ดอกเบี้ยที่เปิดกว้างจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ในหลักทรัพย์มีผลใช้กับตลาดฟิวเจอร์ส ดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นแนวคิดที่ผู้ค้าฟิวเจอร์สทุกคนควรเข้าใจเพราะมักใช้เพื่อยืนยันแนวโน้มและการกลับรายการแนวโน้มสำหรับสัญญาฟิวเจอร์สและออปชัน แม้ว่าจำนวนนี้มักจะสูญหายในขณะที่ผู้ค้ามุ่งเน้นไปที่ราคาเสนอถามราคาปริมาณและความผันผวนโดยนัยให้ความสนใจกับดอกเบี้ยที่เปิดสามารถช่วยให้ผู้ค้าตัวเลือกการค้าที่ดีขึ้น ที่นี่เราจะดูที่สิ่งที่ดอกเบี้ยที่เปิดกว้างสำหรับผู้ประกอบการและวิธีการที่พ่อค้าสามารถใช้ข้อมูลดังกล่าวเพื่อประโยชน์ของพวกเขา

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า 101
สัญญาซื้อขายมีทั้งผู้ซื้อและผู้ขายดังนั้นผู้เล่นในตลาดทั้งสองจึงรวมกันทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 1 สัญญา ตำแหน่งดอกเบี้ยที่เปิดซึ่งรายงานในแต่ละวันเป็นการเพิ่มหรือลดจำนวนสัญญาในวันนั้นและจะแสดงเป็นจำนวนบวกหรือลบ การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยแบบเปิดพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของราคาจะยืนยันว่ามีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น ในทำนองเดียวกันการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยแบบเปิดพร้อมกับการลดลงของราคายืนยันแนวโน้มลดลง ราคาที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงในขณะที่ดอกเบี้ยยังไม่เบาบางหรือปรับตัวลดลงอาจบ่งบอกถึงแนวโน้มการกลับรายการ

กฎระเบียบที่น่าสนใจแบบเปิด

มีกฎบางประการที่จะเปิดความสนใจที่ผู้ค้าล่วงหน้าต้องเข้าใจและจดจำ ที่นี่ฉันได้รวมกฎเกณฑ์ที่ยอดเยี่ยมของกฎเหล่านี้เขียนโดยนักประพันธ์มาร์ตินพริงในหนังสือของเขา "Martin Pring on Market Momentum": 1. หากราคาเพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลห้าปีซึ่งถือเป็นสัญญาณรั้น มีผู้เข้าร่วมเข้าสู่ตลาดมากขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อเพิ่มเติมและการซื้อสินค้าใด ๆ โดยทั่วไปมักมีความก้าวร้าว

2 หากตัวเลขดอกเบี้ยที่เปิดออกมาราบเรียบตามแนวโน้มราคาและดอกเบี้ยที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นให้ถือเครื่องหมายนี้เป็นสัญญาณเตือนว่ายอดที่กำลังจะมาถึง

3 ความสนใจแบบเปิดที่ระดับสูงสุดคือสัญญาณขาลงหากราคาตกต่ำอย่างรวดเร็วเนื่องจากจะทำให้หลาย ๆ ฝ่ายที่อ่อนแอต้องเลิกกิจการ บางครั้งเงื่อนไขดังกล่าวจะทำให้ตัวเองกินอาหารเป็นเกลียวลง

4 ความสนใจที่สูงผิดปกติหรือเป็นประวัติการณ์ในตลาดวัวเป็นสัญญาณอันตราย เมื่อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยแบบเปิดจะเริ่มถดถอยคาดว่าแนวโน้มหมีจะเริ่มดีขึ้น

5 การฝ่าวงล้อมจากช่วงการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นมากหากดอกเบี้ยเปิดเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีการรวมกิจการ เนื่องจากผู้ค้าจำนวนมากจะถูกจับได้ในด้านที่ไม่ถูกต้องของตลาดเมื่อการฝ่าวงล้อมเกิดขึ้นในที่สุด เมื่อราคาเคลื่อนออกจากช่วงการซื้อขายผู้ค้าเหล่านี้จะถูกบังคับให้ละทิ้งตำแหน่ง มีความเป็นไปได้ที่จะใช้กฎนี้ก้าวไปอีกขั้นหนึ่งและบอกว่าการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยแบบเปิดระหว่างการควบรวมมีโอกาสเกิดขึ้นได้มากขึ้น

6 ราคาที่เพิ่มขึ้นและการลดลงของอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดในอัตราที่มากกว่าเกณฑ์ตามฤดูกาลเป็นขาลง สภาวะตลาดนี้พัฒนาขึ้นเนื่องจากการครอบคลุมระยะสั้นไม่ใช่ความต้องการพื้นฐานเป็นแรงกระตุ้นให้เกิดแนวโน้มราคาที่สูงขึ้น ในสถานการณ์เช่นนี้เงินไหลออกจากตลาด ดังนั้นเมื่อครอบคลุมระยะสั้นได้ดำเนินการแน่นอนราคาจะลดลง

7 หากราคาลดลงและดอกเบี้ยเปิดเพิ่มขึ้นมากกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลซึ่งแสดงว่ามีการเปิดสถานะใหม่ในระยะสั้น ตราบเท่าที่กระบวนการนี้ยังคงเป็นปัจจัยลดลง แต่เมื่อกางเกงขาสั้นเริ่มปกก็จะรั้น

8 การลดลงของราคาและดอกเบี้ยที่เปิดหมายความว่าการชำระบัญชีโดยการท้อใจผู้ค้าที่มีฐานะยาว ตราบเท่าที่แนวโน้มนี้ยังคงเป็นสัญญาณขาลง เมื่อความสนใจแบบเปิดทรงตัวอยู่ในระดับต่ำการชำระบัญชีจะสิ้นสุดลงและราคาจะสามารถฟื้นตัวได้อีกครั้ง

รูปที่ 1: แผนภูมิของสัญญาซื้อขายทองคำอย่างต่อเนื่อง COMEX Gold

ที่มา: TradeStation

ตัวอย่างเช่นในแผนภูมิ COMEX Gold Continuous Pit สัญญาปี 2545 ที่แสดงด้านบนราคาจะเพิ่มขึ้นดอกเบี้ยแบบเปิด กำลังร่วงหล่นและปริมาณการผลิตลดลง ตามกฎของหัวแม่มือสถานการณ์นี้ส่งผลให้ตลาดอ่อนแอ

หากราคาเพิ่มขึ้นและมีปริมาณและดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้นทั้งสองตลาดมีความแข็งแกร่งอย่างมาก หากราคาเพิ่มขึ้นและปริมาณการเปิดและดอกเบี้ยลดลงทั้งสองตลาดจะอ่อนตัวลง หากราคาลดลงและมีปริมาณและดอกเบี้ยที่เปิดเพิ่มขึ้นตลาดอ่อนแอลง เมื่อราคาลดลงและปริมาณและดอกเบี้ยแบบเปิดลดลงตลาดกำลังได้รับความสนใจ

บรรทัดล่าง

ดอกเบี้ยแบบเปิดจะช่วยให้ผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเข้าใจว่าตลาดกำลังเติบโตหรืออ่อนตัวลงหรือไม่ เมื่อวิเคราะห์ฟิวเจอร์สให้หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไปที่ไม่ได้คำนึงถึงจำนวนนี้ ในฐานะนักลงทุนคุณยิ่งรู้จักมากเท่าใดโอกาสที่คุณจะตกงานก็จะน้อยลง โปรดจำไว้ว่านี่เป็นเงินของคุณดังนั้นจงลงทุนอย่างชาญฉลาด