ความคล้ายคลึงกันและความแตกต่างระหว่างหุ้นกู้และหุ้นบุริมสิทธิมีสองวิธี (จากหลายวิธี) ที่ บริษัท สามารถระดมทุนได้อย่างไร?

หุ้นบุริมสิทธิถือเป็นหุ้นสามัญระหว่างพันธบัตรและหุ้นสามัญในรูปแบบที่ว่าจ่ายเงินปันผลแบบคงที่เช่นพันธบัตร แต่ใช้เงินน้อยกว่าพันธบัตรในกรณีที่มีการชำระบัญชี

ความเหมือน

• ความไวอัตราดอกเบี้ย

หุ้นกู้และหุ้นบุริมสิทธิลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากกระแสเงินสดในอนาคตจะถูกลดในอัตราที่สูงขึ้นและให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า ตรงกันข้ามคือความจริงเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง

Callability

• ทั้งสองหลักทรัพย์อาจมีตัวเลือกการโทรแบบฝัง (ทำให้สามารถเรียก "callable") เพื่อให้ผู้ออกบัตรสามารถเรียกคืนความปลอดภัยได้ในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยลดลงและออกหลักทรัพย์ใหม่ในอัตราที่ต่ำกว่า ไม่เพียง แต่จะ จำกัด ศักยภาพในการลงทุนของนักลงทุน แต่ยังก่อให้เกิดปัญหาความเสี่ยงด้านการลงทุนอีกด้วย (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

พันธบัตรที่สามารถเรียกเก็บได้: นำชีวิตคู่ .)

สิทธิในการลงคะแนนเสียง

• การรักษาความปลอดภัยไม่ได้นำเสนอสิทธิในการออกเสียงของผู้ถือหุ้นใน บริษัท

การแข็งค่าของเงินทุน

• การเพิ่มมูลค่าของตราสารเหล่านี้มีขอบเขต จำกัด เนื่องจากมีการชำระเงินคงที่ซึ่งไม่เป็นประโยชน์ต่อการเติบโตของ บริษัท ในอนาคต

Convertibility

• ตัวเลือกนี้จะช่วยให้นักลงทุนสามารถแปลงหลักทรัพย์ทั้งจำนวนให้เป็นหุ้นคงที่ของหุ้นสามัญของ บริษัท ซึ่งจะช่วยให้พวกเขามีส่วนร่วมในการเติบโตในอนาคตของ บริษัท

ตามที่ได้กล่าวไปข้างต้นทั้งหุ้นกู้และหุ้นบุริมสิทธิถือเป็นหุ้นสามัญของหุ้นสามัญ แต่หุ้นกู้มีสิทธิเหนือกว่าหุ้นบุริมสิทธิที่ถูกฟ้องร้องในคดีล้มละลาย ในขณะที่การจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรเป็นหนี้สินทางกฎหมายและต้องชำระก่อนการจ่ายภาษีการจ่ายเงินปันผลในหุ้นบุริมสิทธิเป็นการชำระเงินภายหลังภาษีและจะไม่ได้รับการชำระบัญชีหาก บริษัท ประสบปัญหาทางการเงิน การจ่ายเงินปันผลที่ไม่ได้รับอาจจะหรือไม่อาจต้องชำระในอนาคตขึ้นอยู่กับว่าการรักษาความปลอดภัยสะสมหรือไม่สะสม

ความเสี่ยง

โดยทั่วไปหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับการจัดอันดับเป็นอันดับสองจากอันดับต่ำกว่าความเสี่ยงด้านความเสี่ยงในการพิจารณาการเรียกร้องค่าเสียหายที่ลดลงของสินทรัพย์ของ บริษัท

• Yield

หุ้นบุริมสิทธิมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้น

• มูลค่าที่ตราไว้

หุ้นบุริมสิทธิมีมูลค่าที่ต่ำกว่าหุ้นกู้ดังนั้นจึงต้องมีการลงทุนที่ต่ำกว่า ทั้งสองอย่างมักจะออกที่ตราไว้หุ้นละ

• พันธบัตรหรือหุ้นบุริมสิทธิ?

นักลงทุนสถาบันเช่นหุ้นบุริมสิทธิเนื่องจากได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีในการรับเงินปันผล ซึ่งอาจส่งผลลบต่อการลงทุนของนักลงทุนรายย่อย

• ความจริงที่ว่า บริษัท กำลังระดมทุนผ่านหุ้นบุริมสิทธิอาจเป็นสัญญาณว่า บริษัท มีภาระหนี้สินซึ่งอาจก่อให้เกิดข้อ จำกัด ทางกฎหมายเกี่ยวกับจำนวนหนี้ที่จะได้รับเพิ่มเติมบริษัท ในภาคการเงินและสาธารณูปโภคส่วนใหญ่ออกหุ้นบุริมสิทธิซึ่งนำไปสู่การขาดความหลากหลาย

ด้านล่าง

• อัตราผลตอบแทนของหุ้นที่ต้องการสูงเป็นปัจจัยบวกและในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำปัจจุบันสามารถเพิ่มมูลค่าให้กับพอร์ตการลงทุนได้อย่างแน่นอน อย่างไรก็ตามการวิจัยที่จำเป็นต้องทำเกี่ยวกับฐานะการเงินของ บริษัท อย่างไรก็ตามนักลงทุนอาจประสบความเสียหาย

อีกทางเลือกหนึ่งคือการลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิของ บริษัท ต่างๆ ซึ่งจะช่วยให้ได้รับผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงและการกระจายความเสี่ยง