หากคุณซื้อพันธบัตรแต่ละช่วงสองปีที่ผ่านมาคุณอาจจ่ายเบี้ยประกันภัยสูงเพื่อรับผลตอบแทนใด ๆ เมื่อพันธบัตรมาครบกำหนดไถ่ถอนตามมูลค่าดังนั้นพรีเมี่ยมใด ๆ ที่คุณจ่ายสำหรับพันธบัตรจะหายไปเมื่อครบกำหนด วิธีที่คุณบัญชีสำหรับพรีเมี่ยมพันธบัตรสูญหายในค่าใช้จ่ายของคุณอาจจะซับซ้อนเล็กน้อยกว่ากับหุ้นดังนั้นวัตถุประสงค์ของบทความนี้คือการเน้นประเด็นพื้นฐานค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับเบี้ยประกันภัยพันธบัตร (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู 5 สิ่งพื้นฐานที่ต้องรู้เกี่ยวกับพันธบัตร )
การกวดวิชา: พื้นฐานเกี่ยวกับพันธบัตร: บทนำ
สิ่งแรกที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับพันธบัตรของคุณคือว่าจะต้องได้รับการยกเว้นภาษีหรือภาษี ถ้าพันธบัตรของคุณต้องเสียภาษีคุณมีตัวเลือก แต่ถ้าคุณจ่ายเบี้ยประกันภัยในพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีแล้วคุณจะมีตัวเลือกเพียงหนึ่งเดียวตัดทอนค่าเบี้ยประกันภัยของคุณ (บทความนี้จะสำรวจแต่ละประเภทหลักของพันธบัตรสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู กฎการจัดเก็บภาษีสำหรับนักลงทุนพันธบัตร )
โชคดีสำหรับผู้ถือตราสารกู้ที่ต้องเสียภาษีตัวเลือกที่ง่ายที่สุดก็เป็นตัวเลือกเริ่มต้น ตัวเลือกเริ่มต้นช่วยให้ผู้ถือตราสารหนี้สามารถใช้ราคาซื้อเป็นราคาทุน การใช้วิธีนี้จะทำให้ผู้ถือตราสารหนี้สูญเสียรายได้เมื่อพันธบัตรมาถึงเนื่องจากมูลค่าตามบัญชีหรือเมื่อขายพันธบัตรให้น้อยกว่าที่พวกเขาจ่ายเงิน ตัวเลือกนี้ไม่สามารถใช้ได้กับผู้ถือหุ้นกู้ที่ได้รับยกเว้นภาษีเนื่องจากต้องตัดจำหน่ายค่าเบี้ยประกันภัยของตน
การตัดจำหน่ายค่าเบี้ยประกันภัยพันธบัตร การตัดจำหน่ายของค่าเบี้ยประกันภัยพันธบัตรทำให้ผู้ถือตราสารหนี้สามารถแกะสลักของพรีเมี่ยมชิ้นเล็ก ๆ ในแต่ละปีและใช้เพื่อชดเชยดอกเบี้ยรายปีจากพันธบัตรในช่วงเวลาเดียวกัน . ถ้าพันธบัตรของคุณถูกซื้อหลังจากวันที่ 27 กันยายน 1985 คุณอาจใช้วิธีการให้ผลตอบแทนคงที่เพื่อตัดทอนค่าเบี้ยประกันภัยของคุณ สำหรับตัวอย่างในเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีหักค่าเบี้ยประกันภัยของคุณคุณสามารถอ้างอิง IRS Publication 550 ได้ แต่นี่เป็นขั้นตอนพื้นฐาน:
ขั้นตอนที่ 2: กำหนดระยะเวลาคงค้างซึ่งไม่สามารถเกิน 12 เดือน ระยะเวลาคงค้างเริ่มต้นเมื่อคุณซื้อพันธบัตรครั้งแรกและจะสิ้นสุดเมื่อตราสารหนี้ครบกำหนดไถ่ถอนหรือคุณขาย การคำนวณจะง่ายขึ้นเมื่องวดการคงค้างเท่ากับระยะเวลาระหว่างการจ่ายดอกเบี้ย
ขั้นตอนที่ 3: กำหนดจำนวนเงินที่ต้องตัดจำหน่ายสำหรับระยะเวลาคงค้างที่กำหนด ในการกำหนดมูลค่านี้คุณจำเป็นต้องคูณราคาการได้รับการปรับปรุงที่เริ่มต้นของระยะเวลาคงค้างโดยผลตอบแทนของคุณถึงวันครบกำหนด จากนั้นคุณจะหักจำนวนเงินที่ได้รับจากดอกเบี้ยที่ระบุในงวด ราคาซื้อที่ปรับปรุงแล้วของคุณเมื่อเริ่มต้นของระยะเวลาคงค้างครั้งแรกจะเป็นไปตามเกณฑ์ของคุณหลังจากหักค่าตัดจำหน่ายค่าตัดจำหน่ายเริ่มแรกแล้วคุณจะลดจำนวนของค่าเบี้ยประกันภัยลดลงที่เคยตัดจำหน่ายก่อนหน้านี้ วิธีที่ดีที่สุดในการทำความเข้าใจว่างานทั้งหมดนี้ผ่านตัวอย่างอย่างไร
ตัวอย่าง
พันธบัตรรัฐวิสาหกิจที่ต้องเสียภาษีมูลค่า 100,000 เยนจ่าย 5. ดอกเบี้ย 96% ในวันที่ 12/31 ของแต่ละปีจะซื้อหลังจากที่ดอกเบี้ยจ่ายไปเมื่อวันที่ 1/1/2011 เป็นจำนวนเงิน 111,000 เหรียญ กับสี่ปีที่เหลือจนถึงวันครบกำหนดและมีอัตราผลตอบแทนถึง 3.00%
ปีที่ 1 การตัดจำหน่ายค่าตัดจำหน่าย:
($ 100, 000 x 5.96%) = $ 5, 960 ดอกเบี้ยที่ผ่านการรับรองที่ผ่านการรับรอง
- ($ 111, 000 x 3. 00%) = - $ 3, 330 Your Yield < ปีที่ 1 การตัดจำหน่าย =
$ 2630
นี่คือกำหนดตัดจำหน่าย: ซื้อ 1/1/2011
1/1/2012
| 1/1/2013 | 1 / 1/2014 | การไถ่ถอนหุ้น 1/1/2015 | พันธบัตรมีไว้สำหรับการตัดจำหน่าย | $ 11, 000 | |
| $ 8, 370 | $ 5, 661 | $ 2, 871 | $ 0 < ค่าใช้จ่ายในช่วงต้นปี | $ 111, 000 | $ 108, 370 |
| $ 105, 661 | $ 102, 871 | $ 100, 000 | $ 2, 630 | $ 2, 709 | |
| $ 2, 790 | $ 2, 871 | $ 11,000 | $ 0 การสูญเสียทุน | เพื่อแลกกับการลดขั้นพื้นฐานแต่ละราย ได้รับอนุญาตให้ลดดอกเบี้ยที่ระบุในช่วงเวลาเดียวกันกับที่ตัดจำหน่าย ขึ้นอยู่กับตารางค่าตัดจำหน่ายจากตัวอย่างผู้ถือพันธบัตรได้รับอนุญาตให้ลดดอกเบี้ยพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีของพวกเขาโดย $ 2, 630 สำหรับคนที่มีผลงานพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีและการสูญเสียเงินจำนวนมากมีโอกาสมากที่คนสามารถใช้ประโยชน์จาก เมื่อตัดจำหน่ายค่าเบี้ยประกันภัย (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่ | การจัดสรรสินทรัพย์ในตราสารหนี้ |
| ) |
ตัวอย่างเช่นถ้าผู้เสียภาษีอากรมีเงินขาดทุน $ 50,000 ในการไถ่ถอนหุ้นกู้ $ 60,000 ในการจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรและ $ 26,000 จากการตัดจำหน่ายพิเศษทำให้สามารถลดดอกเบี้ยพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีได้ตั้งแต่ 60,000 ดอลล่าร์สหรัฐเหลือ 34,000 เหรียญซึ่งเป็นผลดีกว่าการหักเงินทุนเมื่อเบี้ยประกันเมื่อพันธบัตรครบกำหนด ด้วยการเพิ่มทุนและอัตราภาษีเงินได้ในระยะยาวที่อาจจะสูงขึ้นในช่วงปลายปี 2555 อาจมีบางกรณีที่จะขายพันธบัตรระยะยาวด้วยการเพิ่มทุนแบบฝังตัวในขณะนี้และซื้อพันธบัตรพิเศษเทียบเท่ากันกลับมา กลยุทธ์นี้จะช่วยให้บุคคลสามารถรับรู้กำไรจากการขายหุ้นกู้ได้ 15% ในขณะที่การซื้อพันธบัตรพรีเมี่ยมที่เทียบเท่าจะช่วยลดรายได้ดอกเบี้ยในอนาคตโดยการตัดจำหน่ายพิเศษ บรรทัดล่างคือการตัดจำหน่ายของเบี้ยประกันภัยทำให้ผู้ถือหุ้นกู้มีความสามารถในการเก็งกำไรผลกำไรจากเงินทุนโดยมีรายได้ดอกเบี้ยปกติที่รายงานในตาราง B ของปีพ. ศ. 1040 สำหรับบุคคลธรรมดาที่มีพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีจำนวนมากโอกาสในการเพิ่มภาษี สามารถเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนของนักลงทุนได้ กล่าวได้ว่านักลงทุนพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีต้องทราบว่าเมื่อคุณเปลี่ยนจากวิธีการเริ่มต้นเป็นวิธีการตัดจำหน่ายคุณจำเป็นต้องใช้พันธบัตรที่ต้องเสียภาษีทั้งหมดของคุณและคุณต้องได้รับอนุญาตจาก IRS เพื่อเปลี่ยนกลับ(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่
การอุทธรณ์การตรวจสอบ IRS ของคุณ
)
ผลกระทบเพิ่มเติมสำหรับผู้ถือหุ้นกู้ที่ได้รับยกเว้นภาษี การชดเชยดอกเบี้ยสามารถทำผลงานสิ่งมหัศจรรย์สำหรับผลงานพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีของคุณได้ คนที่ได้รับการยกเว้นภาษีพันธบัตร ในความเป็นจริงถ้าพันธบัตรของคุณไม่ได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางและรัฐทั้งสองคุณก็จะได้รับการชดเชยกับการคืนภาษีเงินได้ของรัฐของคุณ เหตุผลที่ผู้ถือหุ้นกู้จำนวนมากได้รับโทษจากการเสียภาษีเงินได้ของรัฐเนื่องจากยอดปลายปี 1099 ที่ส่งออกโดย บริษัท นายหน้าไม่ได้เป็นปัจจัยในการลดดอกเบี้ยให้กับผู้ถือหุ้นกู้เนื่องจากการตัดจำหน่ายพิเศษ (Treasury Regulation 1. 171- 2 ตัวอย่างที่ 4) เป็นผลให้คนส่วนใหญ่จะรายงานจำนวนเงินเต็มจำนวนของดอกเบี้ยที่ได้รับการยกเว้นภาษีรายงานใน 1099 ของพวกเขาโดยตรงไปยังบรรทัดที่ 8b ของ 1040 ของพวกเขาและในทางกลับกันจ่ายเงินมากเกินไปในการคืนภาษีเงินได้ของรัฐของพวกเขา
บางรัฐเช่น Connecticut จะกรองการตัดจำหน่ายตราสารหนี้ออกจากพันธบัตรเทศบาลที่ไม่ใช่รัฐ Connecticut แต่รัฐจำนวนมากไม่มีปัญหาเรื่องนี้และดึงสิ่งที่อยู่ในบรรทัดที่ 8b ของ 1040 ของคุณไปยังสถานะที่ส่งคืน โดยทั่วไปคนที่อาศัยอยู่ในรัฐที่มีอัตราภาษีรายได้สูงควรพยายามหลีกเลี่ยงการซื้อพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีพร้อมกับพรีเมี่ยมที่ยังไม่ได้รับการยกเว้นภาษีในรัฐของพวกเขา การติดตามและปฏิบัติตามข้อกำหนดการตัดจำหน่ายพันธบัตรอาจเป็นเรื่องยากดังนั้นคุณควรให้ที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณให้ทันกับข้อเท็จจริงเกี่ยวกับสถานการณ์ของคุณ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู
พื้นฐานเกี่ยวกับพันธบัตรเทศบาล
)
ด้านล่าง ผู้ถือหุ้นกู้จำนวนมากมองว่าจะเพิ่มผลตอบแทนของตนเองโดยไม่เข้าใจถึงผลที่ตามมาของการซื้อพันธบัตรรายใหญ่ด้วยเบี้ยประกันรายใหญ่ บุคคลที่มีพันธบัตรพิเศษควรตรวจสอบพันธบัตรแต่ละครั้งเพื่อดูว่ามีโอกาสในการเก็งกำไรหรือไม่และเพื่อให้มั่นใจว่าไม่ต้องจ่ายภาษีเงินได้ของรัฐ หากค่าตัดจำหน่ายพิเศษทำให้หัวของคุณต้องการระเบิดคุณสามารถซื้อกองทุนรวมพันธบัตรได้เนื่องจากต้องตัดจำหน่ายเบี้ยประกันภัย (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู ทำความคุ้นเคยกับราคาตราสารหนี้ / Yield Duo
)