สหรัฐอเมริกามีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งในโลกที่จะเริ่มก่อตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ในครึ่งแรกของปี 2014 เพียงอย่างเดียว บริษัท จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์อีก 39 แห่งที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารอย่างน้อย 50 ล้านดอลลาร์ได้รับการจัดตั้งและจัดการรวมกันมากกว่า 15 ดอลลาร์ 3 พันล้านดอลลาร์ จากการเติบโตและความนิยมของอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์นี่เป็นขั้นตอนทั่วไปสำหรับการจัดตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของสหรัฐ ( ที่เกี่ยวข้อง 7 เคล็ดลับการเริ่มต้นใช้งาน Hedge Fund Manager)

กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร?

คำว่า "กองทุนป้องกันความเสี่ยง" หมายถึง บริษัท การลงทุนเอกชนที่ดำเนินการภายใต้ข้อยกเว้นบางประการจากข้อกำหนดการจดทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปีพ. ศ. 2476 และพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนของปีพ. ศ. 2483 (แดกดันกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจใช้กลยุทธ์การลงทุนที่ไม่มีอะไรเลย เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยง) หากได้รับการยกเว้นนี้จะง่ายกว่าที่จะเริ่มต้น บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนมากกว่าที่จะเป็น บริษัท ที่บริหารจัดการตัวเลือกการลงทุนที่มีการควบคุมสูงเช่นกองทุนรวม ข้อ จำกัด ที่ผ่อนคลายสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ช่วยหนุนการเติบโตของอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์

ยื่นข้อบังคับของ บริษัท กองทุนเฮดจ์ฟันด์

ในการเริ่มจัดตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในสหรัฐอเมริกาจะต้องมีการจัดตั้งองค์กรธุรกิจสองแห่ง หน่วยงานแรกถูกสร้างขึ้นสำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์และมีการสร้างหน่วยงานที่สองขึ้นสำหรับผู้จัดการกองทุนเพื่อการลงทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยปกติจะจัดตั้งขึ้นเป็นห้างหุ้นส่วนจำกัดหรือ บริษัท รับผิด จำกัด ในการเปรียบเทียบผู้จัดการการลงทุนสามารถจัดตั้งเป็นบริษัทจำกัดหรือโครงสร้างทางธุรกิจประเภทอื่น ๆ ที่ตรงตามความต้องการของผู้จัดการลงทุน ในหลายกรณีกองทุนป้องกันความเสี่ยงก่อตั้งขึ้นในรูปแบบห้างหุ้นส่วนจำกัดซึ่งที่ปรึกษาการลงทุนทำหน้าที่เป็นคู่ค้าหลักและกลุ่มนักลงทุนที่จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นเป็นคู่ค้ารอง

ติดต่อกับเลขานุการของรัฐในตำแหน่งที่คุณวางแผนที่จะรวม บริษัท ของคุณเพื่อขอคำแนะนำเกี่ยวกับโครงสร้างทางธุรกิจของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ โดยไม่คำนึงถึงสถานที่ตั้งทางกายภาพของ บริษัท กองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากรวมอยู่ในเดลาแวร์เนื่องจากกฎหมายที่เป็นมิตรกับธุรกิจ อย่างไรก็ตามรัฐอื่น ๆ ได้แนะนำบทบัญญัติที่เป็นมิตรกับธุรกิจเพื่อช่วยให้รัฐของตนสามารถแข่งขันกับเดลาแวร์ได้ เลือกรัฐที่ดีที่สุดสำหรับการจัดตั้ง บริษัท

เมื่อมีการกำหนดโครงสร้างทางธุรกิจที่เหมาะสมสำหรับ บริษัท กองทุนเฮดจ์ฟันด์แล้วให้ตั้งชื่อกองทุนและเริ่มใช้ชื่อเพื่อให้เอกสารทางกฎหมายที่จำเป็นสมบูรณ์ นอกจากนี้ บริษัท ใหม่จะต้องใช้หมายเลขประจำตัวนายจ้างของรัฐบาลกลาง (FEIN) กับ Internal Revenue Service คุณสามารถรับหมายเลข FEIN ได้ฟรีโดยสมัครผ่านเว็บไซต์ IRS หรือกรอกแบบฟอร์ม IRS SS-4ด้วยข้อมูลนี้ให้กรอกข้อมูลในบทความของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกา บริษัท สามารถเกิดขึ้นได้ในระยะเวลาอันสั้นและมีจำนวนน้อยที่สุด

