หนึ่งในแหล่งเงินทุนที่สำคัญที่สุดสำหรับการเริ่มต้นธุรกิจที่มีประวัติการทำงานที่ จำกัด ซึ่งไม่สามารถเข้าถึงตลาดทุนคือ Venture Capital ("VC") นายทุนร่วมทุนเป็นเจ้าของหุ้นในการเริ่มต้นธุรกิจและมีส่วนร่วมในการดำเนินงานของ บริษัท การลงทุนโดยทั่วไปจะทำในระยะแรกของ บริษัท ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงในระยะยาว บริษัท ร่วมทุนส่วนใหญ่มาจากกลุ่มนักลงทุนที่ร่ำรวยธนาคารเพื่อการลงทุนและสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่ลงทุนหรือเป็นหุ้นส่วนดังกล่าว

นายทุนร่วมจะสร้างรายได้อย่างไร?

นายทุนกิจการร่วมค้ากลายเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของ บริษัท ที่พวกเขาลงทุนและมีสิทธิได้รับผลตอบแทนเช่นเดียวกับผู้ถือหุ้นอื่น ๆ ใน บริษัท อย่างไรก็ตามเนื่องจากส่วนใหญ่ของ บริษัท หลักทรัพย์อยู่ในระยะเริ่มต้นของการพัฒนาและห่างไกลจากความสามารถในการจ่ายเงินปันผลพวกเขามักจะเก็บและ reinvest กำไรใด ๆ

ดังนั้นรายได้หลักของรายได้ของกองทุนร่วมทุนจะมาจากการลงทุนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาในการลงทุน ทางเลือกในการออกต่างๆ ได้แก่ การเสนอขายหุ้นครั้งแรกการขายหรือการขายธุรกิจให้กับนักลงทุนรายอื่น การขายสินค้าคือการควบรวมกิจการกับ บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันหรือกลุ่ม บริษัท ที่มีความประสงค์ที่จะกระจายกิจการในขณะที่ VCs มักจะขายธุรกิจให้แก่กองทุนร่วมทุนอื่น ๆ บริษัท ในเครือของเอกชนหรือบุคคลที่มีมูลค่าสูง

เพื่อให้บรรลุผลตอบแทนที่ต้องการในขณะที่ออกจากกิจการร่วมทุนจำเป็นต้องขายหุ้นของพวกเขาในราคาที่สูงกว่าที่พวกเขาทำเงินลงทุนเริ่มแรก การเจรจาต่อรองราคาขายที่ออกในการขายการค้าหรือการขายให้กับนักลงทุนรายอื่นขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าของพอร์ตการลงทุนของ บริษัท เงินทุนจึงมุ่งเน้นการเพิ่มมูลค่าของ บริษัท ในช่วงของการลงทุน ช่วยให้ บริษัท หลักทรัพย์สามารถระดมทุนโดยการให้ความเชี่ยวชาญด้านการบริหารจัดการและด้านเทคนิคเพื่อให้สามารถสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงขึ้นและมีส่วนแบ่งทางการตลาดที่สำคัญ

การได้รับเงินทุนในกองทุนร่วมทุน

กองทุนร่วมทุนมักระดมทุนผ่านการลงทุนภาคเอกชน นักลงทุนมักจะมีความสามารถในการรับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องหรือความเสี่ยงอื่น ๆ โดยส่วนใหญ่แล้วกองทุนรวมจะถูกรวบรวมไว้ในรูปแบบของการเป็นหุ้นส่วนที่ VC ทำหน้าที่เป็นหุ้นส่วนทั่วไปและนักลงทุนเอกชนทำหน้าที่เป็นคู่ค้าที่ จำกัด กองทุนบางส่วนถูกจัดเป็น บริษัท หนี้สิน จำกัดหุ้นส่วนทั่วไป (หรือที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นผู้ร่วมทุน) มีอำนาจควบคุมกองทุนรวมทั้งเป็นผู้จัดการและที่ปรึกษาการลงทุนให้กับกองทุน

