ตลาดเป็นสัตว์ตัวใหญ่ที่สับสน ด้วยดัชนีหลายประเภทและประเภทสต็อคสามารถครอบงำนักลงทุนที่กระตือรือร้น แต่ด้วยความเข้าใจว่าตลาดต่างๆมีปฏิสัมพันธ์กันอย่างไรภาพใหญ่จะมีความชัดเจนมากขึ้น การสังเกตความสัมพันธ์ระหว่างสินค้าโภคภัณฑ์ราคาหุ้นหุ้นและสกุลเงินอาจนำไปสู่การค้าที่ชาญฉลาด

บทแนะนำ: แนวคิดตราสารหนี้ขั้นสูง

ในรอบเกือบทั้งหมดมีการสั่งซื้อโดยทั่วไปซึ่งตลาดทั้งสี่นี้มีการเคลื่อนไหว การดูทั้งหมดนี้ทำให้เราสามารถประเมินทิศทางที่ตลาดกำลังขยับได้ดีขึ้น ตลาดทั้งสี่ทำงานร่วมกัน บางคนย้ายไปด้วยกันและบางคนต่อต้าน อ่านต่อเพื่อดูว่าวัฏจักรมีการทำงานอย่างไรและคุณสามารถทำงานได้ดีเพียงใดสำหรับคุณ (สำหรับการอ่านข้อมูลพื้นฐานให้ดู การทำความเข้าใจเกี่ยวกับวัฏจักรของตลาด - ประเด็นสำคัญในการกำหนดจังหวะการตลาด และ วัฏจักรสต็อค: สิ่งที่ต้องขึ้นต้องลงมา .)

Market Push and Pull
ลองมาดูกันว่าสินค้าโภคภัณฑ์พันธบัตรหุ้นและสกุลเงินมีผลกระทบอย่างไร เนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นต้นทุนของสินค้าถูกผลักดันขึ้น การปรับราคาที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้นเพื่อสะท้อนเงินเฟ้อ เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยและราคาพันธบัตรจึงผกผันราคาพันธบัตรจึงลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

ราคาหุ้นและหุ้นกู้มีความสัมพันธ์กันโดยทั่วไป เมื่อราคาพันธบัตรเริ่มลดลงหุ้นก็จะตามมาและจะลดลงเช่นกัน เนื่องจากการยืมจะกลายเป็นราคาแพงมากขึ้นและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกิจเพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อมีความสมเหตุสมผลว่า บริษัท (หุ้น) จะไม่ทำเช่นเดียวกัน อีกครั้งหนึ่งเราจะเห็นความล่าช้าระหว่างราคาพันธบัตรที่ร่วงลงและการลดลงของตลาดหุ้น

ตลาดการเงินมีผลกระทบต่อทุกตลาด แต่ตลาดหลักจะมุ่งเน้นไปที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ส่งผลต่อพันธบัตรและต่อมาหุ้น ค่าเงินดอลลาร์และราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มในทางตรงกันข้าม เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ การเกิดปฏิกิริยาจะเห็นได้ในราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (ซึ่งอิงตามดอลลาร์สหรัฐฯ) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู

ราคาสินค้าและการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน .) ตารางด้านล่างแสดงความสัมพันธ์พื้นฐานของตลาด ตารางจะเลื่อนจากซ้ายไปขวาและจุดเริ่มต้นจะอยู่ที่ใดก็ได้ในแถว ผลจากการย้ายดังกล่าวจะมีผลต่อการดำเนินการในตลาดด้านขวา

สกุลเงิน:

สินค้าโภคภัณฑ์:

ราคาพันธบัตร: อิตาลี

หุ้น: อิตาลี

สกุลเงิน: ß

สินค้าโภคภัณฑ์: อิตาลี

ราคาพันธบัตร: ß

หุ้น: ß

โปรดจำไว้ว่ามีปฏิกิริยาตอบสนองที่ล่าช้าในแต่ละปฏิกิริยาของตลาด - ไม่ใช่ทุกอย่างเกิดขึ้นพร้อมกัน ในช่วงเวลาดังกล่าวอาจมีปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายเข้ามาเล่น

ดังนั้นถ้ามีความล่าช้ามากและบางครั้งตลาดผกผันกำลังเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันเมื่อพวกเขาควรจะเดินไปในทิศทางตรงกันข้ามนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์ได้อย่างไร?

แอพพลิเคชัน

การวิเคราะห์ Intermarket ไม่ใช่วิธีที่จะให้สัญญาณการซื้อหรือขายเฉพาะเจาะจง อย่างไรก็ตามจะมีเครื่องมือยืนยันที่ยอดเยี่ยมสำหรับแนวโน้มและจะเตือนถึงการพลิกกลับที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีการขยายตัว แต่ก็เป็นเพียงช่วงเวลาก่อนที่จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ หากสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้นพันธบัตรได้เริ่มหันมาลดลงและหุ้นยังคงมีการเรียกเก็บเงินเพิ่มขึ้น ความสัมพันธ์เหล่านี้จะเอาชนะความวุ่นวายในหุ้นได้ในที่สุด หุ้นจะถูกบังคับให้หนี; มันเป็นเพียงเรื่องของเมื่อ ตามที่กล่าวแล้วการเพิ่มสินค้าโภคภัณฑ์และพันธบัตรที่เริ่มลดลงไม่ใช่สัญญาณที่จะขายในตลาดหุ้น มันเป็นเพียงคำเตือนว่าการกลับรายการน่าจะเป็นไปได้มากภายในสองสามเดือนถัดไปถึงหนึ่งปีหากพันธบัตรยังคงลดลงต่อไป ยังคงมีกำไรที่ดีจากตลาดวัวในหุ้นในช่วงเวลานั้น (เรียนรู้เกี่ยวกับตลาดที่แตกต่างกันใน

