุณซื้อ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การแนะนำ Trading Margin Trading .)

การซื้อ Margin มีบางอย่างที่ไม่ดี ในช่วงปี ค.ศ. 1920 การปฏิบัตินี้เป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ตลาดหุ้นตกในขณะที่การเรียกใช้บริการ Margin เข้ามาและทำให้เกิดการขายจำนวนมาก

วิธีการทำงาน

ดังนั้นมันจึงทำงานอย่างไร นักลงทุนอาจต้องการซื้อหุ้นของ Apple Inc. จำนวน 150 หุ้น (AAPL AAPLApple Inc172 50 + 2 61% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) เนื่องจากเขาคิดว่าราคาหุ้น จะขยายขึ้น. พวกเขาไม่มีเงินซื้อหุ้น 150 หุ้นซึ่งมีมูลค่า 100 ดอลลาร์ ดังนั้นนักลงทุนจึงทำให้เงินลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 10,000 ดอลลาร์ซึ่งเพียงพอสำหรับหุ้น 100 หุ้น เงินให้กู้ยืมนายหน้าอื่น ๆ $ 5, 000 กับหุ้นที่ตัวเองเป็นหลักประกัน

จำนวนเงินที่ยืมมักขึ้นอยู่กับความต้องการของหลักทรัพย์เริ่มต้นซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่ลงทุน ($ 10,000 ในกรณีนี้) ที่นายหน้าต้องการให้นักลงทุนมีส่วนได้เสีย - โดยทั่วไป หุ้นหรือเงินสดที่สามารถขายเพื่อรองรับการกู้ยืมได้ ความต้องการของบ้านนายหน้าจะแตกต่างกัน แต่โดยทั่วไปแล้วจะเริ่มต้นที่ 50% อาจเป็นเพียงเล็กน้อยสำหรับลูกค้ารายแรกเท่านั้น

ในตัวอย่างนี้ความต้องการของนายหน้าเป็น 50% ดังนั้นจำนวนเงินที่ยืมเป็นสูงสุด $ 5, 000 ถ้าต้องการเป็น 60% ที่จะตัดเงินกู้ที่ใหญ่ที่สุดที่เป็นไปได้ถึง $ 4, 000 (100% - 60% ) x (จำนวนเงินลงทุน) (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ 7 ข้อผิดพลาดในการลงทุนและวิธีการหลีกเลี่ยง )

โบรกเกอร์จะมีสิ่งที่เรียกว่าข้อกำหนดด้านการบำรุงรักษาซึ่งจะต้องมีจำนวนเท่าใดในส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อป้องกันไม่ให้หุ้นขายให้ครอบคลุมเงินกู้ยืมขณะที่นักลงทุนรอดูว่าการเดิมพันของพวกเขาเป็นอย่างไร สิ่งที่ดี. นั่นหมายความว่าหุ้นซื้อในส่วนต่าง ๆ สามารถลงไปได้ แต่ต้องมากก่อนที่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะเรียกร้องเงินหรือหลักทรัพย์เพื่อรองรับหนี้สินดังกล่าว ความต้องการในการบำรุงรักษาแตกต่างกันออกไป แต่โดยทั่วไปแล้ว 30-40% ของจำนวนเงินที่ยืมมา

ดังนั้นถ้าหุ้นของ Apple ที่กล่าวข้างต้นเพิ่มขึ้นเป็น 120 เหรียญนักลงทุนอาจต้องการขายหุ้นและทำกำไรได้เนื่องจากหุ้นมีมูลค่าอยู่ที่ 18,000 เหรียญสหรัฐฯพวกเขาจะได้รับเงินรวม 13,000 เหรียญสหรัฐเนื่องจากมีการวางเงิน 5,000 เหรียญ โดยบ้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และจะต้องได้รับเงินคืนในความเป็นจริงก็จะมีความสนใจเช่นกัน หากไม่มีการซื้อขายหลักทรัพย์กำไรจะมีมูลค่าเพียง $ 2, 000 หรือ 20 ต่อเงินลงทุน 10,000 เหรียญเท่านั้น

