เคยสงสัยไหมว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์คิดอย่างไรบ้างและบางครั้งพวกเขาสามารถสร้างผลตอบแทนที่คุ้มค่าแก่นักลงทุนได้อย่างไร? คุณไม่ได้อยู่คนเดียว หลายปีที่ผ่านมากองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังคงมีความลึกลับบางอย่างเกี่ยวกับพวกเขาและวิธีการดำเนินงาน และในช่วงหลายปีที่ผ่านมา บริษัท มหาชนและนักลงทุนรายย่อยก็ได้พยายามหาวิธีที่อยู่เบื้องหลังความบ้าคลั่งของพวกเขา (บางครั้ง)

เป็นไปไม่ได้ที่จะค้นพบและเข้าใจกลยุทธ์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ทุกหลัง - มีหลายพันคนออกไปที่นั่น อย่างไรก็ตามยังมีค่าคงที่บางอย่างเมื่อพูดถึงรูปแบบการลงทุนวิธีการวิเคราะห์ที่ใช้และความชอบอื่น ๆ

- ดู

: ประวัติความเป็นมาของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ . กระแสเงินสดเป็นกษัตริย์

กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถมีรูปร่างและขนาดได้ทั้งหมด บางคนอาจเน้นหนักเกี่ยวกับสถานการณ์การเก็งกำไร (เช่นการซื้อหุ้นหรือการเสนอขายหุ้น) ในขณะที่บางแห่งให้ความสำคัญกับสถานการณ์พิเศษ คนอื่น ๆ ยังอาจมุ่งมั่นที่จะเป็นตลาดที่เป็นกลางและมีกำไรในสภาพแวดล้อมใด ๆ หรือใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบคู่ยาว / สั้นที่ซับซ้อน นักลงทุนจำนวนมากติดตามตัวชี้วัดเช่นกำไรต่อหุ้น (EPS) กองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากยังมีแนวโน้มที่จะให้ความสนใจกับเมตริกสำคัญอีกอย่างหนึ่งคือกระแสเงินสด

กระแสเงินสดมีความสำคัญเนื่องจาก EPS กำไรขั้นต้นสามารถจัดการหรือเปลี่ยนแปลงโดยเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวเช่นค่าใช้จ่ายหรือสิทธิประโยชน์ทางภาษี กระแสเงินสดและงบกระแสเงินสดติดตามการไหลของเงินทุนดังนั้นจึงสามารถบอกคุณได้ว่า บริษัท มีการสร้างผลรวมขนาดใหญ่จากการลงทุนหรือได้รับเงินจากบุคคลที่สามรวมถึงวิธีการดำเนินงานด้วยเช่นกัน เนื่องจากรายละเอียดและการแบ่งงบกระแสเงินสดออกเป็น 3 ส่วน (การดำเนินงานการลงทุนและการจัดหาเงินทุน) จึงถือว่าเป็นเครื่องมือที่มีค่ามาก

คำแถลงนี้สามารถบอกกล่าวกับผู้ลงทุนได้หาก บริษัท ประสบปัญหาในการจ่ายค่าตั๋วเงินหรือให้ข้อมูลว่าเงินสดเท่าไรอาจจะมีอยู่ในมือเพื่อซื้อคืนหุ้นชำระหนี้หรือดำเนินการอื่น การเพิ่มมูลค่าการทำธุรกรรม (อ่านเพิ่มเติมอ่าน

Essentials Of Cash Flow

.)

การดำเนินธุรกิจผ่านโบรกเกอร์หลายรายหรือดำเนินการจัดซื้อจัดจ้าง เมื่อการซื้อสินค้าแต่ละชิ้นโดยเฉลี่ยหรือขายสต็อกเขาหรือเธอมักจะทำเช่นนั้น ผ่านโบรกเกอร์ที่ต้องการ การทำธุรกรรมโดยทั่วไปมีความเรียบง่ายและตรงไปตรงมา แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ในความพยายามที่จะบีบผลกำไรที่เป็นไปได้ทุกครั้งมีแนวโน้มที่จะทำธุรกิจการค้าผ่านโบรกเกอร์หลายแห่งทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อเสนอของคณะกรรมการที่ดีที่สุดการดำเนินการที่ดีที่สุดหรือบริการอื่น ๆ เพื่อช่วยกองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนรวมอาจซื้อหลักประกันในการแลกเปลี่ยนหนึ่งและขายต่อในอีกกรณีหนึ่งถ้านั่นหมายความว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย (รูปแบบพื้นฐานของการเก็งกำไร) เนื่องจากขนาดที่ใหญ่กว่าของพวกเขาเงินจำนวนมากไปไมล์พิเศษและอาจจะสามารถรับคู่ของจุดร้อยละพิเศษในแต่ละปีในการส่งกลับโดยพะวงอยู่กับความแตกต่างนาทีในราคา

กองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจหาและพยายามที่จะยึดตามข้อผิดพลาดภายในตลาด ตัวอย่างเช่นหากราคาหลักทรัพย์ในตลาดหุ้นนิวยอร์กซื้อขายออกจากซิงค์กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่สอดคล้องกันในการแลกเปลี่ยนของชิคาโกผู้ประกอบการค้าสามารถขายพร้อม ๆ กันได้ (สั้น) ราคาแพงกว่าของทั้งสองและซื้ออื่น ๆ จึงแสวงหาผลกำไรใน ข้อแตกต่าง ความเต็มใจที่จะผลักดันซองจดหมายนี้และรอผลกำไรที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้สามารถลดลงได้สองเท่าในช่วงเวลาหนึ่งปีตราบใดที่ตำแหน่งที่มีศักยภาพสามารถยกเลิกกันและกันได้อย่างแท้จริง

การใช้ Leverage and Derivatives

การใช้ Leverage and Derivatives

กองทุน Hedge มักใช้ Leverage เพื่อขยายผลตอบแทนของพวกเขา พวกเขาอาจซื้อหลักทรัพย์ในอัตรากำไรหรือขอสินเชื่อ / วงเงินเพื่อซื้อเพิ่มเติม ความคิดคือการยึดและ / หรือใช้ประโยชน์จากโอกาส เรื่องราวสั้น ๆ ของเรื่องนี้ก็คือหากการลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนที่มากพอเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและค่าคอมมิชชั่น (เงินยืม) การค้าประเภทนี้อาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพสูง ข้อเสียคือเมื่อตลาดพุ่งสูงขึ้นต่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์และตำแหน่งที่ใช้ประโยชน์จากการลงทุนแล้วอาจทำให้ผลเสียหายได้ ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าวกองทุนต้องกินผลขาดทุนรวมทั้งค่าใช้จ่ายในการดำเนินการของเงินให้กู้ยืม ยุบที่รู้จักกันดีของกองทุนป้องกันความเสี่ยงระยะยาวการจัดการทุนเกิดขึ้นเนื่องจากเพียงแค่ปรากฏการณ์นี้ (อ่านเพิ่มเติมอ่าน Massive Hedge Fund Failures

และ ผลตอบแทนที่สูงขึ้นของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มาที่ราคา

.) กองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจซื้อตัวเลือกซึ่งมักค้าขายเพียงเศษเสี้ยว ของราคาหุ้น นอกจากนี้ยังอาจใช้สัญญาฟิวเจอร์สหรือสัญญาล่วงหน้าเป็นเครื่องมือในการสร้างผลตอบแทนและ / หรือลดความเสี่ยง ความเต็มใจที่จะใช้ประโยชน์จากตำแหน่งกับตราสารอนุพันธ์และเสี่ยงเป็นสิ่งที่ช่วยให้พวกเขาสามารถแยกความแตกต่างจากกองทุนรวมและนักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ย ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนี้คือเหตุผลที่การลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีข้อยกเว้นสำหรับนักลงทุนที่มีมูลค่าสูงและได้รับการรับรองซึ่งมีความตระหนักถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ความรู้ที่ไม่ซ้ำจากแหล่งข้อมูลที่ดี กองทุนรวมหลายแห่งมักจะพึ่งพาข้อมูลที่ได้รับจาก บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และ / หรือแหล่งค้นคว้าของตนเองและ / หรือความสัมพันธ์ที่พวกเขามีกับฝ่ายบริหารระดับสูง ข้อเสียของกองทุนรวมคือกองทุนอาจดำรงตำแหน่งได้หลายตำแหน่ง (บางครั้งในหลายร้อย) ดังนั้นความสนิทสนมของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งอาจค่อนข้าง จำกัด

กองทุนป้องกันความเสี่ยง - โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่รักษาพอร์ตการลงทุนที่เข้มข้น - มักมีความสามารถและความเต็มใจที่จะทำความรู้จักกับ บริษัท ได้เป็นอย่างดี นอกจากนี้พวกเขาอาจแตะแหล่งข้อมูลด้านการขายหลายแห่งเพื่อขอข้อมูลและปลูกฝังความสัมพันธ์ที่พวกเขาพัฒนาขึ้นกับผู้บริหารระดับสูงและแม้แต่ในบางกรณีก็อาจเป็นพนักงานระดับมัธยมศึกษาและระดับอุดมศึกษารวมถึงผู้จัดจำหน่ายที่ บริษัท ใช้เป็นอดีตพนักงานหรือคนที่หลากหลาย ของรายชื่ออื่น ๆเนื่องจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์มักไม่ได้รับการเห็นชอบกับ บริษัท / การลงทุนและเนื่องจากผลกำไรส่วนบุคคลของผู้จัดการกองทุนมีผลผูกพันอย่างใกล้ชิดกับผลการดำเนินงานการตัดสินใจลงทุนของพวกเขาจึงมีแรงบันดาลใจมาจากสิ่งหนึ่งอย่างใดนั่นคือการสร้างรายได้ให้กับนักลงทุน

กองทุนรวมจะปลูกฝังความสัมพันธ์ที่ค่อนข้างคล้ายคลึงกันและทำ Due diligence สำหรับพอร์ตการลงทุนของตนด้วยเช่นกัน แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์จะไม่ถูกยึดตามข้อ จำกัด ของมาตรฐานหรือกฎการกระจายการลงทุน ดังนั้นอย่างน้อยในทางทฤษฎีพวกเขาอาจจะสามารถใช้เวลามากขึ้นต่อตำแหน่ง; และอีกครั้งวิธีการจัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับเงินเป็นแรงจูงใจที่แข็งแกร่งซึ่งสามารถปรับความสนใจของพวกเขาโดยตรงกับบรรดานักลงทุน นักลงทุนรายย่อยหลายคนดูเหมือนว่าจะซื้อหุ้นหนึ่งหุ้นโดยหวังว่าจะมีราคาแพง ไม่มีอะไรผิดปกติกับการที่ต้องการสร้างรายได้ แต่นักลงทุนเพียงไม่กี่คนจะพิจารณากลยุทธ์การออกของพวกเขาหรือว่าราคาใดและภายใต้เงื่อนไขใดที่พวกเขาจะพิจารณาขาย

กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นสัตว์ที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง พวกเขามักจะมีส่วนร่วมในหุ้นที่มีเจตนาในการใช้ประโยชน์จากเหตุการณ์หรือเหตุการณ์ต่างๆเช่นผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นจากการขายสินทรัพย์ชุดของผลประกอบการที่ดีในเชิงบวกข่าวการเพิ่มกำลังการผลิตหรือตัวเร่งปฏิกิริยาอื่น ๆ

อย่างไรก็ตามเมื่อเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นพวกเขามักจะมีระเบียบวินัยในการจองผลกำไรและก้าวไปสู่โอกาสต่อไป นี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบเนื่องจากมีกลยุทธ์ทางออกสามารถขยายผลตอบแทนการลงทุนและช่วยลดการสูญเสีย

กรรมการกองทุนรวมมักจะจับตาดูประตูทางออกด้วยเช่นกัน แต่ตำแหน่งเดียวอาจเป็นเพียงเศษเสี้ยวของการถือครองรวมของกองทุนรวมดังนั้นการดำเนินการที่ดีที่สุดอย่างแน่นอนในระหว่างทางอาจไม่เป็นไปได้ สำคัญ. ดังนั้นเพราะพวกเขามักจะรักษาตำแหน่งที่น้อยลงกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะต้องเป็นลูกตลอดเวลาและพร้อมที่จะจองกำไร

บรรทัดล่าง แม้ว่าธรรมชาติลึกลับมักมีอยู่ในธรรมชาติกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้หรือใช้ยุทธวิธีและกลยุทธ์บางอย่างที่ใช้ได้สำหรับทุกคน อย่างไรก็ตามพวกเขามักมีข้อได้เปรียบที่ชัดเจนเมื่อพูดถึงการติดต่อในอุตสาหกรรมการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ที่ลงทุนได้การติดต่อนายหน้าและความสามารถในการเข้าถึงข้อมูลการกำหนดราคาและการค้า