คุณอาจจะคุ้นเคยกับคำว่า "เมื่อเทียบกับ Lipper Average" ซึ่งเป็นบรรทัดที่มีการพูดถึงในทีวีและวิทยุหลายครั้งสำหรับกองทุนรวม มันฟังดูน่าประทับใจเมื่อ บริษัท กองทุนรวมภูมิใจนำเสนอผลิตภัณฑ์ "ตี" Lipper Average แม้ว่าผู้ชมจำนวนมากจะไม่ทราบถึงความหมายที่อยู่เบื้องหลังวลีก็ตาม

Lipper Average เป็นผลิตภัณฑ์ของ Lipper, Inc. ซึ่งจัดทำระบบการให้คะแนนของ Lipper บริษัท กองทุนรวมได้พึ่งพา Lipper ตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 1970 และ 1980 แต่ บริษัท ได้ขยายการให้บริการโดยตรงแก่ประชาชนที่ลงทุน

ในปี พ.ศ. 2558 ลิปเปอร์เป็นหนึ่งในผู้นำระดับโลกด้านเครื่องมือวิจัยกองทุนที่เน้นนักลงทุน การวิจัยครอบคลุมมากกว่า 215,000 หุ้นและมากกว่า 115,000 กองทุนทั่ว 60 ประเทศ

การจำแนกประเภทของลิปเตอร์วิธีการ

ตาม Lipper บริษัท ใช้ U. S. Diversified Equity หรือ USDE กลยุทธ์การจำแนกประเภทกองทุน รูปแบบ USDE ไม่สามารถใช้งานได้โดยทั่วไปเนื่องจากกองทุนจำนวนมากของ Lipper ถือเป็นกองทุนต่างประเทศดังนั้น Lipper จึงพยายาม "รักษามาตรฐานในการจำแนกเงินทุนระหว่างประเทศให้ใกล้เคียงกับรูปแบบ USDE เท่าที่จะเป็นไปได้"

รูปแบบ USDE ได้รับการแนะนำในเดือนกันยายนปี 1999 โมเดลนี้แยกกระบวนการจัดหมวดหมู่ออกเป็นสองขั้นตอน อันดับแรกจะพิจารณามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของกองทุน เฉพาะหลังจากนั้นก็คือการจำแนกประเภทของกองทุน รูปแบบจะขึ้นอยู่กับลักษณะพื้นฐานของแต่ละการถือครองในกองทุนจากข้อมูลข้อมูลที่ได้รับจาก บริษัท กองทุนเองรวมทั้งผู้ให้บริการข้อมูลอิสระ

ทุกกองทุนมีค่าที่แตกต่างกันตามลักษณะต่างๆ (P / E), P / E ราคา, P / S, อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE), อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) และ หากมีการเติบโตของยอดขายสามปี ลิปเปอร์พิจารณาสิ่งเหล่านี้เมื่อพิจารณารูปแบบของกองทุน

การจัดประเภทเป็นหุ้นขนาดใหญ่อย่างน้อย 75% ของสินทรัพย์ที่มีการถ่วงน้ำหนักของกองทุนต้องมีการกระจุกตัวอยู่ในเกณฑ์ที่มีขนาดใหญ่ แบบจำลอง 75% แบบเดียวกับที่ใช้กับตัวพิมพ์เล็กและตัวพิมพ์เล็กเช่นกัน การรับเข้าของตัวเองของ Lipper มีความยืดหยุ่นทางสถิติมากขึ้นสำหรับกองทุนขนาดใหญ่และขนาดกลางในรูปแบบพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

หลังจากที่มีการแยกแยะประเภทของตลาดจะต้องมีการกำหนดรูปแบบของกองทุน นี่คือความสำเร็จผ่านสิ่งที่เรียกว่า "บุคคล Z-score" ในแต่ละช่วงเวลา สำหรับแต่ละลักษณะที่พิจารณาเช่นอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นหรืออัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นคะแนน Z คำนวณโดยการหักคะแนนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักดัชนีจากค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของกองทุนรวมและหารด้วยค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

Lipper Average

Lipper Average หมายถึงผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพในหมู่คนรอบข้างตามหมวดหมู่โดย Lipper Index มีหลายดัชนีที่แตกต่างกัน Lipper แต่ละประกอบด้วย 30 กองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดสำหรับประเภทใดก็ตาม หมวดหมู่ถูกจัดกลุ่มตามกลุ่มอุตสาหกรรมประเทศและมูลค่าตลาดหมายความว่ากองทุนรวมอาจสูงกว่าค่าเฉลี่ย Lipper สำหรับภาค แต่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ Lipper สำหรับเงินที่มีขนาดเท่ากัน

ระบบจัดอันดับ Lipper

ระบบจัดอันดับ Lipper คือระบบการจำแนกประเภทห้าประเภทซึ่งแบ่งแยกเงินทั้งหมดออกเป็นกลุ่ม ต่ำสุด 20% ในหมวดหมู่มีคะแนน "1" 20% ต่อไปจะได้รับคะแนน "2" กลาง 20% ได้รับคะแนน "3" ในขณะที่อีก 20% จะได้รับการจัดอันดับ "4" ด้านบน 20% ได้รับชื่อ "Lipper Leader" ในหมวดหมู่

