การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจที่กำหนดโดยสหรัฐฯและสหภาพยุโรปเกี่ยวกับรัสเซียกำลังมีผลทำให้หมดอำนาจ การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจมุ่งเน้นไปที่การป้องกันประเทศที่สำคัญของรัสเซียพลังงานและภาคบริการทางการเงินและรวมถึงการระงับสินทรัพย์การควบคุมทางการเงินการ จำกัด การเข้าถึงตลาดทุนการควบคุมสินค้าที่มีการใช้งานแบบคู่ขนานและการควบคุมสินค้าและบริการสำหรับทหารรัสเซีย . ผลกระทบจากการคว่ำบาตรรุนแรงขึ้นกว่าการคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบที่ใกล้ถึง 50% เนื่องจากรัสเซียเป็นผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่อันดับสองของโลกและขึ้นอยู่กับการขายน้ำมันเกือบครึ่งหนึ่งของงบประมาณภายในประเทศ ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากการคว่ำบาตรและการปรับราคาน้าหนัก 1-2 ครั้งเศรษฐกิจรัสเซียหดตัวลง 0. 5% ในเดือนพฤศจิกายน 2014 ซึ่งหดตัวเป็นครั้งแรกในรอบ 5 ปี ต่อไปนี้เป็นผลเชิงลบที่การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ (และการเลื่อนราคาน้ำมัน) มีต่อเศรษฐกิจรัสเซีย:

