ภูมิปัญญาดั้งเดิมกล่าวว่าพอร์ตการเกษียณอายุของคุณควรประกอบด้วยหุ้นประมาณ 60% และพันธบัตร 40% เมื่อคุณอายุเกษียณและการจัดสรรนี้ควรค่อยๆเปลี่ยนไปเรื่อย ๆ จนถึงพันธบัตรเมื่อคุณอายุ เหตุผลสำหรับข้อเสนอแนะนี้ก็คือเมื่อคุณโตขึ้นระยะเวลาในการลงทุนของคุณจะสั้นลงทำให้คุณมีเวลาน้อยลงในการขับขี่ในภาวะตกต่ำในตลาดหุ้น

แต่การศึกษาปี 2014 ที่ตีพิมพ์ในวารสารการวางแผนการเงินดูเหมือนจะเปลี่ยนภูมิปัญญาดั้งเดิมบนหัวของมัน กล่าวว่าการจัดสรรสินทรัพย์ 30% เป็นหุ้นที่เหมาะสำหรับการเกษียณอายุก่อนกำหนดและการจัดสรรนี้จะค่อยๆเปลี่ยนไปตามหุ้นที่คุณอายุมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้เรียกว่า "เส้นทางการร่อนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น" ข้อเสนอแนะจากการศึกษานี้มีพื้นฐานอยู่บนความคิดที่ว่าการเกษียณจะไม่ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นที่ต่ำในช่วงต้นของการเกษียณอายุดังนั้นพวกเขาจึงควรจำกัดความเสี่ยงจากการลงทุน แต่เพิ่มขึ้นในภายหลังเพื่อพยายามหารายได้มากขึ้นในสินทรัพย์ของพวกเขา

การเพิ่มทุนถือเป็นแนวทางที่ดีสำหรับการเกษียณอายุของคุณหรือไม่? (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ทำไมผลงานการเกษียณอายุของคุณจึงไม่สามารถพึ่งพาอัตราผลตอบแทนสูง )

วิธีการร่อนไหลของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นสามารถทำงานได้

ในบทความ Journal of Financial Planning "การลดการเกษียณอายุ ความเสี่ยงด้วยเส้นทางการเติบโตของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น "ผู้เขียน Wade Pfau ศาสตราจารย์ด้านรายได้เพื่อการเกษียณที่ American College และ Michael Kitces หุ้นส่วนและผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Pinnacle Advisory Group มองไปที่ทางเลือกอื่นในการแนะนำทั่วไป การวิจัยของพวกเขาแสดงให้เห็นว่า "การเพิ่มทุนร่อนเส้นทางในการเกษียณอายุ - ที่ผลงานเริ่มออกอนุรักษ์นิยมและกลายเป็นก้าวร้าวมากขึ้นผ่านขอบฟ้าเวลาเกษียณ - มีศักยภาพในการลดความน่าจะเป็นทั้งความน่าจะเป็นของความล้มเหลวและขนาดของความล้มเหลวสำหรับพอร์ตการลงทุนของลูกค้า "กล่าวอีกนัยหนึ่งมันอาจเป็นความคิดที่ดีที่จะเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในผลงานการเกษียณอายุของคุณในขณะที่คุณอายุเพื่อลดความเป็นไปได้ที่คุณจะหมดเงิน

พวกเขาพบว่าผลงานที่เริ่มต้นด้วยการจัดสรรหุ้น 30% และเพิ่มขึ้นถึง 60% ดีกว่าที่เริ่มมีการจัดสรรหุ้น 60% และลดลงเหลือ 30% พวกเขากล่าวว่ากลยุทธ์นี้สามารถเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับผลงานที่มีผลตอบแทนต่ำในช่วงต้นของการเกษียณอายุของแต่ละบุคคล

กลยุทธ์นี้ทำงานได้ดี Pfau และ Kitces เขียนเมื่อผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นต่ำในครึ่งแรกของการเกษียณอายุของแต่ละบุคคลเนื่องจากกลยุทธ์นี้ค่อยๆเพิ่มสัดส่วนของหุ้นในพอร์ตการลงทุนในตลาดที่ราบเรียบหรือลดลงและการถือครองหุ้นอยู่ ที่ดีที่สุดเมื่อหุ้นกำลังทำกำไรได้ดีอีกครั้ง

