ตลาดโลกเป็นตลาดที่มีรอบหลายปีที่ผ่านมา โดยปกติแล้วจะมีช่วงเหยียดสิบถึงสามสิบปี รอบการตลาดแบบฆราวาสมักจะมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าหลายปีหรือมีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ต่ำกว่า ทั้งสามตลาดอดีตวัวฆราวาสกลับโดยเฉลี่ย 15 1% เมื่อเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) และตลาดหมีแบบฆราวาสได้ส่งค่าเฉลี่ย -5 7% สำหรับ DJIA บางคนแย้งว่าตลาดตราสารทุนในสหรัฐฯอยู่ในตลาดวัวแบบฆราวาส (โดยเฉพาะดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์) ซึ่งเป็นเครื่องหมายวัวแถวที่ 4 ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2463

ตลาดทางโลกจะพิจารณาจากหลายปัจจัย ได้แก่ ลักษณะทางประชากรศาสตร์และรูปแบบการใช้จ่ายของประชากรทัศนคติของนักลงทุนต่อความเสี่ยงการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ แรงกันสาดที่เกิดขึ้นเป็นเวลานาน ตอนนี้เราจะพิจารณาปัจจัยเพิ่มเติมที่แสดงให้เห็นถึงตลาดฆราวาส

ห้าลักษณะของตลาดบูชายัญฆราวาส

เน็ดเดวิสรีเสิร์ชตามบทความใน

Forbes ได้รวบรวมบัญชีประวัติศาสตร์ที่มีลักษณะเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับตลาดวัวและหมีแบบฆราวาส จากการวิจัยของพวกเขาการปรับตัวของราคาสต็อกการปรากฏตัวของความคิดฟุ้งซ่านสูงเป็นเรื่องปกติเกิดขึ้นส่วนเกินที่เหนือกว่าของการใช้ประโยชน์ความเชื่อมั่นในตัวและคุณสมบัติของฟองสบู่เป็นลักษณะของตลาดวัวฆราวาส (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ 5 นักลงทุนในโลกาภิวัฒน์ต้องรู้จัก ) ปัจจัยที่ห้าที่เกี่ยวข้องกับตลาดหมีจากการศึกษาของพวกเขารวมถึง: การตีราคาต่ำหุ้นต่ำในตลาดหุ้นปัจจุบันการออมที่เพิ่มขึ้นความกลัวในระดับรุนแรง ตลาดและตลาดที่ล้างออก

1900-2015 รูปแบบตลาดสต็อก

แนวโน้มทางโลกตั้งแต่ปีพ. ศ. 2400 มีรูปแบบของวัวและหมี:

1900-1924: รอบการลงทุนในตลาดหุ้นเฉลี่ย 3-5 ปีในช่วงเวลาของเขา โดยเฉลี่ยผลตอบแทนรายปีเท่ากับ 3%

1929-1949: ตลาดหมีแบบฆราวาสนี้ประสบกับอัตราค่าเช่าล่วงหน้า 1 ปีที่ 5% ความสนใจของนักลงทุนในหุ้นที่ได้รับความนิยมมากขึ้นเมื่อใกล้ถึงปีพ. ศ. 2492

1950-1968: ตลาดมีตลาดวัวฆราวาสยาวนานที่สุดในปัจจุบัน แม้ว่าจะมีความผันผวนลดลงระหว่างปีพศ. 1956-57 และปี 2504-5 ก็ตามการฟื้นตัวก็น่าจะเป็นที่คาดการณ์ได้ว่าเป็นตลาดวัวตัวเดียว อัตราผลตอบแทนรวมเฉลี่ย 11% ต่อปี (ไม่รวมเงินปันผล) ตามเรื่องราวของ Benjamin Graham ใน

The Intelligent Investor

1968-1982: ทำเครื่องหมายโดย stagflation, spikes เงินเฟ้อ, สงครามเวียดนามและการเจริญเติบโตต่ำตลาดหมีฆราวาสทำให้ผลตอบแทนที่กลุ้มใจอย่างต่อเนื่อง อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเพิ่มขึ้นเป็น 1365% ในตอนท้ายของปี 1981 GNP ในทางตรงกันข้ามได้ทำ strides ในเวลานี้ ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้น Warren Buffett กล่าวว่า "ธุรกิจของประเทศเติบโตขึ้นในขณะที่การประเมินมูลค่าของนักลงทุนในธุรกิจดังกล่าวลดลง " 1982-2000: โดยเฉลี่ยอัตราผลตอบแทนต่อปีใน DJIA เท่ากับ 16. 8% ตลาดวัวแบบฆราวาสนี้มีระดับ P / E สูงเป็นประวัติการณ์ในช่วงเวลานี้ อัตราดอกเบี้ยปรับตัวลดลงและเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุน กำไรของ บริษัท เพิ่มขึ้น GNP จืดจางและตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากซึ่งแสดงถึงรูปแบบที่ตรงกันข้ามกับวัฏจักรของตลาดหมีแบบฆราวาสในปี 2511-2526 2000-2009: ความผิดพลาดของมกราคม 2000 ส่งสัญญาณถึงจุดสิ้นสุดของ dot-com boom ในช่วงเวลานี้

Financial Times

เตือนว่าคะแนนของแต่ละบุคคลออกจากงานที่มั่นคงเพื่อติดตามการซื้อขายประจำวัน นายอลันกรีนสแปร์ประธานธนาคารกลางสหรัฐเปิดเผยว่าราคาสินทรัพย์ที่ทะยานขึ้นเป็น "(สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู

การขัดข้องของตลาด: การแข่งขันแบบ Dotcom. ) ตลาดหมีแบบฆราวาสนี้มีอัตราเฉลี่ยรายปีอยู่ที่ -6 2% ของผลตอบแทน 2009 * -2015: ถือว่าเป็นตลาดฆาตกรรมแบบฆราวาสในช่วงหกปีที่ผ่านมามีการเติบโตที่สม่ำเสมอ DJIA มีอัตราผลตอบแทน 18% โดยเฉลี่ยในช่วงเวลานี้ (มีนาคม 2009 ถึงเดือนมีนาคม 2015) อัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ยสะท้อนให้เห็นถึงในบางส่วนของหลายกรณีที่มีการบันทึกเสียงสูงขึ้น * วันที่ที่แน่นอนนี้อาจเป็นที่ถกเถียงกันบางเรื่องแนะนำให้เริ่มต้นในปี 2013 เป็นต้นไป ช่วงล่าง

ระยะเวลาของตลาดวัวและหมีที่เกิดขึ้นทั่วโลกได้รับผลกระทบจากองค์ประกอบทางเศรษฐกิจภูมิศาสตร์การเมืองทางด้านเทคโนโลยีและด้านประชากรศาสตร์และด้านประชากรศาสตร์หลายประการ ตัวแปรมากมายนำไปสู่รูปแบบทั่วไปเหล่านี้ ยังคงยากที่จะระบุวันที่แน่นอนเมื่อรูปแบบฆราวาสโผล่ออกมา; อย่างไรก็ตามปัจจัยบางอย่างสามารถชี้ไปสู่การกำหนดตลาดหมีแบบฆราวาสจากวัวได้ นอกจากนี้ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นแนวโน้มสำหรับตลาดหมีฆราวาสอย่างใดอย่างหนึ่งที่จะดำเนินการตลาดวัวฆราวาส