ความลึกลับของ Wall Street เกิดขึ้นจากความเชื่อว่าคนฉลาดบางคนในโลกที่ทำงานในอุตสาหกรรมนี้ ภาคการจัดการลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งได้รับประโยชน์จากการรับรู้ว่าบุคคลที่มีความชาญฉลาดที่ติดอาวุธด้วยการวิจัยที่ซับซ้อนและประสบการณ์จะดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานของตลาดในระยะยาว ไม่ว่าจะเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนรวมหรือที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียนการอยู่รอดของรูปแบบธุรกิจที่เรียกเก็บเงินจาก Wall Street ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของนักลงทุนในผู้จัดการเงินมืออาชีพ

อย่างไรก็ตามผู้จัดการที่ใช้งานอยู่กำลังถูกโจมตีมากขึ้นเนื่องจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าพวกเขาไม่คุ้มกับค่าใช้จ่าย ในปี 2015 ดัชนีวัดผลการดำเนินงานของ S & P กับบัตรใช้งานแอ็กทีฟวัดว่าเงินที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันมีประสิทธิภาพอย่างไรเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานพบว่า 87% ของผู้จัดการที่มีขนาดใหญ่มีประสิทธิภาพแย่กว่าดัชนี Standard & Poor's 500 (S & P 500) ตั้งแต่ 2011-2015 และ 82% แย่ลงตั้งแต่ปีพ. ศ. 2549 ถึงปีพศ. 2558 ความเป็นจริงที่เกิดขึ้นจริงคือการบังคับให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่เจ็บปวดใน บริษัท บริหารเงิน

ตามรายงานของบลูมเบิร์กเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2016 บริษัท จัดการเงินยังคงเป็นส่วนใหญ่จากการลดงานหนักที่ธนาคารและ บริษัท จัดหางานตั้งแต่เกิดวิกฤติการเงินในปีพ. ศ. 2551 ในความเป็นจริงการจ้างงานใน บริษัท บริหารสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 20% ในระหว่างปี 2551 ถึงปี พ.ศ. 2558 อย่างไรก็ตามผู้บริหารของ บริษัท จัดการกองทุนที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ Larry Fink ที่ BlackRock Inc. (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc473. 77-0. 39%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ Gregory Johnson ที่ Franklin Resources Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc. 42. 08-1. 20% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เตือนว่าเวลาที่ดีกำลังจะสิ้นสุดลง กระแสเงินไหลเข้าชี้ให้เห็นว่า บริษัท จัดการที่ใช้งานอยู่เผชิญกับปัญหาร้ายแรงในปีพ. ศ. 2560 และอื่น ๆ ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2554 เป็นต้นไปกองทุน passive ซึ่งพยายามสะท้อนผลการดำเนินงานของดัชนีเพิ่มขึ้น $ 1 สินทรัพย์ใหม่ 7 ล้านล้านบาทในขณะที่เงินทุนที่ใช้งานซึ่งจ้างผู้จัดการดีกว่าดัชนีลดลง 5 ดอลลาร์ 6 พันล้านสินทรัพย์ ผู้บริหารเชื่อว่าเงินทุนต้องรับมือกับแนวโน้มดังกล่าวโดยการตัดค่าใช้จ่ายและแสวงหาการควบรวมกิจการกับ บริษัท อื่น ๆ บริษัท แปซิฟิคแมเนจเมนท์แมเนจเมนท์การจัดการ LLC (PIMCO) ได้ปลดพนักงาน 68 คนหรือ 3% ของกำลังแรงงานหลังจากที่ลดลงร้อยละสองหลักในสินทรัพย์ตั้งแต่ปีพศ. 2013 Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC (GMO) พนักงาน 10% เพื่อตอบสนองต่อการลดลงอย่างมากในสินทรัพย์ของตน PIMCO อ้างถึงการเปลี่ยนแปลงสภาวะตลาดสำหรับการตัดสินใจของตนในขณะที่ GMO ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2559 แฟรงคลินรีซอร์สซึ่งมีการจัดสรรสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญในกองทุนระหว่างประเทศและกองทุนตราสารหนี้ได้ลดพนักงาน 9,400 คนหรือ 1% ของกำลังแรงงานบริษัท มีประสบการณ์สามไตรมาสติดต่อกันของการไถ่ถอนเกินกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ Templeton Global Bond A ("TPINX") ซึ่งเป็นกองทุนชั้นนำซึ่งทำผลงานได้แย่กว่าเงินทุนอื่นในหมวดนี้ในปีพ. ศ. 2558 จอห์นสันยอมรับว่ากองทุนดัชนีมีการเข้ายึดครอง เขาสังเกตเห็นว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยรายปี 0.50% สำหรับกองทุน passive เมื่อเทียบกับ 0. 82% สำหรับกองทุนที่ใช้งานอยู่แสดงถึงความท้าทายสำหรับอุตสาหกรรม

