มีหลายประเภทของพันธบัตรและกองทุนพันธบัตรที่นักลงทุนสามารถเลือกสำหรับบัญชีเกษียณของตน (IRA) ได้ พันธบัตรหลัก ๆ ได้แก่ U. S. Treasurys, พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ, พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและพันธบัตรเทศบาล ตัวเลือกสำหรับกองทุนพันธบัตร ได้แก่ กองทุนรวมพันธบัตรและพันธบัตร ETFs นักลงทุนอาจได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีอย่างมีนัยสำคัญโดยการรวมพันธบัตรไว้ในพอร์ตการลงทุนของตน ต่อไปนี้เป็นข้อพิจารณาบางอย่างสำหรับนักลงทุนเมื่อเลือกพันธบัตรสำหรับพอร์ตการลงทุนของตน

ข้อดีด้านภาษีของ IRAs

IRA อนุญาตให้นักลงทุนร่วมจ่ายเงินเพื่อการเกษียณอายุโดยไม่ต้องเสียภาษีหรือกำไรจากเงินทุน มีข้อได้เปรียบทางภาษีที่สำคัญในการถือครองพันธบัตรใน IRAs โดยทั่วไปพันธบัตรจะถูกหักภาษีในอัตราที่สูงกว่าหุ้น ถ้าพันธบัตรไม่ได้อยู่ใน IRA รายได้จากพวกเขาจะเสียภาษีเป็นรายได้ธรรมดา อัตราภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางสำหรับรายได้ธรรมดาสามารถเป็นสูงถึง 39. 6% นี่คือเมื่อเทียบกับอัตราการเพิ่มทุนระยะยาว 20% สำหรับหุ้น

IRAs มีความน่าสนใจเป็นอย่างยิ่งสำหรับการถือครองหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อของ Treasury (TIPS) TIPS มีการจัดทำดัชนีอัตราเงินเฟ้อเพื่อป้องกันนักลงทุนจากการลงทุนติดลบ มูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อที่วัดได้จากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โดยมีระยะเวลาครบกำหนด 5, 10 และ 30 ปี

ข้อยกเว้นคือพันธบัตรเทศบาล พันธบัตรเทศบาลจ่ายดอกเบี้ยที่ได้รับยกเว้นภาษีซึ่งเป็นหนึ่งในผลประโยชน์หลักของพวกเขา พวกเขามีอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเนื่องจากพวกเขาเป็นปลอดภาษี ไม่มีผลประโยชน์ทางภาษีเพิ่มเติมที่จะได้รับโดยถือไว้ใน IRA ดังนั้นพวกเขาจะดีกว่าที่จะถูกจัดขึ้นในบัญชีปกติ

U S. Treasurys

สำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ U. S. Treasurys จะให้การรักษาความปลอดภัยมากที่สุด Treasurys ได้รับการสนับสนุนโดยความเชื่อและเครดิตเต็มรูปแบบของประเทศสหรัฐอเมริกา U. S. ไม่เคยผิดนัดหนี้สินของตนทำให้การลงทุนเหล่านี้เป็นหลักปลอดความเสี่ยง รัฐบาลขายพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดอายุต่างกันไปให้ประชาชนทั่วไปกู้เงิน Treasurys ที่พบมากที่สุดคือตั๋วเงินคลัง 3 เดือน (T-bill), ธนบัตรตั๋วเงินคลัง (T-note) อายุ 5 ปี, ธนบัตร 10 ปีและพันธบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 30 ปี (T-bond) นับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ลดดอกเบี้ยสำหรับ Treasurys ทำให้นักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนสูงกว่า

มี ETFs เป็นจำนวนมากซึ่งนักลงทุนสามารถถือครอง IRA ได้โดยขึ้นอยู่กับส่วนของเส้นอัตราผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนต้องการจะได้รับ พันธบัตรซื้อพันธบัตรของ iShares 20+ ETF เป็นวิธีที่ง่ายในการได้รับพันธบัตรระยะยาวของ U. S. T กองทุนติดตามผลการลงทุนของดัชนีพันธบัตรที่มีอายุเกินกว่า 20 ปีกองทุนมีมากกว่า $ 6 5 พันล้านในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) และจ่ายผลตอบแทนการแจกจ่ายประจำปีเท่ากับ 2. 53% ณ เดือนตุลาคม 2015 กองทุนมีสภาพคล่องสูงมากโดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 9.36 ล้านหุ้น นอกจากนี้ยังมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมากถึงร้อยละ 15 กองทุนมีอัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ -0 37 และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสามปีที่ 11 52% นี่แสดงให้เห็นว่ามีความผกผันกับตลาดหุ้นโดยรวมและไม่ผันผวนมากนัก เป็นวิธีที่ดีในการกระจายการถือครองหุ้นของผู้ถือหุ้นรายอื่นที่มีความผันผวนและความเสี่ยงมากขึ้น