เมื่อเลือกพอร์ตการลงทุนแล้ว VC จะเรียกเงินจากคู่ค้าที่ จำกัด พาร์ทเนอร์ที่ จำกัด ซึ่งเป็นผู้มีส่วนได้เสียทางการเงิน แต่ไม่สามารถให้เงินทุนเมื่อได้รับการเรียกร้องอาจต้องได้รับโทษ ค่าใช้จ่ายของ VC จะอยู่ในรูปของค่าธรรมเนียมการจัดการ (มักเป็น 2%) และค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน (มักเป็น 20%) ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรที่คู่ค้าทั่วไปเก็บไว้ ส่วนที่เหลือจะแจกจ่ายให้กับหุ้นส่วน จำกัด i. อี นักลงทุน

การประเมินกองทุนเพื่อการลงทุน

พารามิเตอร์พื้นฐานที่นักลงทุนสามารถใช้ในการวิเคราะห์กองทุน VC ได้แก่

1) Target Industry

กองทุนร่วมลงทุนมักมีความเชี่ยวชาญในการลงทุนในอุตสาหกรรมเฉพาะหรือประเภทเฉพาะของ บริษัท ในขณะที่คนส่วนใหญ่ลงทุนใน บริษัท ที่มีการเติบโตสูงบางแห่งอาจเลือกลงทุนเฉพาะในกิจการที่เกี่ยวกับเทคโนโลยีการสื่อสารโทรคมนาคมหรือการเริ่มต้นเทคโนโลยีชีวภาพ ความชำนาญในวงการอุตสาหกรรมจะเป็นประโยชน์เพราะประสบการณ์และความชำนาญที่ได้รับ นอกจากนี้เครือข่ายที่พวกเขาพัฒนาในระบบนิเวศเฉพาะอุตสาหกรรมยังส่งผลให้ บริษัท มีพอร์ตโฟลิโอเพิ่มมากขึ้น (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: นักลงทุนร่วมลงทุนเลือกลงทุนอย่างไร)

2) ผู้ร่วมทุนและผู้ร่วมทุน

บริษัท หลักทรัพย์เพิ่มมูลค่าด้วยความพยายามของผู้บริหารและสมาชิกทีม VC พวกเขาเป็นบุคคลที่ผลักดันการดำเนินงานและกลยุทธ์ใน บริษัท หลักทรัพย์เพื่อให้ได้มูลค่าที่สูงขึ้น นักลงทุนต้องประเมินประวัติการดำเนินงานการลงทุนก่อนหน้าและความชำนาญเฉพาะด้านของผู้ว่าจ้าง แต่ยังเป็นข้อมูลประจำตัวของคู่ค้าที่ร่วมลงทุน (คู่ค้าทั่วไปที่บริหารการลงทุน)

ปัจจัยอื่น ๆ ที่จะรวมไว้ในการวิเคราะห์ของนักลงทุน ได้แก่ จำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำที่กองทุนต้องลงทุนกลยุทธ์ของ บริษัท ปัจจัยเสี่ยงต่างๆท่อส่งก๊าซที่มีศักยภาพและอื่น ๆ

บรรทัดล่าง:

การระดมทุนของเงินร่วมลงทุนมีลักษณะความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูง ผลิตภัณฑ์ใหม่หรือความคิดปกติมีระดับความไม่แน่นอนสูงและส่วนใหญ่จะกลายเป็นผลกำไรหลังจากไม่กี่ปี (หรือหลายปี) ของการสูญเสีย อุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูงมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม VCs เป็นตัวแทนของโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่เป็นสัดส่วนมากหากการลงทุนประสบความสำเร็จ การวิจัยอย่างละเอียดเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้แน่ใจว่านักลงทุนและ บริษัท มีเป้าหมายการลงทุนและความอยากอาหารที่มีความเสี่ยงสอดคล้องกันและมีการกำหนดเป้าหมายร่วมกัน