การขุดเจาะลึกลงไปในตลาดวัวและหมี .) สิ่งที่เราต้องระวังคือหุ้นที่มีระดับการสนับสนุนที่สำคัญหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาพันธบัตรได้เริ่มตกแล้ว นี่คือการยืนยันของเราว่าความสัมพันธ์ระหว่างตลาดกำลังเข้ารับตำแหน่งและตลาดหุ้นกำลังถอยกลับ (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่าน

การกลับรายการของตลาดและวิธีการตรวจสอบพวกเขา .) เมื่อไม่ได้ผล?

มีความสัมพันธ์ระหว่างตลาดเหล่านี้อยู่เสมอ แต่ถึงกระนั้นบางครั้งความสัมพันธ์ที่กล่าวข้างต้นดูเหมือนจะพังทลายลง ในช่วงการล่มสลายของเอเชียในปีพ. ศ. 2540 ตลาดสหรัฐได้เห็นหุ้นและพันธบัตร (หุ้นร่วงลงเนื่องจากหุ้นกู้ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นการละเมิดความสัมพันธ์เชิงบวกของราคาหุ้นและพันธบัตร เหตุใดจึงเกิดขึ้น ความสัมพันธ์ทางการตลาดโดยทั่วไปถือว่าเป็นสภาพเศรษฐกิจที่เฟื่องฟู ดังนั้นเมื่อเราย้ายเข้าไปอยู่ในสภาพแวดล้อมที่ลดหย่อนแล้วความสัมพันธ์บางอย่างจะเปลี่ยนไป (สำหรับความเข้าใจมากขึ้นดู ภาวะเงินฝืดหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน? ) ภาวะเงินฝืดโดยทั่วไปจะผลักดันให้ตลาดหุ้นลดลง หากไม่มีศักยภาพในการเติบโตในหุ้นก็ไม่น่าจะเป็นไปได้สูงขึ้น ในขณะที่ราคาพันธบัตรจะปรับตัวสูงขึ้นเพื่อสะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง (โปรดจำไว้ว่าอัตราดอกเบี้ยและราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม) ดังนั้นเราต้องตระหนักถึงชนิดของเศรษฐกิจที่เราอยู่ในเพื่อที่จะตรวจสอบได้ดีขึ้นว่าหุ้นกู้และหุ้นจะมีความสัมพันธ์ในทางบวกหรือทางลบ

ในบางช่วงเวลาตลาดหนึ่งดูเหมือนจะไม่ค่อยมีการเคลื่อนไหว อย่างไรก็ตามเพียงเพราะชิ้นส่วนหนึ่งของจิ๊กซอว์ไม่ตอบสนองไม่ได้หมายความว่ากฎอื่น ๆ ยังไม่ใช้ ตัวอย่างเช่นหากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลดลง แต่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงแล้วราคายังคงเป็นขาลงสำหรับราคาหุ้นและพันธบัตร ความสัมพันธ์พื้นฐานยังคงมีอยู่แม้จะไม่มีตลาดใดเคลื่อนไปก็ตาม เนื่องจากมีปัจจัยหลายอย่างในการทำงานในระบบเศรษฐกิจอยู่เสมอ

นอกจากนี้เนื่องจาก บริษัท มีสถานะเป็นสากลมากขึ้น บริษัท เหล่านี้มีบทบาทสำคัญในทิศทางของตลาดหุ้นขณะที่ บริษัท ต่างๆยังคงขยายตัวต่อไปความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นกับสกุลเงินอาจมีความสัมพันธ์กันอย่างผกผัน เนื่องจาก บริษัท ทำธุรกิจมากขึ้นในต่างประเทศมูลค่าของเงินที่นำกลับไปยังสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นเมื่อเงินดอลลาร์ร่วงลงซึ่งจะเพิ่มรายได้ เพื่อให้การวิเคราะห์ตลาดเชิงซ้อนมีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญเสมอเพื่อทำความเข้าใจเกี่ยวกับพลวัตที่ขยับของเศรษฐกิจโลกเมื่อมีการเบี่ยงเบนความสัมพันธ์ในระดับสินทรัพย์

การวิเคราะห์ด้านล่าง

การวิเคราะห์ตลาดเป็นเครื่องมือที่มีค่าเมื่อนักลงทุนเข้าใจวิธีใช้งาน อย่างไรก็ตามเราต้องตระหนักถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เราอยู่ในระยะยาวและปรับเปลี่ยนความสัมพันธ์ที่เราจะได้เห็น การวิเคราะห์แบบ Intermarket ควรใช้เป็นเครื่องมือในการตัดสินเมื่อตลาดบางแห่งมีแนวโน้มที่จะกลับรายการหรือว่าแนวโน้มมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปหรือไม่