"ค่าเสื่อมราคา" เป็นคำใหม่สำหรับการเขียนค่าความนิยมที่ไร้ค่า ค่าใช้จ่ายเหล่านี้เริ่มมีการพาดหัวข่าวในปี 2545 เนื่องจาก บริษัท ได้ใช้หลักเกณฑ์ทางบัญชีใหม่และได้เปิดเผยการตัดจำหน่ายค่าความนิยมอย่างมาก (เช่น AOL - 54000000000, SBC - 1 พันล้านเหรียญและ McDonald's - 99 ล้านดอลลาร์) ขณะที่ค่าเผื่อการด้อยค่านับจากนั้นไปไม่ได้รับการสังเกตโดยนัยพวกเขาจะได้รับความสนใจมากขึ้นในขณะที่เศรษฐกิจที่อ่อนแอและการขาดตลาดของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์เพิ่มความนิยมในการเรียกเก็บเงินค่าความนิยมและความกังวลเกี่ยวกับงบดุลของ บริษัท บทความนี้จะกำหนดค่าเผื่อการด้อยค่าและมองไปที่ผลดีไม่ดีและน่าเกลียด

ดู: คุณสามารถนับความนิยมได้หรือไม่?

การด้อยค่า
เช่นเดียวกับหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป (GAAP) คำจำกัดความของ "การด้อยค่า" อยู่ในสายตาของคนดู กฎระเบียบมีความซับซ้อน แต่พื้นฐานเข้าใจได้ง่าย ภายใต้กฏใหม่จะกำหนดค่าความนิยมทั้งหมดให้กับหน่วยงานรายงานของ บริษัท ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากค่าความนิยมนั้น จากนั้นจะต้องทดสอบค่าความนิยม (อย่างน้อยปีละครั้ง) เพื่อพิจารณาว่ามูลค่าที่บันทึกได้ของค่าความนิยมสูงกว่ามูลค่ายุติธรรม หากมูลค่ายุติธรรมของหุ้นมีมูลค่าน้อยกว่ามูลค่าตามบัญชีค่าความนิยมจะถือเป็น "ค่าด้อยค่า" และต้องเรียกเก็บเงินจาก การคิดค่าธรรมเนียมนี้จะช่วยลดมูลค่าของค่าความนิยมให้เท่ากับมูลค่าตลาดยุติธรรมและเป็นค่าใช้จ่ายที่คิดเป็นเกณฑ์

ดี
หากทำอย่างถูกต้องจะทำให้นักลงทุนมีข้อมูลที่มีค่ายิ่งขึ้น งบดุลมีป่องด้วยค่าความนิยมที่เกิดจากการเข้าซื้อกิจการในช่วงปีที่เกิดฟองสบู่เมื่อ บริษัท จ่ายเงินส่วนเกินสำหรับสินทรัพย์โดยใช้สต๊อกมากเกินไป งบการเงินที่สูงเกินจริงทำให้ บริษัท บิดเบือนการวิเคราะห์ บริษัท แต่รวมถึงสิ่งที่นักลงทุนควรจ่ายให้กับหุ้นนั้น กฎใหม่บังคับให้ บริษัท ประเมินมูลค่าการลงทุนที่ไม่ดีเหล่านี้เช่นเดียวกับที่ตลาดหุ้นทำกับหุ้นแต่ละราย

ค่าเสื่อมราคายังช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินการบริหารจัดการขององค์กรและประวัติการตัดสินใจได้ บริษัท ที่ต้องตัดบัญชีเป็นเงินหลายพันล้านดอลลาร์เนื่องจากการด้อยค่าจึงไม่ได้ทำการตัดสินใจลงทุนที่ดี ผู้บริหารที่กัดกระสุนและใช้ค่าใช้จ่ายที่ครอบคลุมโดยสุจริตควรดูดีกว่าคนที่ค่อยๆทำให้ บริษัท เสียชีวิตโดยการตัดสินใจที่จะใช้ข้อหาด้อยค่าเป็นระยะ ๆ ซึ่งจะช่วยจัดการกับความเป็นจริงได้

ดู: การอ่านงบดุล

ไม่ถูกต้อง

กฎทางบัญชี (FAS 141 และ FAS 142) ช่วยให้ บริษัท มีการตัดสินใจในการจัดสรรค่าความนิยมและกำหนดมูลค่าของสินทรัพย์ การกำหนดมูลค่ายุติธรรมถือเป็นศิลปะที่เป็นวิทยาศาสตร์เสมอมาและผู้เชี่ยวชาญหลายคนสามารถประสบความสำเร็จในการประเมินมูลค่าได้อย่างสุจริตนอกจากนี้ยังสามารถใช้กระบวนการจัดสรรเพื่อวัตถุประสงค์ในการหลีกเลี่ยงการทดสอบการด้อยค่า ในฐานะผู้บริหารพยายามที่จะหลีกเลี่ยงการเรียกเก็บเงินค่าคอมมิชชั่นเหล่านี้จะทำให้เกิดความยุ่งยากทางบัญชีมากขึ้น
ขั้นตอนการจัดสรรค่าความนิยมให้แก่หน่วยธุรกิจและกระบวนการประเมินค่ามักถูกซ่อนจากนักลงทุนซึ่งเป็นโอกาสอันดีสำหรับการจัดการ นอกจากนี้ บริษัท ยังไม่จำเป็นต้องเปิดเผยมูลค่าที่กำหนดไว้เป็นมูลค่ายุติธรรมของค่าความนิยมแม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจลงทุนได้ดียิ่งขึ้น

ดู: การจัดการบัญชี

น่าเกลียด

สิ่งต่างๆน่าจะน่าเกลียดมากหากค่าใช้จ่ายในการด้อยค่าที่เพิ่มขึ้นช่วยลดส่วนของหุ้นให้อยู่ในระดับที่ทำให้เกิดการผิดนัดหนี้เงินกู้ทางเทคนิค ผู้ให้กู้ส่วนใหญ่ต้องการ บริษัท ที่ยืมเงินเพื่อรักษาอัตราส่วนการดำเนินงานที่แน่นอน หาก บริษัท ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดเหล่านี้ (เรียกอีกอย่างว่าสัญญาเงินกู้) จะถือว่าเป็นข้อผิดพลาดในสัญญาเงินกู้ ซึ่งอาจส่งผลเสียหายต่อความสามารถในการรีไฟแนนซ์หนี้ของ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีหนี้สินจำนวนมากและจำเป็นต้องใช้เงินทุนมากขึ้น
ดู: ค้นพบหนี้ที่ซ่อนไว้

ตัวอย่าง

สมมติว่า NetcoDOA (บริษัท หลอกลวง) มีส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ $ 3 45000000000, สิ่งที่หลงเหลืออยู่ของ $ 3 17 พันล้านและหนี้ทั้งหมดของ $ 3 96 พันล้าน ซึ่งหมายความว่ามูลค่าสุทธิที่จับต้องได้ของ NetcoDOA อยู่ที่ 28 ล้านเหรียญ (3 พันล้านเหรียญสหรัฐหรือน้อยกว่า 3 พันล้านเหรียญ)
สมมุติว่า NetcoDOA ได้กู้ยืมเงินจากธนาคารในช่วงปลายปี 2012 ซึ่งจะครบกำหนดในปีพ. ศ. 2560 เงินกู้ยืมดังกล่าวกำหนดให้ NetcoDOA รักษาอัตราส่วนเงินทุนไม่เกิน 70% อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนทั่วไปหมายถึงตราสารหนี้ที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของทุน (หนี้สินบวกส่วนของผู้ถือหุ้น) ซึ่งหมายความว่าอัตราส่วนเงินลงทุนของ NetcoDOA เท่ากับ 53.4%: หนี้ 3 เหรียญ 96000000000 หารด้วยทุนของ $ 7 41 พันล้าน (หุ้นของ $ 3 45000000000 บวกหนี้ของ $ 3 96000000000)

ตอนนี้สมมติว่า NetcoDOA เผชิญกับค่าเสียหายที่จะลบค่าความนิยมครึ่งหนึ่ง ($ 1,725 ​​พันล้าน) ซึ่งจะช่วยลดความเท่าเทียมกันของจำนวนหุ้นด้วยเช่นกัน ซึ่งจะทำให้อัตราส่วนเงินทุนสำนึกของ บริษัท เพิ่มขึ้นเป็น 70% ซึ่งเป็นวงเงินที่จัดตั้งขึ้นโดยธนาคาร นอกจากนี้สมมติว่าในไตรมาสล่าสุด บริษัท มีผลขาดทุนจากการดำเนินงานซึ่งจะช่วยลดส่วนของผู้ถือหุ้นและทำให้อัตราส่วนเงินทุนสูงสุดเกินกว่า 70%

ในสถานการณ์เช่นนี้ NetcoDOA มีการผิดนัดชำระหนี้ทางเทคนิค ธนาคารมีสิทธิที่จะเรียกร้องให้ชำระคืนได้ทันที (โดยประกาศว่า NetcoDOA อยู่ในสถานะผิดนัด) หรือมีแนวโน้มที่จะต้องใช้ NetcoDOA เพื่อเจรจาต่อรองเงินกู้อีกครั้ง ธนาคารถือบัตรทั้งหมดและอาจต้องใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหรือขอให้ NetcoDOA หาผู้ให้กู้รายอื่น ในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันนี้ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะทำ

(หมายเหตุ: ตัวเลขที่ใช้ข้างต้นอ้างอิงจากข้อมูลจริงเป็นค่าเฉลี่ยสำหรับ 61 หุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมโทรคมนาคมแบบบูรณาการของ Baseline)

บรรทัดล่าง

ข้อกำหนดทางบัญชีที่กำหนดให้ บริษัท ต้องทำเครื่องหมาย ค่าความนิยมในตลาดเป็นวิธีที่เจ็บปวดในการแก้ไขปัญหาการจัดสรรสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นระหว่างฟองคอม (1995-2000)ในหลายวิธีจะช่วยให้นักลงทุนโดยการให้ข้อมูลทางการเงินที่เกี่ยวข้องมากขึ้น แต่ก็ยังช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถจัดการกับความเป็นจริงและเลื่อนสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ หากเศรษฐกิจและตลาดหุ้นยังคงอ่อนแออยู่ บริษัท หลายแห่งอาจเผชิญกับการผิดนัดเงินกู้
บุคคลต้องตระหนักถึงความเสี่ยงเหล่านี้และนำไปสู่กระบวนการตัดสินใจในการลงทุน ไม่มีวิธีง่ายๆในการประเมินความเสี่ยงจากการด้อยค่า แต่มีข้อสรุปบางประการที่ควรใช้เป็นสีแดงแสดงถึง บริษัท ที่มีความเสี่ยง:

1.

บริษัท เข้าซื้อกิจการจำนวนมากในช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 (โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Telco และ AOL) 2
บริษัท มีอัตราส่วนการใช้ประโยชน์สูงสุด (มากกว่า 70%) และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบ 3
ราคาหุ้นของ บริษัท ได้ลดลงอย่างมากตั้งแต่ปีพ. ศ. 2543 น่าเสียดายที่กล่าวได้ว่า บริษัท ส่วนใหญ่กล่าวถึงข้างต้น