มูลค่าการลงทุนและมูลค่าตลาดยุติธรรมมีความสัมพันธ์ใกล้เคียงกัน เป็นไปได้ว่ามูลค่าการลงทุนของสินทรัพย์เท่ากับตลาดหรือมูลค่าตลาดยุติธรรม แต่น่าจะมีมูลค่าการลงทุนสูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าตลาดทั้งนี้ขึ้นอยู่กับว่าใครเป็นผู้ทำคำเสนอราคา ทำให้มูลค่าตลาดค่อนข้างสม่ำเสมอและสม่ำเสมอในขณะที่มูลค่าการลงทุนไม่สามารถคาดการณ์ได้และแตกต่างกันไปโดยสิ้นเชิงขึ้นอยู่กับผู้ซื้อที่มีศักยภาพ

ในระดับพื้นฐานความแตกต่างระหว่างมูลค่าตลาดยุติธรรมและมูลค่าการลงทุนลดลงไปในแง่มุม มูลค่าตลาดยุติธรรมสะท้อนถึงสินทรัพย์บนพื้นฐานแบบสแตนด์อโลนซึ่งก็คือการบอกว่าเป็นอิสระจากการเป็นเจ้าของและควรมองในแง่ของสภาวะตลาดที่กว้างขึ้น ตัวอย่างเช่นมูลค่าตลาดยุติธรรมของโรงงานไม่เปลี่ยนแปลงในทางทฤษฎีทั้งนี้ขึ้นอยู่กับ บริษัท ที่ดำเนินการโรงงาน ตรงกันข้ามมูลค่าการลงทุนหมายถึงมูลค่าของสินทรัพย์เมื่อพิจารณาการเป็นเจ้าของแล้ว ซึ่งรวมถึง synergies ที่เป็นไปได้ค่าความนิยมจากการรับรู้แบรนด์หรือค่าเฉพาะของเจ้าของอื่น ๆ

บางทีสิ่งสำคัญที่สุดคือผู้มีส่วนร่วมใด ๆ ในตลาดสามารถรับรู้มูลค่าตลาดยุติธรรมเช่นเดียวกัน ไม่เป็นความจริงสำหรับมูลค่าการลงทุนซึ่งเป็นเอกลักษณ์ของนักลงทุนทุกราย นักลงทุนรายย่อยหรือนักลงทุนรายย่อยอาจได้รับส่วนลดพิเศษหรือรับเบี้ยประกันสำหรับสินทรัพย์เฉพาะ

คำจำกัดความตามกฎหมาย

การตีความมูลค่าการลงทุนและมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมในโลกนี้มีความหมายที่ขัดแย้งกันโดยส่วนใหญ่จะต้องเป็นไปตามกฎหมายหลายประเทศที่นักลงทุนต้องปฏิบัติตาม ในความเป็นจริงหลายคนไม่สามารถแม้แต่จะเห็นด้วยกับคำศัพท์ที่ถูกต้อง ตัวอย่างเช่นคำว่า "มูลค่ายุติธรรม" และ "มูลค่าตลาดยุติธรรม" มักหมายถึงสิ่งเดียวกัน แต่ไม่เสมอไป เขตอำนาจศาลบางแห่งได้รวมกันทั้งสองข้อไว้ด้วยกันภายใต้ "มูลค่าตลาด" ที่กว้างขึ้นหรือ "ค่าที่เป็นกลาง"

คำจำกัดความในการแข่งขันเหล่านี้มีความหมายที่แท้จริงสำหรับมืออาชีพ นักบัญชีต้องพึ่งพามูลค่าตลาดที่ยุติธรรมเมื่อจัดทำงบการเงินและจำเป็นต้องมีการกำหนดรูปแบบเดียวกันเพื่อให้สามารถเปรียบเทียบระหว่าง บริษัท ได้

ในปี 2010 บริษัท อเมริกันใช้คำจำกัดความที่แตกต่างกันไปกว่ามูลค่าที่เหลือของโลก ซึ่งได้รับการแก้ไขเมื่อเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2554 เมื่อคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ (IASB) ได้ออกแถลงการณ์เรื่อง "Fair Value Measurement" และ American Fair Accounting Standards Board (FASB) ได้ออก "การแก้ไขเพื่อให้ได้มาซึ่งการวัดค่าและการเปิดเผยข้อมูลมูลค่ายุติธรรมร่วมกันใน US GAAP และ IFRS "ช่วยลดช่องว่างระหว่างระบบทั้งสอง

การกำหนดความหมายทางกฎหมายใหม่สำหรับหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) และมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) คือ "ราคาที่จะได้รับในการขายสินทรัพย์หรือชำระเงินเพื่อโอนหนี้สินในธุรกรรมที่เป็นระเบียบระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด ณ วันที่วัด

เมื่อเทียบกับทรัพย์สินแล้วมูลค่าตลาดยุติธรรมถูกกำหนดขึ้นโดย American Society of Appraisers (ASA) ซึ่งกำหนดมูลค่าตลาดยุติธรรมเป็น "ราคาที่แสดงในรูปของเงินสดซึ่งทรัพย์สินจะเปลี่ยนมือระหว่าง ผู้ซื้อเต็มใจสมมุติและมีความสามารถและผู้ขายที่เต็มใจสมมุติและมีความสามารถที่ทำหน้าที่ในตลาดที่เปิดกว้างและไม่ จำกัด "ภายใต้คุณสมบัติอื่น ๆ

มีคำจำกัดความที่เข้มงวดมากขึ้นเกี่ยวกับมูลค่าเงินลงทุนแม้ว่า International Valuation Standards ใช้" ทรัพย์สินที่เจ้าของหรือเจ้าของที่คาดหวังสำหรับการลงทุนของแต่ละบุคคลหรือวัตถุประสงค์การดำเนินงาน "ใส่เพียงแค่นี้หมายถึงมูลค่าการลงทุนจะขึ้นอยู่กับประโยชน์ที่คาดหวังให้กับเจ้าของ / ผู้ซื้อ

พรีเมี่ยม Synergistic

มากับความถูกต้อง มูลค่าการลงทุนเป็นส่วนหนึ่งและไม่สมบูรณ์อัตนัยและมีตัวอย่างนับไม่ถ้วนว่าการลงทุนแบบเดียวกันนี้อาจมีมูลค่าแตกต่างกันไปตามผู้ที่ซื้อมันตัวอย่างเช่นหุ้นของ บริษัท หุ้น อาจจะมีค่าน้อยกว่าสำหรับนักลงทุนรายใหม่ที่ไม่ใช่นักลงทุนที่จะเข้าซื้อหุ้นจำนวนมาก

พิจารณา บริษัท สองแห่งที่แข่งขันกันในสินทรัพย์เดียวกันเช่นโรงงานหรือแปลงที่ดิน บริษัท ขนาดใหญ่อาจจะสามารถประหยัดเงินได้มากขึ้นกว่า บริษัท ขนาดเล็กและทำให้อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนสูงขึ้น ในสถานการณ์เช่นนี้จะไม่ทำให้รู้สึกถึงเพียงแค่มองไปที่มูลค่าตลาดยุติธรรมของสินทรัพย์เนื่องจากกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดว่าจะต่างกันสำหรับผู้เสนอราคาที่แตกต่างกัน

ความแตกต่างเหล่านี้เกิดขึ้นเนื่องจากความร่วมมือกันระหว่างการลงทุนที่ไม่ซ้ำกันและนักลงทุนที่ไม่ซ้ำกันซึ่งมักส่งผลให้เกิดมูลค่าสูงกว่ามูลค่าตลาดยุติธรรม ในตัวอย่างก่อนหน้านี้ของทั้งสอง บริษัท บริษัท ขนาดใหญ่ใช้พรีเมี่ยม synergistic ขนาดใหญ่กว่ามูลค่าของการลงทุน

ตลาดเชิงจินตภาพและคนจริง

บางส่วนในโลกการเงินพิจารณามูลค่าตลาดยุติธรรมเป็นแบบฝึกหัดทางวิชาการและไม่ใช่ประโยชน์อย่างยิ่ง การวิจารณ์ก็ไม่สมควร; มูลค่าตลาดยุติธรรมขึ้นอยู่กับแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์เชิงนามธรรมเช่น "ตลาดที่ไม่ได้รับการควบคุม" หรือ "ผู้ซื้อและผู้ขายที่เต็มใจ" ซึ่งเป็น "ข้อมูลที่ดี" เกี่ยวกับการค้า

ในความเป็นจริง U. S. Department of Labor ใช้คำจำกัดความ 131 คำในการกำหนดมูลค่าตลาดยุติธรรมภายใต้ Revenue Ruling 59-90 ซึ่งรวมถึงองค์ประกอบสำคัญ 9 ประการและปัจจัยพื้นฐาน 8 ประการ องค์ประกอบหนึ่งดังกล่าวกล่าวว่ามูลค่าตลาดยุติธรรมคือ "จ่ายเป็นเงินสดหรือเงิน" หรือเทียบเท่าเงินสดซึ่งไม่สามารถใช้งานได้กับการทำธุรกรรมเช่นการได้มาซึ่งหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์

มูลค่าตลาดยุติธรรมถือว่าเป็นความรู้ในการทำงานในนามของผู้ประเมินราคาทนายความนักค้านักบัญชีและผู้ถือหุ้นของพนักงาน (ESOP) เป็นต้นในความเป็นจริงความรู้ดังกล่าวมีความเชี่ยวชาญสูงและมักไม่จำเป็น ด้วยเหตุนี้หลายคนชอบการลงทุนมากขึ้นเมื่อใดก็ตามที่เป็นไปได้

มูลค่าการลงทุนมีความต้องการน้อยมาก นักลงทุนรายย่อย / ผู้ซื้ออาจรู้อัตราภาษีเงินได้ความสามารถในการจัดหาเงินทุนและหากเป็นไปได้จุดแข็งของธุรกิจทำให้ประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตและระยะเวลาที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับของสินทรัพย์นั้นจะค่อนข้างตรงไปตรงมา

บางทีคำอธิบายที่อันตรายที่สุดของข้อ จำกัด ของมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมมาจากสมุดรายชื่อผู้ประเมินราคาของ Internal Revenue Service (IRS) ซึ่งระบุว่า "การพิจารณากรณีประเมินใด ๆ จะทำให้มั่นใจได้ว่าทั้งสองฝ่ายรวมถึงผู้ประเมินราคาด้วยหากมี ใช้คำจำกัดความที่ถูกต้องและเป็นเกณฑ์ในการกำหนดมูลค่าตลาดยุติธรรมไม่มีกรณีใดที่แข็งแกร่งกว่าการเชื่อมโยงที่อ่อนแอที่สุดและหากมีการนำมาตรฐานการวัดมูลค่าที่ไม่ถูกต้องข้อสรุปจะมีข้อบกพร่อง " กล่าวอีกนัยหนึ่งมูลค่าตลาดยุติธรรมจะใช้ได้เฉพาะเมื่อทั้งสองฝ่ายเข้าใจและใช้ความหมายของมูลค่าตลาดยุติธรรมอย่างถูกต้อง