ในทางตรงกันข้ามโดยใช้กลยุทธ์ทั่วไปของเส้นทางการร่อนลงของหุ้นในตลาดที่ลดลงบุคคลรายนี้จะมีหุ้นมากที่สุดในกลุ่มเมื่อผลตอบแทนต่ำสุดและน้อยที่สุดในหุ้นเมื่อผลตอบแทนดีที่สุด . Alexander E. Parker ประธานและซีอีโอของ Buxton Helmsley Group ในเมืองนิวยอร์กกล่าวว่า บริษัท ของเขาไม่เห็นด้วยกับปรัชญาว่าอนุรักษนิยมจะเพิ่มขึ้นเมื่อคุณอายุ เขาให้คำแนะนำ "นักลงทุนควรแสวงหาคุณค่าที่มีศักยภาพสูงสุด "ในบางครั้งที่อยู่ในรายได้คงที่และในบางครั้งที่อยู่ในหุ้น เขากล่าวว่าตลอดชีวิตนักลงทุนควรสนับสนุนสินทรัพย์ที่จะให้ผลตอบแทนสูงสุด จะเสี่ยงที่จะสะสมตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงต่ำที่เรียกว่าเมื่อพวกเขาไม่ได้อยู่ในระดับที่เหมาะสมหรือน่าสนใจมากขึ้นกว่าหุ้นเขากล่าวเสริมว่า บริษัท ของเขาไม่ได้กระตือรือร้นในการลงทุนรายได้คงที่ยกเว้นเงินทุนที่จอดรถ ช่วงเวลาสั้น ๆ. เขาเน้นความสำคัญของมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ในระยะยาวไม่ใช่ราคาในระยะสั้น

ทำไมมันถึงไม่เจตนา

เป้าหมายของยุทธศาสตร์เป็นเรื่องที่น่าสนใจเพราะมันตั้งใจที่จะป้องกันความเสี่ยงต่อการสูญเสียในช่วงหลายปีที่เกษียณอายุจะเริ่มวาดภาพผลงานของเธอ ผู้ก่อตั้ง Alidade Wealth Partners การวางแผนทางการเงินและ บริษัท จัดการลงทุนในแอตแลนตา แต่เขาก็กล่าวถึงประเด็นความเป็นไปได้ในการใช้ยุทธศาสตร์นี้ว่า "ไม่น่าเป็นไปได้ว่าพอร์ตการลงทุนที่มีการลงทุนในตราสารทุนลดลงจะทำให้เกิดผลตอบแทนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในแผนการเงินของผู้เกษียณ และการเพิ่มการลงทุนในตราสารหนี้ในตลาดปัจจุบันอาจไม่ลดความเสี่ยงในการเกษียณอายุของผู้เกษียณ

นอกจากนี้โรเบิร์ตสันยังกล่าวด้วยว่าการขายหุ้นจำนวนมากเพื่อลดความเสี่ยงจากการถือครองหุ้นในช่วงที่เกษียณอายุอาจทำให้เกิดผลเสียต่อภาษี ผลกระทบเหล่านี้อาจมีผลต่อเมื่อคุณใช้บัญชีเงินลงทุนที่ต้องเสียภาษีซึ่งคุณอาจต้องดำเนินการเพื่อให้เงินในแบบเดิมหรือ 401 (k) ยังคงมีการจ่ายภาษีรอการตัดบัญชีให้นานที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ Robertson กล่าวว่าเมื่อ S & P 500 ใกล้ถึงจุดสูงสุดทุกครั้งแล้วคุณจะได้รับภาษีกำไรจากการขายหุ้นมากขึ้นหากคุณขายหุ้น 30% เพื่อเปลี่ยนการจัดสรรจาก 60% และ 40% เป็น 30% และ 70%

ปัญหาอีกประการหนึ่งอยู่ในความใหม่ของทฤษฎี เมื่อคุณกำลังเผชิญกับการออมของคนอื่นคุณไม่ต้องการใช้ทฤษฎีใหม่ ๆ และเพิ่มระดับความเสี่ยงเตือนให้คำปรึกษาทางการเงินแก่ซาเวียร์เอปส์เจ้าของ XNE Financial Advising ในเมือง Alexandria รัฐเวอร์จิเนีย "การใช้กลยุทธ์ใหม่ทั้งหมด เสียงมีความเสี่ยงมากกว่ามืออาชีพอย่างฉันจะเสนอขึ้นเป็นคำแนะนำ "เขากล่าว

