Rite Aids (RAD RADRite Aid Corp1. 58 + 2. 60% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ประวัติความวุ่นวายและความผันผวนล่าสุด นักลงทุนที่อยู่ห่างจากห่วงโซ่เภสัชกรรมที่โดดเด่นนี้ แต่เท่าไหร่ของการสำรองที่ได้รับการสนับสนุนโดยการวิเคราะห์พื้นฐาน?

Rite Aid ถูกประเมินโดยวิธีการประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิมเช่นราคาขาย (P / S) และราคาต่อกำไร (P / E) รวมทั้งเปรียบเทียบกับคู่แข่งของ บริษัท เมื่อเดือนพฤษภาคมปี 2015 อัตราส่วน P / E ของ Rite Aid อยู่ที่ระดับสูงกว่า 4 เท่าขณะที่อัตราส่วน P / S เท่ากับ 0. 33 ในทางตรงกันข้าม CVS (CVS

CVSCVS Health Corp66.80-3. 54% Created) กับ Highstock 4. 2. 6 ) มีอัตราส่วน P / E 25 ที่มีอัตราส่วน P / S เท่ากับ 0. 8. CVS เป็นคู่แข่งรายใหญ่ของ Rite Aid

The Bounce Back from Disaster

Rite Aid เป็นหนึ่งในผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ของตลาดวัวที่เกิดขึ้นหลังจากภาวะถดถอยครั้งใหญ่ ในช่วงหกปีที่ผ่านมาตั้งแต่เดือนมีนาคมปี 2009 ถึงเดือนมีนาคมปี 2015 สต็อกพุ่งขึ้นจาก 20 เซนต์ไปเป็น $ 8 86. นี่เป็นกำไรที่น่าตกใจที่ 4, 330% ส่วนมากของความช่วยเหลือ Rite Aid เข้ามาในปี 2013 เนื่องจากหุ้นปรับตัวสูงขึ้นจาก 1 เหรียญเป็นกว่า 6 เหรียญภายในสิ้นปี

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนใน Rite Aid อ่านว่าอะไรคือวิธีที่ดีที่สุดในการค้าความผันผวนของ Rite Aid?

ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังความสำเร็จของ Rite Aid และการประเมินราคาที่ต่ำในปัจจุบันได้รับผลกระทบจากการขยายกิจการไปมากก่อนภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2550 บริษัท ซื้อหนี้เพื่อซื้อคู่แข่งและเปิดร้านใหม่ที่ เวลาที่เลวร้ายที่สุดที่เป็นไปได้ที่นำไปสู่ความกลัวล้มละลายเจือจางและอัตราดอกเบี้ยลอยฟ้าสูง ในช่วงเวลานี้หุ้นลดลงจาก 8 เหรียญเป็น 20 เซนต์ในปี 2009

บริษัท เริ่มแทบจะล้มละลายมาเกือบห้าปีแล้ว ในช่วงนี้ Rite Aid ได้ลดค่าใช้จ่ายอย่างมากโดยการปิดร้านค้าและพนักงานตัดเชือกที่มีประสิทธิภาพต่ำ มันเปลี่ยนโฟกัสไปที่สุขภาพโดยการสร้างคลินิกสุขภาพในร้านค้าที่ให้บริการทางการแพทย์ขั้นพื้นฐาน นี้ได้เปลี่ยนธุรกิจและได้รับหนึ่งในตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการเจริญเติบโตของ Rite Aid; เป็นแหล่งรายได้ที่มีกำไรสูงและมีการกระจายตัว

ธุรกิจด้านสุขภาพ

เนื่องจากมีต้นทุนเพิ่มขึ้นและความต้องการในการดูแลสุขภาพที่คงที่ Rite Aid อยู่ในตำแหน่งที่ดีเพื่อหาผลกำไรจากแนวโน้มที่ยึดติดเหล่านี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากผลกำไรของร้านขายยาถูกคุกคามโดยมาตรการควบคุมต้นทุนในพระราชบัญญัติการดูแลราคาไม่แพง, ร้านค้าปลีกออนไลน์และร้านค้าขนาดใหญ่เช่น Wal-Mart (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) และ Target (TGT < TGTTarget Corp59. 29-0. 12% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) นอกจากนี้ Rite Aid สามารถให้บริการเหล่านี้ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าและสะดวกกว่าผู้ให้บริการทางการแพทย์แบบดั้งเดิม บริการบางอย่างที่คลินิกสุขภาพของ Rite Aid เสนอ ได้แก่ วัคซีนการตรวจร่างกายขั้นพื้นฐานกายภาพและใบสั่งยาสำหรับยาปฏิชีวนะขั้นพื้นฐานและยา ในแง่ของการเปลี่ยนแปลงนี้ในบริการสุขภาพที่มีอัตรากำไรสูง Rite Aid ซื้อ EnvisionRx EnvisionRx เป็นผู้จัดการผลประโยชน์ของร้านขายยา การทำงานเพื่อให้ได้ค่าใช้จ่ายต่ำลงสำหรับยาตามใบสั่งแพทย์สำหรับลูกค้าด้วยการเจรจาต่อรองอัตราค่าบริการจำนวนมาก ขณะที่ธุรกิจค้าปลีกของ Rite Aid เติบโตขึ้นน้อยกว่า 1% ต่อปีธุรกิจด้านสุขภาพของ บริษัท เติบโตขึ้นกว่า 20% ต่อปี ตัวเร่งปฏิกิริยาตัวนี้กระตุ้นให้เกิดราคาหุ้นของ Rite Aid จากอาการไม่สบายเมื่อ บริษัท ดูเหมือนจะล้มละลายอย่างต่อเนื่องโดยมีภาระหนี้สินที่ป้องกันไม่ให้วัสดุประเภทใดได้รับผลกระทบจากปัจจัยพื้นฐาน การเติบโตทางด้านธุรกิจค้าปลีกมีแนวโน้มชะลอตัวลงโดยมีอัตรากำไรที่ปรับตัวลดลงจากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอและการแข่งขันจากร้านค้าปลีกขนาดใหญ่ร้านค้าปลีกออนไลน์และร้านค้าเงินดอลลาร์ เศรษฐกิจผู้บริโภคมีการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยและสอดคล้องกับการริเริ่มใหม่ ๆ ในการดูแลสุขภาพทำให้รายได้และยอดขายดีขึ้นอย่างมาก เมื่อเดือนพฤษภาคมปี 2015 Rite Aid มีมูลค่า 8 เหรียญ 6 พันล้านที่มีรายได้สุทธิ 2 เหรียญ 1 พันล้าน นี่เป็นอัตราส่วน P / E ที่ต่ำมากซึ่งน่าสนใจมากเมื่อพิจารณาถึงศักยภาพในการเติบโตของ Rite Aid กับคลินิกสุขภาพ ไตรมาสต่อไปจะเห็นผลลัพธ์ที่หดหู่มากขึ้นเนื่องจากต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการซื้อ EnvisionRx อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นมีปฏิกิริยาตอบสนองดีกับการซื้อนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความร่วมมือกับธุรกิจร้านขายยาในปัจจุบันและคลินิกสุขภาพ Rite Aid มีราคาสมเหตุสมผลมากเมื่อเทียบกับ CVS; ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการลดลงของราคาที่เกิดจากอัตราการเติบโตที่ชะลอตัวและอัตรากำไรที่ลดลง นอกจากนี้ Rite Aid ยังมีภาระหนี้สินที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า CVS อีกด้วย