สำหรับกองทุนรวมหลายแห่งความสำเร็จจะเกิดขึ้นตามการบดบังมาราธอนที่คดเคี้ยวมากกว่าการวิ่งขึ้น - ลงของเส้นตรง ประวัติอันยาวนานยังคงเป็นหนึ่งในจุดโฟกัสสำหรับนักลงทุนที่แสวงหาเงินทุนจากการแข็งค่าของกองทุนมากกว่า 1, 500 แห่งในจักรวาลการเติบโตที่มีขนาดใหญ่ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ Davis New York Venture ("NYVTX") มีรายได้ 12 เหรียญ 1 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) นับตั้งแต่ก่อตั้งเมื่อปีพ. ศ. 2512 ซึ่งเป็นปีที่สินทรัพย์ของพอร์ตลงทุนเข้าสู่วงเงิน 60 พันล้านดอลลาร์ทั่วทั้งอุตสาหกรรมกองทุนรวม การแสดงออกถึงคุณธรรมของการลงทุนของผู้ป่วยเงินฝากจำนวน 10,000 เหรียญใน NYVTX ในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2512 จะเติบโตขึ้นเป็น 1 เหรียญ 8 ล้านผ่านปี 2015 เดวิสแนะนำที่ปรึกษาแผ่นเสียงใช้วิธีการที่มีวินัยโดยรวมในการกำหนดมูลค่าการเลือกหุ้นที่เน้นทีมผู้บริหารที่มีความสามารถในการรองรับการแข่งขันในวงกว้างผ่านตลาดขึ้นและลง ในจำนวนแปดกองทุนในคลังแสงเดวิส NYVTX เป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์ที่ยาวนานที่สุดโดยมีอัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ยสูงสุดตลอดอายุการใช้งานประจำปีของ 11.35% สำหรับหุ้น Class A จนถึงวันที่ 31 มีนาคม 2016

ผู้ถือหุ้นที่มีระยะเวลาในระยะยาวได้รับการตอบแทนจากความอดทนของพวกเขาเนื่องจาก NYVTX มีผลงานดีกว่าดัชนี S & P 500 ไม่เพียง แต่ตลอดอายุของกองทุนเท่านั้น แต่ยังผ่านช่วงเวลา 20, และระยะเวลา 40 ปีโดยมีอัตราผลตอบแทนรายปีเฉลี่ย 7.99%, 10.50% และ 13. 20% ตามลำดับจนถึงวันที่ 31 มีนาคม 2016 โดยกองทุนมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน S & P 500 ในระยะใกล้และระยะกลางอย่างไรก็ตาม , ต่อท้ายดัชนีโดย 4. 50% ในช่วงหนึ่งปีและ 2. 82% ในช่วงสามปีที่ผ่านมาในช่วงไตรมาสที่ 1 ของปี 2016 เนื่องจากระยะเวลาในอดีตยาวนานขึ้นความล่าช้ากับ S & P จะค่อยๆลดลงเป็น 5 ปีเฉลี่ย 10 ปีและ 15 ปีที่สิ้นสุดลง โดยมีค่าเฉลี่ย 3.25%, 2.20% และ 0.29% ตามลำดับจนถึงเดือนมีนาคม 2559 Morningstar ได้รับรางวัลบรอนซ์ซึ่งเป็นการวิเคราะห์เชิงคาดการณ์ล่วงหน้าเพื่อตรวจสอบคุณภาพของราคาผลการดำเนินงานของผู้ผลิตแม่กระบวนการของ NYVTX และคน

รายละเอียดความเสี่ยง

มาตรการความผันผวนเทียบกับกลุ่มการผสมผสานของ Morningstar มีผลต่อการระดมทุนของกองทุน 1.00 เบต้าในขณะที่ 132. อัตราส่วนการลดลง 80% ในช่วงสามปีที่สิ้นสุดในวันที่ 30 เมษายน 2559 แสดงให้เห็นว่า ในตลาดลดลง ความผันผวนของตลาดลดลงอย่างมากถึง 125. 10, 112. 09 และ 103. 61 ผ่านระยะเวลา 5, 10 และ 15 ปีจนถึงวันที่ 30 เมษายน 2559 สำหรับช่วงเวลาที่เพิ่มขึ้น ระยะเวลา 10 ปีที่ตรงกันส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของ NYVTX เท่ากับ 16. 56% เมื่อเทียบกับ S & P 500 ที่วัดได้ 15 28%

คริสโตเฟอร์เดวิสผู้บริหารครอบครัว 3 รุ่นได้ผลักดันให้ NYVTX ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2538เดวิสมองว่าการชะลอตัวของตลาดเป็นโอกาสในการซื้อและการแสดงถึงความเสี่ยงที่นักลงทุนส่วนใหญ่จะขายผู้ซื้อรายย่อยและผู้ซื้อเก๋าซื้อต่ำ เดวิสให้ความสำคัญกับความทนทานของความสามารถในการสร้างรายได้ของ บริษัท มากกว่าสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่เอื้ออำนวยสถานการณ์ที่มีอยู่แล้วในการประเมินมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอเป็นเจ้าของหรือตั้งใจจะซื้อ กำลังมองหา บริษัท ที่มีปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง แต่ก็ลดลงด้วยภาวะน้ำท่วมในการแก้ไขปัญหาของตลาด Davis ได้ระดมความสนใจในหุ้นที่ได้รับผลกระทบจากความไม่สะดวกของนักลงทุน

อัตราการหมุนเวียนต่ำของ NYVTX ยืนยันแนวโน้มระยะยาวของ Davis ในระยะยาว ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาในปีพ. ศ. 2558 กองทุนมีการเปิดตัวที่ 12 คลิป 4% ค่าใช้จ่ายของ NYVTX อยู่ที่ 18 bps ต่อปีต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ Morningstar ขนาดใหญ่ที่ 1. 04% ในปี 2015 > พอร์ตการลงทุน

กองทุนเปิดในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ที่มีการเติบโตและมูลค่าเพิ่มโดยมี 84% ถือครองหุ้นในสหรัฐฯและ 14% ในต่างประเทศ 13% ณ วันที่ 31 มกราคม 2016 โดยกระจาย AUM ไปยังทุกขนาด , NYVTX จัดสรร 16. 19% ของพอร์ทการลงทุนในหุ้นขนาดกลางและยังคงมีการถือหุ้นขนาดเล็กและขนาดเล็กไว้ไม่ถึง 1%

พิจารณาการถือครองอันดับหนึ่งของ Amazon Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon. com Inc1, 120 76 + 0. 82%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) เป็น "disrupter, "กองทุนชี้ไปที่ยอดขายของยอดค้าปลีกออนไลน์ปรากฎการณ์ในการดำรงอยู่สั้น ๆ ของมัน ตามที่ บริษัท ห้างสรรพสินค้า Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89. 09-0. 66%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) 18 ปีถึง 1 พันล้านเหรียญ ยอดขายต่อปียอดขายของ Amazon แตะระดับ 74 เหรียญ 45 พันล้านในปี 2556 ซึ่งเป็นปีที่ 18 ของการดำเนินงานของ บริษัท ในด้าน Amazon Web Services และ Amazon Prime ผู้ร่วมทุน Chamath Palihapitiya กล้าได้กล้าเสียมอง AMZN ว่ามีศักยภาพในการเข้าถึงมูลค่าตลาดกว่า 3 พันล้านเหรียญใน 10 ปีข้างหน้า