พันธบัตรองค์กรและพันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง

อีกทางเลือกหนึ่งสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่าคือหุ้นกู้ หุ้นกู้ที่ออกโดย บริษัท และได้รับการสนับสนุนจากความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายชำระหนี้ บริษัท สามารถใช้สินทรัพย์ทางกายภาพเพื่อเป็นหลักประกันในการออกหุ้นกู้ แต่ไม่เป็นเช่นนั้น หุ้นกู้มีความเสี่ยงมากกว่าเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล บริษัท อาจประสบปัญหากับธุรกิจหรืออาจได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว มีความเสี่ยงที่ บริษัท อาจผิดนัดชำระหนี้และผู้ถือหุ้นกู้ไม่ได้รับชำระคืน

พันธบัตรองค์กรมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนี้ พันธบัตรองค์กรบางแห่งอาจมีบทบัญญัติการเรียกเก็บเงินที่อนุญาตให้ บริษัท จ่ายเงินออกก่อนกำหนด นี้เป็นประโยชน์ต่อ บริษัท ถ้าอัตราดอกเบี้ยลดลงและพวกเขาสามารถรีไฟแนนซ์หนี้ของพวกเขาในอัตราที่ต่ำกว่า พันธบัตรรัฐวิสาหกิจที่มีข้อกำหนดในการเรียกเก็บเงินโดยทั่วไปจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับพันธบัตรที่ไม่สามารถเรียกคืนได้เนื่องจากความเสี่ยงของการถูกเรียกใช้พันธบัตร หากนักลงทุนมีพันธบัตรที่เรียกว่าเขาถูกบังคับให้ reinvest ที่อัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า

มี ETFs ของ บริษัท ที่มีไว้สำหรับนักลงทุน iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF ให้ผลตอบแทนแก่พันธบัตรองค์กรในระดับการลงทุนของ U. S. พันธบัตรที่ระดับการลงทุนมีอันดับเครดิตที่สูงและโดยทั่วไปมีความเสี่ยงในการผิดนัดน้อยที่สุด มีมูลค่ามากกว่า 23 พันล้านเหรียญใน AUM และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำที่ 0. 15% ณ เดือนตุลาคม 2015 กองทุนมีความหลากหลายมากโดยมีสัดส่วนการถือครอง 1, 450 ราย เนื่องจากมีความหลากหลายมากดังนั้นจึงมีความเสี่ยงน้อยกว่าที่จะได้รับผลกระทบจากการผิดนัดชำระหนี้ของ บริษัท กองทุนนี้เป็นวิธีที่ง่ายในการรับภาระหนี้ของ บริษัท ในยานพาหนะการลงทุนรายเดียว

พันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง

พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่า พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือที่รู้จักกันในชื่อพันธบัตรขยะก็คือพันธบัตรองค์กรที่ไม่ใช่การลงทุน หนี้ของ บริษัท ในระดับนี้มีการจัดอันดับเครดิตต่ำกว่าเนื่องจากมีความเสี่ยงสูงในการผิดนัดชำระหนี้ อันเนื่องมาจากความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้มากขึ้น ถึงแม้พันธบัตรเหล่านี้จะมีความเสี่ยงสูง แต่ก็มีโอกาสที่จะเกิด upside มากขึ้น บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตการลงทุนประเภท noninvestment grade ให้คะแนนอันดับเครดิตการลงทุนมักจะเห็นราคาของพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามหาก บริษัท ประกาศล้มละลายพันธบัตรของ บริษัท มักมีมูลค่าเหลือน้อยมาก

นอกจากนี้ยังมีตัวเลือกของ ETF ที่ให้ผลตอบแทนการลงทุนสูงสำหรับนักลงทุน iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF มีสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหารตั้งแต่วันที่ 15 ตุลาคม 2558 มูลค่ากว่า 13 พันล้านเหรียญสหรัฐโดยจะจ่ายผลตอบแทนเป็นรายปีเป็น 5.9% มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่า 0.50% แต่นี่ไม่ใช่จำนวนที่ไม่สมเหตุสมผล มีเบต้าเท่ากับ 0.31 แสดงความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นมากกว่าหุ้นอื่น ๆ กองทุนมีผู้ถือครองมากกว่า 1 รายในพอร์ตการลงทุน ความหลากหลายนี้ช่วยลด แต่ไม่ได้ลดความเสี่ยงในการผิดนัดของ บริษัท อาจมีค่าเริ่มต้นจำนวนมากในช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัว