PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62 30-0. 91% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นกองทุนรวมการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ซึ่งติดตามผลการลงทุนของ Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index ซึ่งประกอบด้วย บริษัท ยาที่เลือกโดยใช้รูปแบบที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ multifactor นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2548 กองทุนมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 19.2% ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของตลาดโดยรวม

อุตสาหกรรมยาถือเป็นอุปสรรคสำคัญในการเข้าสู่ตลาดและกฎหมายสิทธิบัตรในปัจจุบันมีการป้องกันที่เป็นเอกฉันท์ต่อผู้เข้าแข่งขันในอนาคตและความได้เปรียบด้านการแข่งขันที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปแล้วยาเสพติดเป็นผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้รับการพิจารณาเนื่องจากผู้ป่วยที่ไม่ต้องการการรักษานั้นเป็นอิสระจากสภาวะทางเศรษฐกิจโดยทั่วไป นอกจากนี้ประชากรที่มีอายุมากขึ้นในสหรัฐอเมริกาและที่อื่น ๆ ในโลกยังเป็นโอกาสที่ บริษัท เภสัชกรรมจะมีโอกาสเติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคต PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF ถูกสร้างขึ้นเพื่อเหตุผลที่แม่นยำนี้เพื่อใช้ประโยชน์จากศักยภาพการเติบโตของอุตสาหกรรมยา

PJP ใช้วิธีการจัดทำดัชนีแบบพาสซีฟเพื่อทำตามดัชนี Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index ซึ่งมี 26 ผลิตภัณฑ์ยาเลือกโดยใช้การจัดอันดับที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ บริษัท ยาตามศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าของทุน ประมาณ 60% ของการถือครองของกองทุนมีการลงทุนใน บริษัท ยาขนาดใหญ่และตลาดทุนขนาดใหญ่ในขณะที่ประมาณ 30% จะถูกจัดสรรให้กับ บริษัท ยาขนาดเล็ก ETF นี้แตกต่างจากกองทุนอื่นที่คล้ายคลึงกันโดยไม่มี บริษัท ใด บริษัท เดียวที่มีสัดส่วนการถือครองมากกว่า 5 ถึง 6%

999 บริษัท ในห้าอันดับแรกมีสัดส่วนประมาณ 5% ของพอร์ตการลงทุน เหล่านี้ประกอบด้วยแอมเจน, Depomed, Allergan, Gilead Sciences และ Pfizer ประมาณ 95% ของกองทุนนี้ลงทุนใน บริษัท ที่พัฒนายาเสพติดของพวกเขาในอเมริกาเหนือและกองทุนมีอัตราผลตอบแทน 2.46% ณ เดือนสิงหาคมปี 2015 ในตอนท้ายของแต่ละไตรมาส PJP จะปรับสมดุลของพอร์ตการลงทุนหลังจากประเมินแต่ละ บริษัท เพื่อความแตกต่าง เกณฑ์เช่นคุณภาพรายได้โมเมนตัมราคาและมูลค่า

ลักษณะ

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF เป็น บริษัท ด้านการลงทุนแบบเปิดซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2548 โดย บริษัท Invesco อัตราส่วนของค่าใช้จ่ายของ PJP อยู่ที่ 0. 58% ซึ่งต่ำกว่ากองทุนทั่วไปที่เน้นกลุ่มยาเสพติด แต่ค่อนข้างสูงกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.45% สำหรับ การดูแลสุขภาพที่คล้ายกัน ETF กองทุนมีการซื้อขายในตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) และสามารถซื้อผ่านแพลตฟอร์มโบรกเกอร์หลายแห่ง

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

การลงทุนใน PJP มาพร้อมกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมยาเสพติดประการแรกมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการวิจัยและพัฒนายาเป็นจำนวนมาก มีหลายกรณีที่ บริษัท เภสัชกรรมไม่สามารถบรรลุเป้าหมายทางการพัฒนายาเสพติดหรือได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลไปยังตลาดและขายยาของตน นอกจากนี้ภาคยามีแนวโน้มที่จะมีหน้าผาจดสิทธิบัตรโดยที่สิทธิบัตรสำหรับยาที่ทำกำไรได้สูงจะหมดอายุลง หากไม่มีการทดแทนยาเสพติดเหล่านี้ บริษัท ยาทั่วไปจะได้รับอนุญาตให้แข่งขันกับยาที่สูญเสียการผูกขาดอย่างรุนแรง นักลงทุนที่ประสงค์จะลงทุนใน PJP ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับท่อส่งยาและการหมดสิทธิบัตรของ PJP

สำหรับนักลงทุนที่ทำตามทฤษฎี Portfolio อันทันสมัย ​​(PJP) PJP เหมาะสำหรับการลงทุนเพื่อการเติบโต ความต้องการยาเพิ่มขึ้นในอนาคตซึ่งจะส่งผลดีต่อ บริษัท ยาเสพติด

จากการประเมินความเสี่ยง / ผลตอบแทน ETF สร้างความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญและมีความผันผวนน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราส่วนเงินทุนของ Sharpe ในระยะเวลา 3 ปีที่ 2.43 สูงกว่าอัตราส่วน Sharpe ที่ 1.43 สำหรับดัชนี S & P 500 อย่างมีนัยสำคัญ นี่เป็นผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยและความผันผวนต่ำ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานห้าปีมีค่าเท่ากับ 12.95% ซึ่งสูงกว่าดัชนี S & P 500 เพียงเล็กน้อยเพียง 12% เท่านั้น ในเวลาเดียวกันผลตอบแทนเฉลี่ย 5 ปีสำหรับ PJP เท่ากับ 35. 5% ซึ่งสูงกว่าดัชนี S & P 500 มากถึง 16% อย่างมีนัยสำคัญ ETF นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการได้รับผลกระทบจากภาคเภสัชกรรมมากที่สุด เนื่องจากการกระจุกตัวของกองทุนแคบลงนักลงทุนควรกระจายการถือครองหุ้นของ PJP ด้วยหุ้นจากภาคส่วนอื่น ๆ ของระบบเศรษฐกิจ