เมื่อถึงเวลาที่จะเริ่มต้นดึงเงินออกจากบัญชีการเกษียณอายุมีสองทางเลือกพื้นฐานเกี่ยวกับวิธีการกระจายของคุณ วิธีการแรกเป็นที่รู้จักกันในชื่อว่าวิธีรายได้ (Income approach) โดยที่รายได้ปัจจุบันจะถูกสร้างขึ้นจากผลงานในรูปแบบของดอกเบี้ยและเงินปันผล

วิธีที่สองคือวิธีการคืนผลตอบแทนทั้งหมดซึ่งการใช้จ่ายเงินจะถูกดึงออกจากทั้งรายได้ในพอร์ตโฟลิโอและส่วนของเงินต้น ได้อย่างรวดเร็วก่อนอาจปรากฏว่าวิธีรายได้เป็นเส้นทางที่เหนือกว่าเพราะไม่ได้สัมผัสกับเงินต้นในพอร์ตการลงทุน แต่มองใกล้ที่ข้อดีและข้อเสียของแต่ละวิธีจะแสดงข้อสรุปที่แตกต่างกัน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: เคล็ดลับยอดนิยมในการช่วยลูกค้ารักษาความมั่งคั่ง )

เมื่อรายได้ไม่เพียงพอ

ในขณะที่นักลงทุนจำนวนมากพอใจที่จะมีรายได้อยู่ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขามีบางครั้งที่ส่วนของเงินออมของพวกเขาจะไม่เพียงพอที่จะให้พวกเขาด้วย รายได้ที่พวกเขาต้องการ เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้นักลงทุนมักจะจัดสรรเงินเพิ่มให้กับตราสารตราสารหนี้ซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าหรือจัดสรรส่วนของพอร์ตหุ้นของตนลงในส่วนที่ถือครองเงินปันผลสูงกว่า อย่างไรก็ตามการเคลื่อนไหวทั้งสามนี้อาจมีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนเนื่องจากกลยุทธ์เหล่านี้สามารถนำไปสู่ผลตอบแทนที่ลดลงโดยรวมในพอร์ตการลงทุน นักลงทุนที่เลือกที่จะพยายามที่จะเพิ่มผลตอบแทนของพวกเขาที่ค่าใช้จ่ายของผลตอบแทนรวมจึงสามารถทำร้ายตัวเองในระยะยาว (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

สิ่งที่ที่ปรึกษาลูกค้าควรคาดหวังจากอนาคตที่มีผลตอบแทนต่ำ )

AD:

The Total Return Approach

ที่ปรึกษาทางการเงินจำนวนมากแนะนำวิธีตอบแทนทั้งหมดสำหรับการแจกจ่ายลูกค้าของลูกค้าด้วยเหตุผลหลายประการ เหตุผลแรกและชัดเจนที่สุดคือการช่วยให้ลูกค้าสามารถหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดใด ๆ ที่กล่าวมาข้างต้นกับสินทรัพย์ซึ่งจะช่วยยืดอายุการใช้งานของพอร์ตการลงทุนและให้ความน่าจะเป็นที่สูงกว่าว่าเงินของลูกค้าจะมีอายุการใช้งานนานเท่าที่ต้องการ ไปยัง การกระจายที่อิงกับผลตอบแทนรวมมีความสมดุลมากขึ้นและอาจมีประสิทธิภาพทางภาษีมากขึ้น อย่างไรก็ตามแหล่งรายได้แรกที่ใช้ในแนวทางผลตอบแทนทั้งหมดคือรายได้ปัจจุบันที่เกิดจากพอร์ตการลงทุน และควรสังเกตว่าเมื่อรายได้ปัจจุบันเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการใช้จ่ายของลูกค้าแล้วนั่นคือวิธีการที่ใช้ แต่เมื่อไม่เป็นเช่นนั้นวิธีการตอบแทนทั้งหมดจะช่วยให้ลูกค้าสามารถรักษาสัดส่วนการลงทุนที่สมดุลและมีความเสี่ยงต่ำกว่า (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

ทางเลือกสำหรับพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำ .)

AD:

พิจารณาการเปรียบเทียบการจ่ายเงินปันผลกับผลกำไรจากเงินทุนถ้านักลงทุนได้รับเงินปันผลจากนั้นพวกเขาจะจ่ายภาษีทั้งหมดของเงินปันผล (สมมติว่ามีการจ่ายเงินในบัญชีที่ต้องเสียภาษี) หากพวกเขาต้องการชำระส่วนหนึ่งส่วนใดส่วนหนึ่งของหุ้นหรือกองทุนเพื่อสร้างรายได้พวกเขาจะต้องจ่ายภาษีกำไรจากผลกำไรที่ได้รับเท่านั้น ในทั้งสองกรณีผลงานของนักลงทุนจะลดลงในจำนวนเดียวกันเนื่องจากราคาหุ้นหรือกองทุนจะลดลงตามจำนวนเงินปันผลในวันที่มีเงินปันผล