วิธีการที่ดีกว่าคือการช่วยให้ลูกค้าเข้าใจการลงทุนของตนโดยใช้แนวคิดของถังขยะ Jakob C. Loescher นักวางแผนทางการเงินที่ได้รับการรับรองจาก Savant Capital Management ใน Rockford รัฐ Ill กล่าวว่าลูกค้าฝึกให้เข้าใจว่าทั้งหุ้นและพันธบัตรมีบทบาทอย่างไร การสร้างกระแสเงินสดผ่านตลาดต่างๆตั้งเสียงสำหรับผู้ป่วยที่เหลือและวินัยในตลาดลง

ความคิดในสถานการณ์ดังกล่าว Loescher กล่าวว่าคือการขายผู้ชนะเพื่อให้เงินสดและไม่ปลดปล่อยหุ้นที่จุดต่ำ เมื่อหุ้นลดลงให้ถือเพื่อพวกเขาและช่วยให้พวกเขาเพื่อกู้คืน; ขายพันธบัตรที่มีประสิทธิภาพดีกว่าเพื่อสร้างกระแสเงินสด

วิธีการแบบผสมผสาน?

รายงานปี 2015 จาก บริษัท พรูเด็นเชียลไฟแนนเชียลประกันภัยและ บริษัท ที่ให้บริการเกษียณอายุยังได้ตรวจสอบว่าผลตอบแทนเพียงแค่ไหนก่อนและทันทีหลังจากเกษียณอายุส่งผลกระทบต่อความมีชีวิตในระยะยาวของพอร์ตการลงทุน "ความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับการเกษียณอายุใกล้เกษียณอายุเหล่านี้เป็นการจัดสรรที่ล้นหลามมากจนเกินไปกับความมั่งคั่งในผลงานของพวกเขา … ไม่กี่ปีของผลตอบแทนที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยก่อนหรือหลังนักลงทุนจะเริ่มมีการกระจายการเกษียณอายุได้อย่างรวดเร็วสามารถทำลายการเกษียณอายุของพวกเขาได้ เงินฝากออมทรัพย์ไปยังจุดที่พวกเขาจะไม่สามารถสร้างรายได้เพียงพอที่จะมีอายุการใช้งานตลอดชีวิต "

รายงานพรูเด็นเชียลแนะนำ" ลดความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารทุนอย่างมากและจัดสรรให้กับรายได้คงที่มากขึ้นในช่วง 10 ปีก่อนและหลังการเกษียณ "เนื่องจากพันธบัตรมีความผันผวนน้อยกว่าหุ้น การจัดสรรสินทรัพย์ที่แนะนำของรายงานคือหุ้น 45% / พันธบัตร 55% เมื่อเกษียณอายุไม่เหมือนนักยุทธศาสตร์เส้นทางร่อนของหุ้นที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามพรูเด็นเชียลไม่แนะนำหุ้นที่เพิ่มขึ้นในภายหลังในช่วงเกษียณอายุ - แนะนำให้นักลงทุนหันมาถือหุ้น 35% / หุ้นกู้ 65% อายุเกษียณ 10 ปี

ผู้วางแผนทางการเงินของลูกค้าหรือที่ปรึกษาการลงทุนจำเป็นต้องออกแบบแผนการเกษียณอายุเพื่อให้สอดคล้องกับความเสี่ยงของลูกค้าที่ปรึกษาการลงทุน Jason Stock ซึ่งเป็นผู้ร่วมงานอาวุโสของ บริษัท การลงทุน CalChoice Financial กล่าวว่า " ใน Scottsdale, Ariz สิ่งสำคัญคือการออกแบบแผนบริการที่ให้ความเสี่ยงต่อความรู้สึกสบายแก่ลูกค้า

"สิ่งที่สำคัญที่ต้องจดจำก็คือการวางแผนกลยุทธ์การเกษียณอายุเข้าด้วยกันไม่ได้เป็นแบบเดียวขนาดเดียว" สต็อกกล่าว คนต่างออกไปและแผนการของพวกเขาควรจะมากเกินไป (ดูข้อมูลเพิ่มเติม

การจัดการพอร์ตการเกษียณอายุในปีพ. ศ. 2560

)