แม้ว่างานของพวกเขาอาจดูเหมือนคล้ายกับคนนอก แต่ที่ปรึกษาด้านการลงทุนและโบรกเกอร์มีบทบาทที่แตกต่างกันมากในด้านบริการทางการเงิน ด้านล่างนี้เราจะเน้นถึงความเหมือนและความแตกต่างระหว่างที่ปรึกษาการลงทุน (ที่ปรึกษาทางการเงิน) และโบรกเกอร์

โบรกเกอร์ทำอะไร?

ก่อนการซื้อขายผ่านระบบออนไลน์การเข้าถึงโบรกเกอร์เป็นแบบหรูหราที่สงวนไว้สำหรับคนรวย นักลงทุนส่วนบุคคลมีการเข้าถึงตลาดน้อยหรือไม่มีเลยและต้องสั่งซื้อผ่านทางโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาต (โดยปกติจะเป็นทางโทรศัพท์) ในทางกลับกันนายหน้าเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นที่มีค่าคอมมิชชั่นสูงมาก อย่างไรก็ตามการปรากฎตัวของโบรกเกอร์ส่วนลดบนเว็บมีการเปลี่ยนแปลงการทำงานของโบรกเกอร์ ตอนนี้บุคคลที่ต้องการซื้อขายในตลาดหุ้นไม่ต้องการนายหน้าในการสแตนด์บายเพื่อดำเนินการสั่งซื้อและขายของพวกเขาและสามารถเข้าถึงได้โดยตรงสำหรับน้อยที่สุดเท่าที่ pennies ในค่าคอมมิชชั่น แม้ว่าโบรกเกอร์จะยังคงดำเนินการตามคำสั่งซื้อ แต่หลายคนต้องบังคับให้ขยายการให้บริการไปสู่การจัดการการลงทุนส่วนบุคคลเพื่อให้เหตุผลในการเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นสูงกว่าการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ทางอินเทอร์เน็ตแบบง่ายๆ วันนี้ไม่ค่อยเห็นโบรกเกอร์คู่จดทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุน โบรกเกอร์อาจมีส่วนร่วมอย่างหนักในฐานะส่วนหนึ่งของทีมขายในตำแหน่งส่วนตัวการเสนอขายหลักทรัพย์ครั้งแรก (IPO) หรือการออกหลักทรัพย์ขั้นต่ำ การทำงานร่วมกับแผนกการเงินของ บริษัท ของพวกเขาโบรกเกอร์อาจทำงานเพื่อขายลูกค้าของตนในการออกใหม่หรือการจัดการส่วนตัวเพื่อช่วยให้ บริษัท ระดมทุน นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อาจได้รับค่าคอมมิชชั่นหุ้นหรือใบสำคัญแสดงสิทธิใน บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์

ที่ปรึกษาด้านการลงทุนทำอะไร?

ที่ปรึกษาด้านการลงทุนในทางตรงกันข้ามการทำงานในระบบการจ่ายเงินตามข้อตกลงในการลงทุนเพื่อจ่ายเงินตามความต้องการของลูกค้าแต่ละราย ตัวอย่างเช่นที่ปรึกษาการลงทุนอาจทำงานร่วมกับลูกค้าเพื่อสร้างกรอบการบริหารความมั่งคั่งทั้งหมดรวมถึงการให้ความช่วยเหลือลูกค้าผ่านการวางแผนภาษีอากรและอสังหาริมทรัพย์

กฎระเบียบว่าด้วยที่ปรึกษาการลงทุนและโบรกเกอร์

ที่ปรึกษาการลงทุนถือเป็นมาตรฐานด้านกฎหมายที่สูงกว่านายหน้า ในสหรัฐอเมริกาที่ปรึกษาการลงทุนต้องปฏิบัติตามกฎหมายที่ปรึกษาการลงทุนในปีพ. ศ. 2483 ซึ่งเรียกร้องให้ที่ปรึกษาดำเนินการให้ความไว้วางใจในบัญชีลูกค้าของตน หน้าที่ที่ได้รับความไว้วางใจซึ่งถูกบังคับตามกฎหมายภายใต้พระราชบัญญัติที่ปรึกษามาตรา 206 (1) / (2) ห้ามไม่ให้ที่ปรึกษาจาก "จ้าง [ing] อุปกรณ์โครงการหรือสิ่งประดิษฐ์ใด ๆ เพื่อฉ้อโกงลูกค้าหรือลูกค้าที่คาดหวังใด ๆ "นอกจากนี้มาตรฐานดังกล่าวกำหนดให้" ผู้ทรงคุณวุฒิในเรื่อง "ความศรัทธาที่ดีที่สุด" และ "การเปิดเผยข้อมูลข้อเท็จจริงอย่างละเอียดและครบถ้วน" เป็นส่วนหนึ่งของหน้าที่ของผู้ให้คำแนะนำในการใช้ความภักดีและความห่วงใย ซึ่งรวมถึง "ภาระหน้าที่ที่จะไม่ให้ผู้ใต้บังคับบัญชาสนใจของลูกค้าด้วยตนเอง"เนื่องจากความสำคัญของการดำเนินการที่ได้รับความไว้วางใจนี้ที่ปรึกษาด้านการลงทุนส่วนใหญ่จึงสามารถตัดสินใจลงทุนกับลูกค้าของตนโดยไม่ได้รับอนุญาตจากลูกค้าก่อน

