กองทุนดัชนีแนวหน้าใช้กลยุทธ์การสุ่มตัวอย่างดัชนีที่ได้รับการจัดการอย่างอดทนเพื่อติดตามดัชนีอ้างอิง ประเภทของเกณฑ์อ้างอิงขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์สำหรับกองทุนนี้ แนวหน้าก็จะใช้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารกองทุนดัชนี กองทุนกองหน้าเป็นที่รู้จักกันดีว่ามีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำที่สุดในอุตสาหกรรม ช่วยให้นักลงทุนสามารถประหยัดค่าใช้จ่ายและช่วยผลตอบแทนในระยะยาว

Vanguard เป็นผู้ออกตราสารทุนรายใหญ่ที่สุดในโลกและเป็นผู้ออกตราสารซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) รายใหญ่อันดับสอง John Bogle ผู้ก่อตั้งกองหน้าได้เริ่มจัดตั้งกองทุนดัชนีแรกซึ่งติดตาม S & P 500 ในปี 1975 กองทุนดัชนีที่มีค่าธรรมเนียมต่ำเป็นเงินลงทุนที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ กองทุนดัชนีช่วยให้นักลงทุนได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนในตลาดการลงทุนประเภทเดียวที่ง่ายและง่ายต่อการลงทุน

การจัดการแบบพาสเวิร์ด

การจัดการแบบพาสซีฟหมายถึงกองทุนหรือ ETF เพียงติดตามดัชนีอ้างอิง ซึ่งแตกต่างจากการจัดการที่ใช้งานอยู่ซึ่งผู้จัดการกองทุนพยายามที่จะเอาชนะประสิทธิภาพของดัชนี สำหรับกองทุนรวมที่ใช้งานมากที่สุดดัชนีอ้างอิงคือ S & P 500

ค่าธรรมเนียมสำหรับการจัดการงานโดยทั่วไปสูงกว่าเงินที่จัดการด้วยความภักดี กองทุนที่มีการบริหารจัดการอย่างแข็งขันมีต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้นเนื่องจากมีการหมุนเวียนเงินทุนมากขึ้น กองทุนเหล่านี้ยังมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในการชดเชยการบริหารจัดการกองทุน ปัจจัยเหล่านี้นำไปสู่ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเงิน passive

กองทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันหลายแห่งไม่สามารถเอาชนะดัชนีมาตรฐานได้อย่างสม่ำเสมอ ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นรวมกับประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าจะส่งผลต่อ การศึกษาทางวิชาการแสดงให้เห็นว่าค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นเพียงอย่างเดียวจะนำไปสู่ประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าสำหรับกองทุนที่ใช้งานมากที่สุด แม้ว่าผู้จัดการกองทุนจะประสบความสำเร็จเป็นระยะเวลาหนึ่งความสำเร็จในอนาคตไม่ได้รับการประกัน ความเสี่ยงของการปฏิบัติงานที่มีนัยสำคัญคือเหตุผลสำคัญที่ว่าทำไมกองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบ passive เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่

การสุ่มตัวอย่างดัชนี

Vanguard ใช้การสุ่มตัวอย่างดัชนีเพื่อติดตามดัชนีมาตรฐานโดยไม่จำเป็นต้องทำซ้ำการครอบครองในดัชนีทั้งหมด ทำให้ บริษัท สามารถรักษาระดับค่าใช้จ่ายของกองทุนให้อยู่ในระดับต่ำ มีราคาแพงกว่าที่จะถือหุ้นหรือพันธบัตรไว้ทุกดัชนี นอกจากนี้ดัชนีไม่จำเป็นต้องให้สำหรับการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุนเช่น ETFs และกองทุนรวม Vanguard ใช้เทคนิคการสุ่มตัวอย่างดัชนีเพื่อจัดการกับการเคลื่อนไหวตามธรรมชาติของเงินทุนของกองทุนในขณะที่ยังคงจำลองประสิทธิภาพของดัชนีอ้างอิง กองหน้าไม่ได้เปิดเผยเทคนิคการสุ่มตัวอย่างเฉพาะเจาะจง

เทคนิคการสุ่มตัวอย่างอื่น ๆ แบ่งดัชนีเป็นเซลล์ที่แสดงถึงลักษณะที่แตกต่างกันของดัชนีมาตรฐาน สำหรับดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ผู้จัดการอาจแบ่งหุ้นในดัชนีตามหมวดหมู่ต่างๆหมวดหมู่เหล่านี้อาจรวมถึงภาคอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ประเทศความผันผวนหรือลักษณะเฉพาะอื่น ๆ ผู้จัดการกองทุนซื้อหุ้นหรือทรัพย์สินที่เลียนแบบผลการดำเนินงานของส่วนประกอบของดัชนี

เทคนิคการสุ่มตัวอย่างดัชนีมีความเสี่ยงต่อข้อผิดพลาดในการติดตาม ข้อผิดพลาดในการติดตามคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของการระดมทุนของกองทุนและผลการดำเนินงานของดัชนีอ้างอิงในช่วงเวลา ข้อผิดพลาดในการติดตามยิ่งใหญ่มากขึ้นความแตกต่างระหว่างกองทุนกับดัชนี

อัตราส่วนค่าใช้จ่าย

กองทุนระดับแนวหน้าคิดเป็นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารและการออกกองทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคำนวณจากต้นทุนการดำเนินงานของกองทุนรวมและหารด้วยสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหาร (AUM) ค่าใช้จ่ายของกองหน้าเป็นค่าต่ำสุดในอุตสาหกรรม อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมของ บริษัท โดยเฉลี่ย 82% น้อยกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลตอบแทนที่เกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป กองหน้าสังเกตว่าสำหรับการลงทุนสมมุติของ $ 50, 000 กว่า 20 ปีและนักลงทุนสามารถประหยัดประมาณ $ 24, 000 ในค่าใช้จ่ายสมมติว่าอัตราผลตอบแทนประจำปี 6% ของผลตอบแทน นี่เป็นจำนวนมาก นักลงทุนควรลงทุนในกองทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำ