นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้เวลาในการจัดการพอร์ทโฟลิโอน้อยมาก นักลงทุนส่วนบุคคลมีแนวโน้มที่จะค้าพอร์ตการลงทุนของพวกเขาขึ้นอยู่กับกระแสข่าวเคล็ดลับและการดำเนินการราคา พวกเขาใช้ราคาเป้าหมายและหยุดการขาดทุนเพื่อซื้อและขายหุ้นในผลงานของพวกเขา นี้มีแนวโน้มที่จะสร้างจำนวนมากของกิจกรรมในพอร์ตโฟลิโอและเป็นหนึ่งในสาเหตุสำคัญของการค้าปลีกภายใต้การดำเนินงาน การวิจัยทางวิชาการบ่งชี้ว่าการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ไม่ดีและการค้าขายเป็นส่วนสำคัญในการเป็นผู้นำในการลงทุน

ในหนังสือคลาสสิกของปีพ. ศ. 2517 เล่มที่ 1 ถึง 100 ใน Thomas Stocker ผู้เขียนโทมัสเฟลป์สเล่าเรื่องราวของนักธุรกิจที่ขาย บริษัท ของเขาและลงทุนเงินที่ได้ ในตลาดหุ้น เขาบอกเฟลป์สว่ามันกำลังขับรถให้เขาบ้าเพื่อเฝ้าดูความผันผวนของราคาหุ้นทุกวัน หุ้นที่เขาซื้อไปและคนที่เขาไม่ได้ขึ้นไปและประสบการณ์ทั้งหมดนี้ทำให้เขานอนไม่หลับ เฟลป์สถามเขาว่าเขาประเมิน บริษัท ที่เขาเป็นเจ้าของก่อนที่เขาจะขายพวกเขา นักธุรกิจบอกว่ามันเป็นเรื่องง่าย ตราบใดที่ยอดขายเพิ่มขึ้นและอัตรากำไรก็ดีแล้วเขาก็รู้ดีว่าธุรกิจนี้ดีและไม่ทำให้เขากังวลใจ เขามองไม่เห็นราคาของธุรกิจทุกวันดังนั้นเขาจึงมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจดำเนินการอย่างไรและไม่ใช่ราคาปัจจุบัน

Phelps แนะนำว่าเขาควรจัดการพอร์ตหุ้นด้วยวิธีเดียวกันโดยเน้นที่รายงานรายไตรมาสและความก้าวหน้าของธุรกิจและละเว้นความผันผวนของราคารายวัน นี้จะช่วยให้เขาเพื่อให้บรรลุผลที่คล้ายกันและความสงบของจิตใจ นักธุรกิจบอกว่าเขาทำไม่ได้ ข้อมูลมีอยู่และเขารู้สึกว่าจำเป็นต้องตรวจสอบราคาทุกวัน (ก่อนที่อินเทอร์เน็ตและสมาร์ทโฟนจะอนุญาตให้คุณตรวจสอบราคาได้ทุกนาทีและแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้คือ Wall Street Journal) (ดู

ประวัติความเป็นมาของการทำกำไรของ Wall Street

)

< ! นักลงทุนจะฉลาดในการจัดการพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในแบบที่เฟลป์สแนะนำ ทุกๆไตรมาส บริษัท ปล่อยข้อมูลทางการเงินของพวกเขาและนักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เกิดขึ้นกับธุรกิจและน้อยลงในความผันผวนของราคาในแต่ละวันของหุ้นที่พวกเขาถือ การให้ความสำคัญในระยะยาวกับกิจกรรมที่น้อยลงจะนำไปสู่ผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้น ทุกอย่างเป็นตัวเลข นักลงทุนแต่ละไตรมาสควรอ่านรายได้จากการถือครองหุ้นและสอบถามคำถามพื้นฐานบางส่วน มียอดขายเพิ่มขึ้นหรือไม่? ถ้าไม่ได้ทำไมไม่? มีรายได้สูงกว่าที่พวกเขาได้ในไตรมาสก่อนหน้าและ 12 เดือนที่ผ่านมา? อีกครั้งถ้าไม่ทำไมไม่? บริษัท มีการออกหุ้นใหม่หรือเพิ่มระดับหนี้หรือไม่? ถ้าเป็นเช่นนั้นวัตถุประสงค์ของการเสนอขายคืออะไรและเงินจะถูกนำมาใช้อย่างไร? มีผลิตภัณฑ์หรือบริการใหม่ ๆ ที่ได้รับการปล่อยตัวออกมาซึ่งอาจช่วยผลักดันยอดขายและการเติบโตของรายได้หรือไม่?คำถามเหล่านี้ทั้งหมดจะได้รับคำตอบในการเปิดเผยรายได้และการประชุมทางโทรศัพท์ในภายหลัง นักลงทุนควรอ่านข่าวประชาสัมพันธ์ฉบับนี้และสำเนาบันทึกของการโทรและถามคำถามที่เป็นตัวกำหนดว่าธุรกิจจะทำอย่างไร

เนื่องจากทุกสิ่งทุกอย่างที่ปรากฏในงบการเงินได้สะท้อนให้เห็นในส่วนของผู้ถือหุ้นแล้วจึงจำเป็นต้องกำหนดมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเท่าที่รายงานไว้ ถ้าไม่ใช่คุณจำเป็นต้องทราบว่าเงินจะไปที่ใด หากมีการใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนานั่นอาจเป็นบวก หากค่าใช้จ่ายหายไปในค่าใช้จ่ายในการขายและค่าใช้จ่ายในการบริหารที่สูงขึ้นธงสีแดงแสดงว่าผู้บริหารไม่ประสบความสำเร็จในการลงทุนกำไรในธุรกิจ มูลค่าตามบัญชีต่อมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นควรมีการเติบโตอย่างรวดเร็วเท่ากับรายได้ที่รายงาน

ทัศนคติของผู้บริหาร

นักลงทุนควรศึกษาทัศนคติของผู้บริหารต่อผู้ถือหุ้น บริษัท จ่ายเงินปันผลหรือไม่? มีการเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่? การซื้อหุ้นคืนเพื่อเพิ่มมูลค่าหุ้นที่เหลืออยู่หรือไม่? พวกเขากำลังทำเช่นนั้นในราคาที่สมเหตุสมผลหรือว่าพวกเขากำลังซื้อหุ้นที่ถูก overvalued เพื่อทำกำไรต่อหุ้นชั่วคราวหรือไม่? หากพวกเขากำลังซื้อหุ้นคืนหุ้นคือจำนวนหุ้นที่โดดเด่นหรือถูกชดเชยด้วยตัวเลือกหุ้นและทุนหุ้นให้แก่ผู้บริหารหรือไม่? เจ้าหน้าที่และกรรมการทำการซื้อแบบเปิดตลาดหรือขายหุ้นในราคาปัจจุบันหรือไม่? ทัศนคติของการบริหารจัดการต่อผู้ถือหุ้นและความเป็นเจ้าของและกิจกรรมการค้าของ บริษัท ที่ตนเป็นเจ้าของอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณาผลการดำเนินงานในอนาคตของ บริษัท และราคาหุ้น (999) ให้ความสำคัญกับการเป็นเจ้าของธุรกิจที่ดีในระยะยาว

แทนที่จะให้ความสำคัญกับเป้าหมายราคาและการดำเนินการในตลาดประจำวันนักลงทุนควรพิจารณาว่าธุรกิจเป็นของตัวเองอย่างไร กำลังทำ. หาก บริษัท มีการเติบโตและอัตรากำไรมีเสถียรภาพคุณก็สามารถถือหุ้นได้อย่างสบาย หาก บริษัท ทำกำไรได้ดีและหุ้นลดลงคุณอาจต้องการพิจารณาซื้อหุ้นเพิ่ม อย่างไรก็ตามหากธุรกิจกำลังดิ้นรนและคุณไม่มีเหตุผลใด ๆ ที่จะสามารถปรับปรุงได้ตลอดเวลาเร็ว ๆ นี้ก็ถึงเวลาที่ต้องนึกถึงการขายหุ้นโดยไม่คำนึงถึงราคาปัจจุบัน

บรรทัดล่าง

การมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจมากกว่าราคาหุ้นจะนำไปสู่การเป็นเจ้าของระยะยาวและลดค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม เงินจริงในหุ้นเป็นของผู้ลงทุนที่เป็นผู้ป่วยซึ่งถือเป็นกรรมสิทธิ์ในธุรกิจและถือหุ้นได้ตราบเท่าที่ธุรกิจทำได้ดี