การซื้อขายล้างการกระทำโดยเจตนาในการจัดการกับระดับกิจกรรมของหุ้นเพื่อหลอกลวงผู้ลงทุนรายอื่นไม่ใช่กิจกรรมการลงทุนตามกฎหมาย การซื้อขายล้างเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นของ บริษัท ผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และจากนั้นทันทีหันไปรอบ ๆ และขายหุ้นผ่านโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน เนื่องจากหุ้นมีสัญญาณของการเปลี่ยนมือซ้ำ ๆ นักลงทุนอาจจะเข้าใจผิดว่าหุ้นอยู่ในความต้องการอย่างไรก็ตามข้อเท็จจริงที่ว่าเจ้าของไม่ได้เปลี่ยนแปลงตลอดกระบวนการนี้ การซื้อขายล้างอาจส่งผลให้นายหน้าไม่สมควรเข้ามาหานายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งเป็นเพียงการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมซื้อ - ขายระหว่างคนคนหนึ่งเท่านั้น
การค้าการซื้อขายเป็นครั้งแรกในพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในปีพ. ศ. 2477 และอีกครั้งในพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ปีพ. ศ. 2479 กฎในการกระทำทั้งสองทำงานเพื่อขจัดข้อกฎหมายการค้าที่เน้นการปลอมแปลงมูลค่าของหุ้นผ่านการหลอกลวง วิธีการค้าขายล้างมักสับสนกับการขายล้างซึ่งจะใช้เพื่อได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากการลงทุนที่ทำให้เกิดการสูญเสีย เนื่องจากการสูญเสียการลงทุนสามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้นักลงทุนสามารถขายหุ้นที่ขาดทุนได้เรียกคืนในราคาเดียวกันและหักจำนวนเงินที่เสียไปเมื่อยื่นภาษีแม้ว่าจะอยู่ในตำแหน่งทางเศรษฐกิจเดียวกัน การหลีกเลี่ยง
พระราชบัญญัติการปฏิรูปภาษีของปีพ. ศ. 2527 ได้พยายามที่จะขจัดเหตุเหล่านี้โดยการสร้างหน้าต่างที่นักลงทุนไม่สามารถซื้อหุ้นที่ขายได้ภายใน 30 วันก่อนหน้าและยังคงหักขาดทุนดังกล่าว