การเลื่อนไปสู่กองทุน Index Index

Fink ซึ่ง บริษัท บริหารจัดการอยู่มากถึง $ 4 สินทรัพย์มูลค่า 7 ล้านล้านดอลลาร์เห็นพ้องกันว่ากองทุนดัชนีกำลังเข้ารับตำแหน่งและเห็นว่าการเปลี่ยนแปลงเป็นไปอย่างมหาศาล ในการประชุมนักลงทุนในวันที่ 31 พฤษภาคม 2016 เขาอ้างถึงกฎระเบียบของรัฐบาลกลางใหม่จาก U. S. Department of Labor เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญสำหรับการครอบครอง กฎดังกล่าวมีส่วนช่วยให้ผู้จัดการกองทุนหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์เมื่อลงทุนเงินเกษียณของลูกค้าและอาจขัดขวางไม่ให้พวงมาลัยลูกค้าออกไปจากกองทุนดัชนีและเข้ากองทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน แบล็คร็อคอาจส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมได้ดีกว่า บริษัท คู่แข่งเนื่องจาก บริษัท มีผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานและเป็นพาสซีฟผสมผสาน บริษัท สามารถลดงานได้ 400 ตำแหน่งหรือ 3% ของพนักงาน 13,000 คนในปี 2015 และ 2016 แต่อาจเพิ่มจำนวนหัวต่อในปี 2016

รวมคำตอบหรือไม่?

ทหารผ่านศึกในอุตสาหกรรมบางรายเชื่อว่ากองทุนขนาดใหญ่อาจเห็นความร่วมมือกันในการรวมกิจการกับกองทุนอื่น ๆ Joseph Sullivan ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Legg Mason Inc. (NYSE: LM

LMLegg Mason Inc. 38-1. 75%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6

) ยอมรับว่าผู้บริหารระดับสูงที่มีขนาดใหญ่ ผู้จัดการกองทุนกำลังพูดกับผู้บริหารที่ บริษัท ขนาดใหญ่อื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการควบรวมกิจการ Sean Healey ซีอีโอของ Affiliated Managers Group Inc. (NYSE: AMG AMGAffiliated Managers Group Inc185) 45-0 33% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ไม่เห็นด้วยที่การรวมเป็นคำตอบ . Healey ระบุว่าเงินทุนขนาดใหญ่อาจเผชิญอุปสรรคมากยิ่งขึ้นในการตีดัชนีมาตรฐาน Peter Kraus, ซีอีโอของ AllianceBernstein Holding L. P (NYSE: AB ABAllianceBernstein Holding LP25 20-0. 98% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เห็นด้วยกับการประเมินนี้ เขาเชื่อว่าผู้จัดการสินทรัพย์ต้องลดขนาดของสินทรัพย์ให้ดีกว่าการลงทุนแบบพาสซีฟ น่าเสียดายสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ใบสั่งยานี้ขัดต่อรูปแบบธุรกิจของพวกเขา