การว่างงานตามวัฎจักรเกิดจากการชะลอตัวของวัฏจักรธุรกิจ แต่อาจไม่เกิดจากภาวะถดถอย ตามนิยามการว่างงานตามวัฏจักรเกิดขึ้นเนื่องจากเศรษฐกิจต้องเผชิญกับภาวะตกต่ำ แต่เศรษฐกิจในภาวะถดถอยไม่จำเป็นต้องเป็นหนึ่งในภาวะถดถอย แม้ว่าสื่อมักกล่าวถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยก่อนเวลาอันควร แต่เศรษฐกิจก็อยู่ในภาวะถดถอยเมื่อมีการเติบโตติดลบเป็นเวลาสองหรือมากกว่าในไตรมาส
เมื่อเศรษฐกิจถดถอยตัวอย่างเช่นเนื่องจากความล้มเหลวทางการเงินเช่นในปีพ. ศ. 2472 และ 2551 ความต้องการสินค้าและบริการลดลง เรื่องนี้เกิดขึ้นส่วนใหญ่เนื่องจากความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในระบบเศรษฐกิจลดลงและทำให้พวกเขาระงับการซื้อสินค้าใหม่ ในขณะที่ผู้บริโภคเริ่มซื้อน้อยธุรกิจต้องเผชิญกับรายได้ที่ลดลงและถูกบังคับให้ต้องลดค่าใช้จ่ายเพื่อไม่ให้สูญเสีย คนงานถูกเลิกจ้างโดยเป็นส่วนหนึ่งของการลดต้นทุนนี้ เมื่อความต้องการส่งกลับความต้องการสำหรับแรงงานเหล่านี้มักจะส่งกลับเช่นกัน
ในทางปฏิบัติเศรษฐกิจอาจหดตัวในหนึ่งไตรมาสขยายตัวมากกว่าหนึ่งหรือหลายไตรมาสและจากนั้นจะผ่านไปหลายไตรมาสติดต่อกันของการหดตัว ในกรณีนี้การถดถอยทางเทคนิคเริ่มต้นด้วยการติดต่อกันเป็นไตรมาสที่สองของการหดตัว แต่ผลกระทบเชิงลบมีแนวโน้มที่จะแสดงให้ดีก่อน ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปีพ. ศ. 2551 ในสหรัฐมีรูปแบบดังนี้ในช่วงไตรมาสแรกของปีเศรษฐกิจหดตัวเล็กน้อย ขยายตัวเล็กน้อยในไตรมาสที่สอง แต่หดตัวต่อเนื่องเป็นเวลาสี่ไตรมาสติดต่อกัน ในกรณีนี้จะไม่มีความถูกต้องทางเทคนิคในการบอกว่าการว่างงานตามวัฎจักรในช่วงไตรมาสแรกของปี 2551 เกิดจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ก็อาจจะถูกต้องสมบูรณ์โดยกล่าวได้ว่าเป็นเพราะภาวะตกต่ำ