นักลงทุนควรใช้อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E ratio หรือ Price Multiple) เพื่อกำหนดราคาหุ้นของ บริษัท หรือต่ำกว่าราคาตลาด บริษัท ที่มีอัตราส่วน P / E สูงมักเป็นหุ้นที่มีการเติบโต อย่างไรก็ตามตัวเลขทวีคูณที่ค่อนข้างสูงไม่จำเป็นต้องหมายความว่าหุ้นของพวกเขาถูกซื้อเกินราคาและไม่ได้ซื้อที่ดีในระยะยาว

การกวดวิชา: การทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราส่วน P / E

ลองพิจารณาดูว่าอัตราส่วน P / E บอกว่า:

อัตราส่วน P / E

มีสององค์ประกอบหลักที่นี่คือมูลค่าตลาด (ราคา) ของหุ้น และรายได้ของ บริษัท รายได้มีความสำคัญมากที่จะต้องพิจารณา หลังจากทั้งหมดกำไรแสดงถึงผลกำไรและนั่นคือสิ่งที่ธุรกิจทุกคนมุ่งมั่น รายได้คำนวณจากการพิจารณาตัวเลขที่ยาก: รายได้ค่าใช้จ่ายของสินค้าที่ขาย (COGS) เงินเดือนค่าเช่า ฯลฯ สิ่งเหล่านี้ล้วนมีความสำคัญต่อวิถีชีวิตของ บริษัท หาก บริษัท ไม่ได้ใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพจะไม่มีรายได้ในเชิงบวกและปัญหาจะเกิดขึ้นในที่สุด เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีใช้อัตราส่วนราคาต่อรายได้เพื่อแสดงมูลค่าตลาดที่แท้จริงของหุ้น อ่าน

กำไรด้วยพลังของราคาต่อรายได้ .)

นอกเหนือจากรายได้มีปัจจัยอื่น ๆ ที่มีผลกระทบต่อมูลค่าของหุ้น ตัวอย่างเช่น

แบรนด์

• - ชื่อผลิตภัณฑ์หรือ บริษัท มีมูลค่า แบรนด์ที่จัดตั้งขึ้นเช่น Proctor & Gamble มีค่าเป็นพันล้าน ทุนมนุษย์
• - ยิ่งกว่าที่เคยพนักงานของ บริษัท และความเชี่ยวชาญของพวกเขาได้รับการคิดเพิ่มมูลค่าให้กับ บริษัท ความคาดหวัง
• - ตลาดหุ้นกำลังมองไปข้างหน้า คุณซื้อหุ้นเนื่องจากความคาดหวังสูงสำหรับผลกำไรที่แข็งแกร่งไม่ใช่เพราะความสำเร็จที่ผ่านมา อุปสรรคในการเข้า
• - สำหรับ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จในระยะยาวจะต้องมีกลยุทธ์ที่จะทำให้คู่แข่งไม่สามารถเข้าสู่วงการได้ ตัวอย่างเช่นคนส่วนใหญ่สามารถทำโซดาได้ แต่การตลาดและการจำหน่ายเครื่องดื่มดังกล่าวในระดับเดียวกับโคคา - โคล่านั้นมีราคาแพงมาก

ปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดจะมีผลต่ออัตราการเติบโตของรายได้ของ บริษัท เนื่องจากอัตราส่วน P / E ใช้รายได้ในอดีต (ต่อเนื่องเป็นเวลา 12 เดือน) จะทำให้ภาพสะท้อนของศักยภาพการเติบโตเหล่านี้มีความถูกต้องน้อยลง

ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนราคาต่อรายได้กับการเติบโตของรายได้จะบอกเล่าเรื่องราวที่สมบูรณ์มากขึ้นกว่า P / E ของตัวเอง นี่เรียกว่าอัตราส่วน PEG และมีสูตรดังนี้:

*

จำนวนที่ใช้สำหรับอัตราการเติบโตประจำปีอาจแตกต่างกันไป สามารถคาดการณ์ได้ (คาดการณ์การเติบโต) หรือต่อท้ายและช่วงเวลาหนึ่งถึงห้าปี ตรวจสอบกับแหล่งที่มาที่ระบุ PEG ratio เพื่อดูว่าพวกเขาใช้หมายเลขใด การมองมูลค่า PEG ของ บริษัท คล้ายกับการดูที่อัตราส่วน P / E: PEG ต่ำกว่าหมายความว่าหุ้นจะถูกตีราคาต่ำกว่า

ค่าเปรียบเทียบ

ลองแสดงค่า PEG ด้วยเช่นกัน สมมติว่าคุณสนใจที่จะซื้อหุ้นในหนึ่งในสอง บริษัท อันดับแรกคือ บริษัท เครือข่ายที่มีรายได้สุทธิเติบโตขึ้น 20% ต่อปีและมีอัตราส่วน P / E เท่ากับ 50 บริษัท ที่สองอยู่ในธุรกิจผลิตเบียร์ โดยมีอัตราการเติบโตของกำไรที่ต่ำกว่า 10% และ P / E ratio ค่อนข้างต่ำที่ระดับ 15 (มีอัตราส่วนทั่วไปอื่น ๆ ที่ใช้ในการเปรียบเทียบหุ้นเช่นอัตราส่วน P / S) เรียนรู้เพิ่มเติมใน
How To ใช้อัตราส่วนราคาต่อการขายต่อมูลค่าสต็อค ) นักลงทุนจำนวนมากให้เหตุผลสำหรับการประเมินมูลค่าหุ้นของ บริษัท เทคโนโลยีโดยอาศัยสมมติฐานที่ว่า บริษัท เหล่านี้มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก เราสามารถทำเช่นเดียวกันในตัวอย่างของเราหรือไม่?

บริษัท ที่ให้บริการระบบเครือข่าย:

อัตราส่วน P / E (50) หารด้วยอัตราการเติบโตของรายได้ประจำปี (20) = อัตราส่วน PEG = 2. 5

• บริษัท เบียร์:

P / E ratio (15) โดยอัตราการเติบโตของกำไรประจำปี (10) = อัตราส่วน PEG ของ 1. 5

• อัตราส่วน PEG แสดงให้เราเห็นว่าเมื่อเทียบกับ บริษัท เบียร์ บริษัท เทคโนโลยีที่ได้รับความนิยมอย่างสม่ำเสมอไม่มีอัตราการเติบโตในการปรับราคาที่สูงขึ้น P / E และราคาหุ้นของ บริษัท มีการปรับราคาสูงเกินไป

บรรทัดล่าง

การให้ P / E ratio แบบดั้งเดิมกับผลกระทบของการเติบโตของรายได้ในอนาคตจะทำให้อัตราส่วน PEG เพิ่มขึ้น อัตราส่วน PEG ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมูลค่าปัจจุบันของหุ้น ด้วยการให้มุมมองเชิงคาดการณ์ล่วงหน้า PEG เป็นเครื่องมือประเมินคุณค่าที่มีค่าสำหรับนักลงทุนที่พยายามจะมองเห็นแนวโน้มในอนาคตของหุ้น
(นักลงทุนทุกคนต้องการขอบในการคาดการณ์อนาคตของ บริษัท แต่คำชี้แจงเกี่ยวกับผลประกอบการของ บริษัท อาจไม่ใช่แหล่งที่เชื่อถือได้หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่าน

คำแนะนำเรื่องรายได้สามารถคาดเดาอนาคตได้หรือไม่? )