Critical Decisions

เมื่อพูดถึงการสร้างแผนการกระจายเสียง Vanguard แนะนำว่าจำเป็นต้องมีการตัดสินใจที่สำคัญสามข้อในตอนแรกเพื่อให้สามารถติดตามผลงานได้

1

สร้างแผนการจัดสรรสินทรัพย์ที่ครอบคลุมซึ่งอิงตามวัตถุประสงค์ในการลงทุนความทนทานต่อความเสี่ยงและระยะเวลารวมทั้งปัจจัยบรรเทาพิเศษอื่น ๆ เช่นวงเล็บภาษี กำหนดจำนวนเงินที่ควรจัดสรรให้กับตราสารทุนเทียบกับรายได้คงที่และปริมาณความผันผวนที่ยอมรับได้ ให้แน่ใจว่าผลตอบแทนโดยรวมที่พอร์ตโฟลิโอจะได้รับจะเพียงพอที่จะรักษาลูกค้าของคุณผ่านปีที่ไม่ทำงานของพวกเขา แต่อย่าจัดสรรการจัดสรรตามอัตราผลตอบแทนที่คุณต้องการให้สร้างผลงาน นี่เป็นการตัดสินใจครั้งแรกและสำคัญที่สุดที่คุณจะได้รับจากเงินเนื่องจากการศึกษาจำนวนมากได้แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนจากการลงทุนส่วนใหญ่จะพิจารณาจากการจัดสรรสินทรัพย์แทนที่จะเป็นการเลือก บริษัท หรือกำหนดเวลาให้กับตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: สิ่งที่ลูกค้าของคุณต้องรู้จักเกี่ยวกับอีทีเอฟ .) 2.

สร้างตารางเวลาในการตรวจสอบผลงานของคุณและปรับสมดุลให้ใหม่ตามต้องการ นี่เป็นองค์ประกอบที่สำคัญอย่างยิ่งของการบำรุงรักษาพอร์ตโฟลิโอ การปรับสมดุลผลงานของคุณจะช่วยให้มั่นใจได้ว่าจะไม่ทำให้น้ำหนักเกินในพื้นที่ใดพื้นที่หนึ่งเช่นส่วนของผู้ถือหุ้น นี่คือหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้วิธีผลตอบแทนรวมมีประสิทธิภาพเนื่องจากการขายหุ้นบางส่วนเพื่อตอบสนองความต้องการรายได้ในปัจจุบันสามารถช่วยให้พอร์ตโฟลิโอมีการจัดสรรที่เหมาะสมโดยอัตโนมัติ หากผลงานกลายเป็นเข้มข้นมากเกินไปในหุ้นแล้วคุณจะสิ้นสุดการรับความเสี่ยงมากขึ้นกว่าที่คุณเลือกเริ่มต้น และถ้าคุณมีน้ำหนักเกินในพันธบัตรคุณอาจไม่สามารถสร้างผลตอบแทนที่จำเป็นในผลงานของคุณเพื่อสร้างรายได้ให้เพียงพอ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: สิ่งที่อนาคตถือครองไว้สำหรับ ETFs .) 3.

กำหนดลำดับที่คุณต้องการจะดึงเงินของคุณ หากลูกค้าของคุณมีบัญชีออมทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีคุณอาจต้องการดึงข้อมูลจากบัญชีออมทรัพย์ก่อน เพียงแค่ต้องแน่ใจว่าจะเลิกกิจการที่ถือครองมานานกว่าหนึ่งปีมาแล้วเพื่อให้มีคุณสมบัติในการได้รับการรักษาผลกำไร จากนั้นคุณจะต้องการใช้บัญชีภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีและในที่สุดบัญชีที่ปลอดภาษีเช่น Roth IRA เพื่อให้เงินในบัญชีภาษีรอการตัดบัญชีและปลอดภาษีสามารถสะสมได้นานที่สุดก่อนที่จะถูกเพิกถอน แน่นอนถ้าคุณต้องใช้การแจกแจงขั้นต่ำที่ต้องใช้จาก IRAs ของคุณคุณจะต้องใช้เงินเหล่านั้นเป็นอันดับแรกและใช้เงินจากบัญชีที่ต้องเสียภาษีของคุณ(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: ETFs รุ่นล่าสุดของ Smart Beta: แนวโน้มล่าสุดและมุมมองต่อไป .) บรรทัดด้านล่าง

แม้ว่าอาจเป็นการพยายามที่จะพยายามเอียงพอร์ตโฟลิโอออกไป รายได้ปัจจุบันวิธีนี้สามารถทำให้เกิดผลย้อนกลับได้ในหลาย ๆ กรณี วิธีการคืนผลตอบแทนทั้งหมดจะช่วยให้คุณสามารถรักษาสัดส่วนที่เหมาะสมในพอร์ตโฟลิโอของคุณด้วยประสิทธิภาพด้านภาษีที่สูงขึ้นอันเนื่องมาจากการได้รับการเพิ่มทุนเมื่อเทียบกับการจ่ายเงินปันผลและการเสียภาษี (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู:

เบต้าอัจฉริยะ: ตั้งค่าสำหรับฤดูใบไม้ร่วง )