a:

รอบการแปลงเงินสด (CCC) เป็นตัวชี้วัดสภาพคล่องที่แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีการหมุนเวียนระหว่างเงินสดและกระแสเงินสดเข้ามาอย่างรวดเร็ว (หรือช้า) นี่เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะต้องพิจารณาเนื่องจากระยะเวลาที่ บริษัท อนุญาตให้ผ่านไประหว่างการชำระเงินที่จำเป็นและการรับรายได้จากการขายใหม่เป็นข้อบ่งชี้ว่าทาง บริษัท จัดการได้ดีเพียงใด นอกจากนี้ยังสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความสามารถในการชำระหนี้โดยรวมของ บริษัท และความสามารถในการใช้เงินทุนหมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพในการเติบโตและขยายธุรกิจของ บริษัท

CCC จะติดตามการไหลของเงินผ่านค่าใช้จ่ายที่จำเป็นสำหรับสินค้าคงคลังและเจ้าหนี้ (AP) ไปจนถึงรายได้ที่ได้รับจากการขายและลูกหนี้ (AR) วัฏจักรนี้พิจารณาระยะเวลาที่ บริษัท จะขายสินค้าคงคลังในมือเวลาเก็บรวบรวมบัญชีโดยเฉลี่ยและระยะเวลาที่ บริษัท สามารถหักล้างภาระหน้าที่ในการชำระบัญชีโดยไม่ต้องเสียค่าปรับ

การคำนวณจำนวนหนึ่งไปสู่การกำหนดค่า CCC โดยเฉพาะจำนวนวันคงค้างของสินค้าคงเหลือ (DIO) จำนวนวันขายที่ค้างชำระ (DSO) และวันที่ค้างชำระอยู่ (DPO) สูตรการชวเลขสำหรับรอบการแปลงเงินสดมีดังต่อไปนี้

อัตรา CCC = DIO + DSO - DPO

DIO หมายถึงจำนวนวันที่ บริษัท ต้องขายสินค้าคงคลังเฉลี่ยในมือ ตัวเลขที่ต่ำกว่านี้เป็นงานที่ดีกว่าที่ บริษัท ทำในการเคลื่อนย้ายผลิตภัณฑ์ในตลาด

DSO อาจเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า "วันที่ลูกหนี้ค้างชำระ" เนื่องจากมีจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ บริษัท จะต้องทำยอดขายจริง

DPO เปิดเผยว่า บริษัท สามารถระงับเงินสดได้นานเท่าใดก่อนที่จะต้องเสียค่าใช้จ่ายเช่นบัญชีเจ้าหนี้ ไม่เหมือนกับ DIO หรือ DSO ถือว่า DPO เป็นจำนวนที่มากขึ้น อย่างไรก็ตาม DPO ไม่ใช่แค่การถือครองเงินสดให้นานที่สุดเท่านั้น หาก บริษัท ไม่สามารถชำระค่าใช้จ่ายได้ทันเวลานี้จะมีผลเสียจำนวนมากรวมถึงการลงโทษการชำระเงินล่าช้าและมีผลกระทบต่อการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ดังนั้น บริษัท จึงเรียนรู้ที่จะรักษาสมดุลระหว่างการรักษาเงินสดไว้และจ่ายค่าใช้จ่ายที่จำเป็น

ควรตรวจสอบ CCC ของ บริษัท ในช่วงเวลาหนึ่งโดยเฉพาะเวลาหลายปีและในแง่ของแนวโน้มทั่วไปไม่ว่าวงจรจะดีขึ้น (สั้นหรือเลวลงหรือไม่ขึ้นเรื่อย ๆ ) หาก CCC ของ บริษัท มีความยาวขึ้นปัญหานี้จะสามารถระบุได้จากหนึ่งในสามปัจจัย ได้แก่ DIO, DSO หรือ DPO

การพิจารณา CCC ของ บริษัท อย่างเหมาะสมรวมถึงการตรวจสอบวงจรการแปลงสภาพเงินสดของ บริษัท อื่นในธุรกิจเดียวกันซึ่งเป็นคู่แข่งทางตรงของ บริษัทบริษัท ที่ทำผลงานที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญกับ CCC มีข้อได้เปรียบเหนือคู่แข่งที่มีรอบการแปลงที่ยาวนานและไม่ค่อยดี

การตรวจสอบและการเปรียบเทียบ CCC ถือว่าเหมาะสมอย่างยิ่งเมื่อนำมาใช้กับร้านค้าปลีกที่มีการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามไม่ถือว่าเป็นเมตริกที่เหมาะสมสำหรับการประเมิน บริษัท ที่ไม่มีพื้นที่โฆษณาเช่นธุรกิจที่ปรึกษาหรือ บริษัท บัญชี