การจัดทำข้อบังคับเกี่ยวกับ บริษัท หลักทรัพย์ของกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ในสภาวะการป้องกันความเสี่ยงที่มีการควบคุมในปัจจุบันผู้แทนของ บริษัท กองทุนเฮดจ์ฟันด์คนใหม่ ๆ น่าจะต้องการทำเอกสารต่างๆให้ครบถ้วนเพื่อที่จะก้าวไปข้างหน้าพร้อมกับจดทะเบียน และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) และลงทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแลในสถานะของการจัดตั้ง บริษัท ระดับของเอกสารและการปฏิบัติตามกฎระเบียบจะขึ้นอยู่กับประเภทของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ บริษัท วางแผนจะใช้ อย่างน้อยที่สุดข้อบังคับของ บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนควรประกอบด้วยคำแถลงภารกิจคู่มือการปฏิบัติตามกฎระเบียบจรรยาบรรณทางจริยธรรมคู่มือการปฏิบัติงานการกำกับดูแลและข้อตกลงการจัดการพอร์ตการลงทุนของที่ปรึกษา

ลงทะเบียน บริษัท เป็นที่ปรึกษาการลงทุน

ในการจัดตั้งห้างหุ้นส่วนนิติบุคคล บริษัท ต้องลงทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุน ทำได้โดยไปที่เว็บไซต์ของศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ที่ปรึกษาการลงทุน) กระบวนการนี้เป็นอิสระและสามารถทำได้ผ่านทางอินเทอร์เน็ต

การลงทะเบียนผู้แทนของ บริษัท เฮดจ์ฟันด์ในฐานะที่ปรึกษาการลงทุน

หากกองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังดำเนินไปอย่างต่อเนื่องผู้แทนบางส่วนอาจจะต้องลงทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุนกับ U. S. Securities and Exchange Commission ก.ล.ต. กำหนดให้มีการลงทะเบียนดังกล่าวหากกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีผู้ถือหุ้นตั้งแต่ 15 คนขึ้นไป ตัวแทนสามารถลงทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุนได้โดยไปที่เว็บไซต์ของ IARD ตัวแทนยังสามารถตรวจสอบกับเลขานุการของรัฐในสถานะของการรวมตัวสำหรับข้อมูลเพิ่มเติม

ในการลงทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุนผู้แทนจะต้องเข้ารับการตรวจสอบกฎระเบียบด้านการกำกับดูแลการปฏิบัติงานของหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) รุ่น 65 ซึ่งจะทดสอบความรู้ของผู้แทนเกี่ยวกับกฎหมายและแนวทางปฏิบัติด้านหลักทรัพย์รวมทั้งความเข้าใจของพวกเขา จริยธรรม. หลังจากผ่านการสอบแล้วตัวแทนจะเป็นที่ปรึกษาการลงทุนที่ได้รับอนุญาตจากรัฐ ค่าธรรมเนียมในการสอบ FINRA Series 65 ค่อนข้างแพง

ลงทะเบียนการเสนอขายกองทุนป้องกันความเสี่ยงกับสำนักงาน ก.ล.ต.

กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะต้องลงทะเบียนการเสนอขายหุ้นในห้างหุ้นส่วนจำกัดกับสำนักงาน ก.ล.ต. ในขณะที่ บริษัท เสนอหุ้นและ LLCs เสนอการเป็นสมาชิกหุ้นส่วน จำกัด มีความสนใจ ในการลงทะเบียนกองทุนป้องกันความเสี่ยงกับสำนักงาน ก.ล.ต. ให้กรอกแบบฟอร์ม SEC Form D ในแต่ละรัฐที่จะมีการเสนอกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ปฏิบัติตามบทบัญญัติเกี่ยวกับการคุ้มครองผู้บริโภค