ก่อนที่จะมีปี 2554 ที่ปรึกษาด้านการลงทุนทั้งหมดที่มีสินทรัพย์มูลค่ากว่า 30 ล้านเหรียญขึ้นไปภายใต้การบริหารต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ในขณะที่ที่ปรึกษาที่มีจำนวนน้อยกว่า 25 ล้านเหรียญจำเป็นต้องลงทะเบียนกับ หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐของตน ในปี 2011 พระราชบัญญัติด็อดแฟรงค์เพิ่มสินทรัพย์ขั้นต่ำภายใต้การบริหารจัดการสำหรับการลงทะเบียน ก.ล.ต. ไปเป็น 110 ล้านดอลลาร์ (อ่านเพิ่มเติมใน

อะไรคือดดด็อกแฟรงก์ทำอย่างไรมีผลต่อฉันหรือไม่? ) โบรกเกอร์ตามที่ ก.ล.ต. กำหนดไว้ในข้อตกลงว่า "บุคคลใดก็ตามที่ทำธุรกรรมในหลักทรัพย์เพื่อบัญชีของผู้อื่น" (ซึ่งอาจรวมถึงที่ปรึกษาการลงทุน) ต้องลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. และการกำกับดูแลตนเอง องค์กร. องค์กรที่มีชื่อเสียงด้านการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่รู้จักกันดีที่สุดคือองค์กรกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินหรือ FINRA

การทดสอบและอนุญาตให้ใช้สิทธิ์

ที่ปรึกษาด้านการลงทุนและโบรกเกอร์มีข้อกำหนดเกี่ยวกับการฝึกอบรมและการออกใบอนุญาตต่างๆ โบรกเกอร์จะต้องผ่าน Series 7 หรือที่เรียกว่าการสอบตัวแทนทั่วไปผู้แทนหลักทรัพย์ Series 7 ยังทำหน้าที่เป็นสารตั้งต้นเพื่อการสอบต่อในอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ ในทางกลับกันที่ปรึกษาการลงทุนในอนาคตจะต้องผ่านการสอบแบบ 65 ซึ่งเป็นข้อกำหนดก่อนที่พวกเขาจะสามารถแจกจ่ายคำแนะนำทางการเงินโดยมีค่าธรรมเนียม ความแตกต่างระหว่าง Series 7 และ Series 65 เพิ่มเติมก็คือเฉพาะ Series 7 เท่านั้นที่ต้องการบุคคลที่ได้รับการสนับสนุนจาก บริษัท ก่อนที่จะลงทะเบียนเรียนเพื่อทดสอบ นอกจากนี้ซีรี่ส์ 65 ยังใช้โดยนักบัญชีผู้สอบบัญชีที่ได้รับการรับรอง (CPA) เพื่อเข้าสู่ธุรกิจที่ปรึกษาการลงทุน ไม่เหมือนกับนักวิเคราะห์ทางการเงินที่ได้รับการแต่งตั้ง (CFAs) และนักวางแผนด้านการเงินที่ผ่านการรับรอง (CFPs) การกำหนด CPA ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดเบื้องต้นที่จะมีการยกเลิกการสอบ Series 65 (

) บรรทัดล่าง

ทั้งที่ปรึกษาการลงทุนและโบรกเกอร์เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านใบอนุญาตที่ช่วยนักลงทุนในการบรรลุเป้าหมายทางการเงินของตน โบรกเกอร์จะได้รับเงินผ่านค่าคอมมิชชั่นสำหรับธุรกิจการค้าที่พวกเขาทำในนามของลูกค้าของตนและได้รับการควบคุมผ่านทางร่างกายเช่น FINRA ที่ปรึกษาด้านการลงทุนได้รับค่าตอบแทนตรงเวลาหรือร้อยละของสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหาร กฎหมายเหล่านี้ไม่ได้รับอนุญาตจากการให้คำแนะนำด้านการลงทุนที่อาจขัดแย้งกับความต้องการของลูกค้า