ลิปเปอร์เคยเน้นหลักสองประการคือความสม่ำเสมอในการกลับมาและการอนุรักษ์ทุน มีการเพิ่มเมตริก, อัตราผลตอบแทนและค่าใช้จ่ายทั้งหมด 2 รายการเมื่อเร็ว ๆ นี้ นอกจากนี้เงินทุนที่ U. S. ได้รับการจัดอันดับแยกต่างหากสำหรับประสิทธิภาพด้านภาษี ระบบประเมินนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างดัชนีชี้วัดที่เรียบง่ายและเข้าใจง่ายซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนเน้นย้ำถึงความสำคัญบางอย่าง

การให้คะแนนทั้งหมดจะได้รับการคำนวณและเปรียบเทียบกับพอร์ตการลงทุนและประเภทกองทุนต่างๆ ตัวอย่างเช่นคะแนนสำหรับผลตอบแทนรวมความสอดคล้องของผลตอบแทนอัตราส่วนค่าใช้จ่ายและประสิทธิภาพทางภาษีจะวัดได้สำหรับการจำแนกประเภททั้งหมดของ Lipper เช่นแกนเงินขนาดใหญ่หุ้นบุริมสิทธิ / พันธบัตรที่สามารถเรียกเก็บเงินทั่วไป U. S. Treasury และอื่น ๆ อีกมากมาย คะแนนสำหรับการเก็บรักษาทุนแยกออกเป็น 3 ประเภทหลัก ๆ ได้แก่ กองทุนตราสารทุนกองทุนรวมตราสารทุนและกองทุนตราสารหนี้ กองทุนมีการจัดอันดับเฉพาะกับเพื่อนของพวกเขาเท่านั้น คะแนนทั้งหมดถูกคำนวณโดยอิสระและไม่มีกองทุนได้รับคะแนนสรุป นักช็อปปิ้งต้องการให้นักลงทุนรายย่อยตัดสินใจเลือกประเภทใดควรถ่วงน้ำหนักมากที่สุดดังนั้นจึงไม่รวมในทางใด ๆ คะแนนในทุกหมวดหมู่อาจมีการเปลี่ยนแปลงรายเดือน คะแนนแต่ละคะแนนแบ่งออกเป็นหลายช่วงเวลาเช่นกันคือสามปีห้าปี 10 ปีและโดยรวม

The Hurst Exponent

Lipper ใช้อุปกรณ์ทางคณิตศาสตร์ที่เรียกว่าเลขชี้กำลัง Hurst หรือเพียงแค่ "H exponent" เพื่อแยกข้าวสาลีออกจากแกลบในแง่ของความสม่ำเสมอ ตัวบ่งชี้นี้วัดความสามารถในการผลิตโดยไม่ต้องผันผวนมากเกินไปซึ่งลิลลี่จะใช้เวลาและใช้กับกลุ่มเพื่อนที่แตกต่างกัน ลิเปอร์จึงแยกเงินออกเป็นสามกลุ่ม: ผู้ที่มีเลขยกกำลัง H มากกว่า 0. 55; ผู้ที่อยู่ระหว่าง 0 55 และ 0 45; และผู้ที่อายุต่ำกว่า 45 ปี

Lipper Leader Rating

เช่นเดียวกับ Morningstar หรือ Standard & Poor's ซึ่งเป็นระบบการจัดอันดับกองทุนรวมอื่น ๆ Lipper เผยแพร่รายชื่อสิ่งที่ถือว่าเป็นกองทุนที่ดีที่สุดในธุรกิจ กองทุนรวมหรืออีทีเอฟใดที่ทำให้ได้สูงสุด 20% ของคะแนนสะสมทั้งหมดในฐานะผู้นำของ Lipper

โปรดจำไว้ว่าการจัดหมวดหมู่ของ Lipper Leader เป็นสิ่งที่ดีสำหรับหมวดหมู่คะแนนเท่านั้น ตัวอย่างเช่นพันธบัตร ETF อาจเป็นผู้นำของ Lipper เพื่อรักษาทุน แต่ไม่ใช่เพื่อความสอดคล้องของผลตอบแทนในกรณีส่วนใหญ่คุณจะเห็นว่ากองทุนนี้อ้างถึงตัวเองว่าเป็น "ผู้นำลิลลี่เพื่อการอนุรักษ์" เพื่อช่วยหลีกเลี่ยงความสับสนในประเด็นนี้

การแยกความเป็นผู้นำของกองทุนตามหมวดหมู่เป็นความแตกต่างที่เห็นได้ชัดระหว่างระบบ Lipper และวิธีการประเมินผลกองทุนรวมอื่น ๆ เฉพาะ Lipper รวมถึงห้าผู้นำที่แตกต่างกันในหมู่เกณฑ์การให้คะแนนห้าของตนและยังเป็นเพียงการให้คะแนนกองทุนชั้นนำที่ให้ความสำคัญกับการคงอยู่ของผลการดำเนินงานของกองทุนที่ดีเท่านั้น

ข้อเสียเปรียบของระบบ Lipper Leader คือเกณฑ์ 20% เนื่องจากกองทุนรวมใหม่ได้รับการแนะนำขนาดของ quintile แต่ละอันจำเป็นต้องเติบโตเช่นกัน ซึ่งหมายความว่าเงินบางส่วนอาจได้รับการกระแทกเข้าสู่หมวดหมู่ Lipper Leader โดยไม่จำเป็นต้องปรับปรุงคะแนนของพวกเขา บางคนอาจจะแย่ลงเล็กน้อยเมื่อเวลาผ่านไป แต่ไปจากเปอร์เซ็นต์ที่ 21 ถึงร้อยละ 20 เนื่องจากการไหลเข้าของเงินทุนของคู่แข่งรายใหม่