อันเป็นผลมาจากการปฏิรูปด็อดแฟรงค์เกี่ยวกับการปฏิรูปและการคุ้มครองผู้บริโภค พ.ศ. 2553 ผู้บริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะต้องได้รับการจดทะเบียนและรายงานตามข้อกำหนด อย่างไรก็ตามผู้จัดการจะมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการน้อยกว่า 25 ล้านดอลลาร์ผู้จัดการจะไม่มีสิทธิ์ได้รับการลงทะเบียนของ SEC และต้องดูกฎหมายของที่อยู่อาศัยของที่ปรึกษาเพื่อกำหนดข้อกำหนดการลงทะเบียนและการอนุญาตให้ใช้สิทธิ์

ที่ปรึกษาที่จดทะเบียนในประเทศบ้านเกิดของตนสามารถหลีกเลี่ยงการลงทะเบียนของสำนักงาน ก.ล.ต. ได้จนกว่าจะมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการถึง 100 ล้านดอลลาร์ เมื่อพวกเขามาถึงระดับนี้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะต้องกรอกแบบฟอร์ม ADV ซึ่งประกอบด้วยข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับเจ้าของที่ปรึกษาและ บริษัท ในเครือกิจกรรมทางธุรกิจบางอย่างที่อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์กับลูกค้าข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนส่วนบุคคลที่ปรึกษาจัดการ, และข้อมูลทางวินัยเกี่ยวกับ บริษัท และพนักงานของ บริษัท

หากผู้จัดการลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. ในฐานะที่ปรึกษาการลงทุนตัวแทนจะต้องกรอกแบบฟอร์ม SECF PF หากกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีสินทรัพย์กองทุนส่วนบุคคลอย่างน้อย 150 ล้านดอลลาร์ SEC ฟอร์ม PF เป็นเอกสารที่ครอบคลุมซึ่งจะใช้ระยะเวลาพอสมควรในการดำเนินการและต้องเสียค่าจัดเก็บ

การตลาดกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไปยังผู้ลงทุนที่มีศักยภาพ

กฎที่ควบคุมกิจกรรมทางการตลาดสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากเป็นผลมาจากการเริ่มต้นโครงการ Startups Act ของปี 2012 (JOBS Act) (

Related คุณสามารถลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือไม่?) อันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีความยืดหยุ่นในการทำการตลาดกองทุนเฮดจ์ฟันด์ให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพ ในสหรัฐอเมริกากองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถวางตลาดตามกฎหมายให้กับนักลงทุนที่ปฏิบัติตามมาตรฐานบางอย่างของความซับซ้อน ( กฎ 506 (b), Securities Act of 1933 ) นอกจากนี้กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถวางตลาดให้ประชาชนทั่วไปได้หากผู้ซื้อทั้งหมดเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและเงื่อนไขอื่น ๆ ตามที่กำหนด ( กฎ 506 (c), Securities Act of 1933 ) อย่างไรก็ตามยกเว้นบทบัญญัติการเปลี่ยนแปลงที่ จำกัด สำนักงาน ก.ล.ต. ได้ชี้แจงว่าผู้ออกไม่สามารถพึ่งพากฎ 506 (b) และ 506 (c) ของข้อเสนอเดียวกันได้ กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะต้องรวมถึงตำนานที่มีผลต่อการที่กองทุนไม่อยู่ภายใต้พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนและหากข้อมูลการชักชวนทั่วไปรวมถึงข้อมูลประสิทธิภาพกองทุนเพื่อการป้องกันความเสี่ยงต้องมีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตำนานและข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลดังกล่าว ความซับซ้อนของการจัดตั้ง บริษัท กองทุนเก็งกำไรขึ้นอยู่กับจำนวนผู้ลงทุนที่ลงทุน กองทุนรวมจำนวนเงินที่อยู่ภายใต้การบริหารจัดการและความซับซ้อนของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน มีกี่ห่วงและอุปสรรคในการจัดตั้ง บริษัท กองทุนเฮดจ์ฟันด์ในสหรัฐอเมริกา แต่เข้าใจได้ง่าย ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่คือการเพิ่มทุนที่จำเป็นในการดำเนินงานของ บริษัท กองทุนเพื่อการป้องกันความเสี่ยงในเรื่องการดำเนินงานที่ต่อเนื่องและสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าพร็อกซีมาตรฐานของตัวแทนในรูปแบบของค่าบริการสุทธิตามระยะเวลา