หา Margin Investing Sweet Spot . Margin Calls

แต่ในสถานการณ์ที่ตรงกันข้ามถ้า Apple ตกลงไปที่ 50 เหรียญมูลค่ารวมของหุ้นอยู่ในขณะนี้ $ 9,000 ซึ่งจะออกจากโบรกเกอร์ที่มีเงินกู้คงค้างจำนวน 5,000 เหรียญซึ่งครอบคลุมโดยหุ้นที่มีมูลค่าน้อยมาก เพื่อแก้ปัญหานั้นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะขอให้นักลงทุนเข้ามามีเงินมากขึ้น - ในกรณีนี้คือ $ 2, 500 - หรือจะขายหุ้น นี่เรียกว่าการเรียกมาร์จิน หากนักลงทุนไม่สามารถมากับเงินหรือหลักทรัพย์ใน 24 ชั่วโมงทุกอย่างจะขายเพื่อให้ครอบคลุมเงินกู้ยืมและจ่ายเงินให้นักลงทุนกลับมาที่สูญเสีย นักลงทุนจะสูญเสียเงิน 5,000 เหรียญซึ่งเป็นหนี้นายหน้าและหุ้นและจะถูกทิ้งไว้กับ 4,000 เหรียญขาดทุนทั้งหมด: 6,000 เหรียญพร้อมดอกเบี้ยใด ๆ ที่เรียกเก็บจากเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ หากนักลงทุนคนเดียวกันนี้ซื้อหุ้นแอ็ปเปิ้ลเพียง 100 หุ้นและขายได้ทันทีเมื่อราคาตีราคา 50 เหรียญ (ไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดีในกรณีใด ๆ ) การสูญเสียจะถูก จำกัด ไว้ที่ 5,000 เหรียญ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

Dreaded Margin Call . วิธีการถือครอง

หากคุณต้องการทราบราคาที่คุณจะได้รับการเรียกใช้มาร์จิน, สมการที่เป็นประโยชน์ในการจดจำคือ

ราคาที่โทรมาร์จิ้น มา = (ราคาหุ้นเมื่อซื้อ) x (1-margin เริ่มต้น) / (1-maintenance margin requirement)

ฟังดูซับซ้อน แต่จริงๆแล้วไม่ได้ ในตัวอย่างข้างต้นสมมติว่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีความต้องการในการบำรุงรักษา 30% ในกรณีนี้หุ้น 100 ดอลลาร์จะคูณด้วย (0. 5) / (0.7) หรือ 0. 7142 ดังนั้นราคาที่โทรมาร์จิ้นจะเข้ามาอยู่ที่ 71 ดอลลาร์ 42.

การลงทุนในหลักทรัพย์จะต้องมีการประเมินในแง่ของจำนวนเงินที่คุณสามารถจะสูญเสียเช่นเดียวกับการลงทุนในตราสารทุนอื่น ๆ การเพิ่มขึ้นของการบิดเบือนคือการยืมเงินและมีตัวเลือกน้อยกว่าที่จะรอและหวังว่าหุ้นจะได้รับการกู้คืนหากได้รับผลกระทบจากภาวะตกต่ำ การมีเงินสดบางส่วนที่หลุดออกไปหรือหุ้นอื่น ๆ สามารถช่วยได้หากมีการเรียกเงินกำไรเข้ามาการขายที่รวดเร็วจะช่วยให้คุณสามารถรักษาส่วนแบ่งกำไรได้

การหา Margin Investment Sweet Spot . การลงทุนด้านล่าง

การลงทุน Margin สามารถเพิ่มผลกำไรของคุณได้หากเดิมพันดี ถ้าไม่สามารถช่วยเพิ่มความสูญเสียและทำให้เสื้อของคุณเสียค่าใช้จ่าย สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ที่ซื้อจาก Margin เป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงและอาจไม่ควรกระทำโดยปราศจากยุทธวิธีในการลดผลกระทบเช่นการหยุดขาดทุน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

คำสั่ง Stop Loss: ให้แน่ใจว่าคุณใช้ .)