• การล่มสลายของสกุลเงิน : เมื่อวันที่ 16 ธันวาคม 2014 มูลค่ารูเบิ้ลลดลง 20% โดยมีการซื้อขายที่ระดับ 80 รูเบิลต่อดอลลาร์สหรัฐหลังจากที่ธนาคารกลางแห่งรัสเซียประกาศอัตราดอกเบี้ยขึ้น 6 5 คะแนนร้อยละ - จาก 10 5% ถึง 17% - ในความพยายามที่จะหยุดการทำงานในสกุลเงิน การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งใหญ่นับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2541 เมื่อเศรษฐกิจของรัสเซียพังทลายลงหลังจากการผิดนัดชำระหนี้ ในขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกดูเหมือนไม่ได้ผลเงินรูเบิลก็มีการชุมนุมครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 16 ปีเนื่องจาก บริษัท รัสเซียพยายามแย่งภาษีเพื่อซื้อสกุลเงินและรัฐบาลรัสเซียได้รับคำสั่งให้ผู้ส่งออกเปลี่ยนรายได้จากอัตราแลกเปลี่ยนเป็นเงินรูเบิล อย่างไรก็ตามค่าเงินรูเบิลร่วงลง 41% จากค่าเงินดอลลาร์ในปี 2014 ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในบรรดาสกุลเงินของประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลก
• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น : อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและไม่คาดฝันของธนาคารกลางรัสเซียก็คือการแสดงให้เห็นถึงความตั้งใจที่จะสนับสนุนเงินรูเบิล นอกจากนี้ยังมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างแรงกดดันให้กับนักเก็งกำไรสกุลเงินเนื่องจากจะมีราคาแพงในการรักษาตำแหน่งสั้น ๆ ในรูเบิ้ลขณะที่การตอบสนองที่คาดการณ์ไว้ในเงินรูเบิลอาจทำให้เกิดการลัดวงจรได้เป็นอย่างมาก แต่น่าเสียดายที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างมากยังทำให้เกิดความเสียหายต่อเศรษฐกิจเนื่องจากผู้บริโภคและ บริษัท ต่างๆต้องเผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอย่างมาก
• ภาวะเศรษฐกิจถดถอยและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น : ในขณะที่การแยกแยะผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการคว่ำบาตรจากผลกระทบของราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอาจเป็นการรวมกันของทั้งสองอย่างนี้อาจทำให้เกิดภาวะถดถอยและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น เมื่อวันที่ 15 ธันวาคมที่ผ่านมาธนาคารกลางรัสเซียได้กล่าวว่าในสถานการณ์ที่ราคาน้ำมันดิบเฉลี่ย 60 เหรียญต่อบาร์เรลในปี 2558 เศรษฐกิจสามารถหดตัวได้มากถึงร้อยละ 7 อัตราเงินเฟ้อซึ่งอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีคาดว่าจะอยู่ที่ 10% ภายในสิ้นปี 2558
• การไหลออกของเงินทุน : นักลงทุนต่างชาติมักจะหลบหนีเมื่อมีการรวมกันของสกุลเงินดอลลาร์ที่พุ่งสูงเป็นพิษภาวะเศรษฐกิจถดถอยลึกและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นซึ่งเป็นสถานการณ์ที่รัสเซียต้องเผชิญ การไหลออกของเงินทุนไหลเข้าสุทธิอาจเกินกว่า 130 พันล้านดอลลาร์ในปี 2014 มากกว่าที่จะเป็นสองเท่าในปี 2556
• การขาดเงินทุนสำรองระหว่างประเทศลดลง : เนื่องจากการแทรกแซงในตลาดสกุลเงินเพื่อสนับสนุนเงินรูเบิลและเงินทุนไหลเข้า $ 80000000000 ในปี 2014 ถึง $ 416,000,000,000 เมื่อต้นเดือนธันวาคม แต่ในขณะที่รัสเซียมีทุนสำรองเงินตราใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลกหนี้ต่างประเทศของธนาคาร บริษัท และรัฐของรัสเซียมีมูลค่ารวมเกือบ 700 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากหนี้ส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินดอลลาร์เงินรูเบิลที่ลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์ทำให้ค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้ดังกล่าวเพิ่มขึ้นอย่างมาก ธนาคารกลางของประเทศได้จัดสรรเงินเพิ่มอีก 85 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2015 หากรัสเซียต้องเผชิญกับวิกฤติเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นจากน้ำมันดิบที่ระดับ 60 เหรียญต่อบาร์เรล การลดลงอย่างรวดเร็วของทุนสำรองเงินตราอาจทำให้มันยากที่จะยังคงสนับสนุนหนี้เงินรูเบิลและบริการ
• การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลง : การใช้จ่ายของผู้บริโภคทำให้การฟื้นตัวของรัสเซียฟื้นตัวหลังจากที่เศรษฐกิจถดถอย 2008-09 แต่อาจลดลงมากถึง 6. 5% ในปี 2015 ตามที่ธนาคารกลางรัสเซีย เนื่องจากผู้บริโภครัสเซียกำลังลงทุนอย่างหนักในสินค้าคงทนเช่นรถยนต์และเครื่องใช้ (เป็นร้านค้าที่มีมูลค่า) เนื่องจากมีการเรียกเงินรูเบิล ความต้องการของผู้บริโภคสำหรับสินค้าเหล่านี้อาจแห้งในปีพ. ศ. 2559
• ความผันผวนของตลาดสต๊อก : ดัชนีการค้ารัสเซีย (RTS $) ลดลง 45% fin 2014 ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่เลวร้ายที่สุดของดัชนีหุ้นที่สำคัญ ๆ ความผิดพลาดของขนาดนี้ส่งสัญญาณว่ามีปัญหามากขึ้นไปข้างหน้าสำหรับเศรษฐกิจรัสเซีย
• การปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือที่อาจเกิดขึ้น : ในวันที่ 23 ธันวาคม Standard & Poor's กล่าวว่าเนื่องจากความผันผวนของการเงินของรัสเซียและผลกระทบของเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงในระบบการเงินของธนาคารอย่างน้อย 50 โอกาสที่จะลดระดับ BBB ของรัสเซียลงไปต่ำกว่าระดับการลงทุนภายใน 90 วัน ผลตอบแทนจากหนี้ของรัสเซียมีการปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
• การควบคุมเงินทุนที่เป็นไปได้ : หากสถานการณ์เลวร้ายลงเรื่อย ๆ รัสเซียอาจไม่มีทางเลือกอื่นนอกเหนือจากการคืนอำนาจการควบคุมเงินทุนที่ถูกรื้อออกในปี 2549 ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนคิดว่านี่เป็นไปไม่ได้เพราะ มันจะเป็นขั้นตอนถอยหลังเข้าคลองที่จะย้อนกลับหนึ่งในการปฏิรูปสถานที่สำคัญของระยะที่สองประธานาธิบดีรัสเซียปูตินของอัตราต่ออาจเพิ่มขึ้นถ้าสหรัฐและสหภาพยุโรปกำหนดการลงโทษที่เข้มงวดมากขึ้นหรือราคาน้ำมันดิบยังคงสไลด์
• หนี้ที่ค้างชำระในระยะเริ่มต้น : เนื่องจากการล่มสลายของรูเบิลอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ของรัสเซียเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น 70% ซึ่งเป็นระดับที่สูงมากเมื่อเทียบกับปัญหาที่เกิดขึ้นกับเศรษฐกิจ สัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นมีอยู่แล้วในราคาหนึ่งในสามของโอกาสในการผิดนัดชำระหนี้ของอธิปไตยดังนั้นการแก้ปัญหาหนี้ที่เกิดขึ้นในปี 2541 ไม่สามารถทำได้ ในขณะที่การลดลงของราคาน้ำมันดิบเป็นตัวหารร่วมกันในทั้งวิกฤตเศรษฐกิจในปี 2541 และ พ.ศ. 2557 สถานการณ์ปัจจุบันเป็นสิ่งที่ท้าทายมากขึ้นเนื่องจากมาตรการคว่ำบาตร

บรรทัดล่าง

เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงที่เผชิญกับเศรษฐกิจรัสเซียในปี 2015 นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงภูมิภาคนี้และมองหาโอกาสการลงทุนอื่น ๆ