ส่วนมากของเรามีอคติเกี่ยวกับการค้ากับ High Frequency (HFT) หรือไม่? บางทีคำตอบคือใช่และมันไม่ใช่เหตุผล นี่คือ Flash Crash ที่เกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2010 ในตลาดตราสารทุนของ U. ซึ่งนำ HFT มาใช้ภายใต้กล้องจุลทรรศน์

HFT ยังคงเป็นปัญหาที่มีการโต้เถียงกันอยู่โดยมีเหตุการณ์บางอย่างหรือเหตุการณ์อื่น ๆ ทำให้ข่าวดังกล่าวกลับกลายเป็นข่าวและมักใช้วิธีไม่สุภาพ แต่ความจริงก็คือ HFT ไม่ใช่สิ่งใหม่ ๆ ในตลาดหุ้นและมีมานานนับทศวรรษ ในความเป็นจริงความเป็นไปได้สูงมากที่การลงทุนของคุณจะเกี่ยวข้องกับ HFT อย่างใดอย่างหนึ่งไม่ว่าคุณจะรู้หรือไม่ก็ตาม HFT เป็นที่นิยมกับ บริษัท ทำตลาดแบบดั้งเดิม บริษัท ที่มีความเหมาะสมผู้ค้ามืออาชีพซึ่งรวมถึงธนาคารเพื่อการลงทุนและกองทุน

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ไม่มีความหมายอย่างเป็นทางการว่า HFT แต่ให้ความสำคัญกับคุณลักษณะบางอย่างที่ระบุไว้ด้านล่างนี้

การใช้โปรแกรมที่มีความซับซ้อนสูงในการสร้างเส้นทางและดำเนินการ คำสั่งซื้อ

• การใช้บริการตำแหน่งร่วมและฟีดข้อมูลส่วนบุคคลที่นำเสนอโดยการแลกเปลี่ยนและอื่น ๆ เพื่อลดเครือข่ายและเวลาแฝงอื่น ๆ
• ช่วงเวลาสั้น ๆ สำหรับการสร้างและชำระบัญชีตำแหน่ง
• การส่งคำสั่งซื้อจำนวนมากที่ยกเลิกหลังจากส่ง
• สิ้นสุดวันซื้อขายใกล้สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ (นั่นคือไม่ถือเป็นจำนวนมากและยกเลิกการป้องกันความเสี่ยงค้างคืน) (ดู:
• คุณควรรู้จักคำศัพท์การซื้อขายความถี่สูงของคุณ )

HFT ทำอะไร? จะเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับตลาดหรือยึดกับนักลงทุนรายย่อยหรือไม่? คำตอบคือทั้งสองอย่างนี้ ลองสำรวจผลในเชิงบวก HFT ที่มีต่อตลาดหุ้น

มีการเพิ่มสภาพคล่องในตลาดเนื่องจากผู้ค้า HFT มักจะเข้าสู่ธุรกิจจำนวนมาก ส่งผลให้การไหลของคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นและมีสภาพคล่องสูงขึ้น

• การแพร่กระจายราคาเสนอมีแนวโน้มที่จะแคบลงด้วย HFT เนื่องจาก HFT ใช้อัลกอริทึมและคอมพิวเตอร์ขั้นสูงที่สามารถอัปเดตราคาหุ้นได้บ่อยและถูกต้องมากขึ้น นอกจากนี้จะช่วยลดต้นทุนการซื้อขาย
• HFT สนับสนุนแนวคิดเกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาดในราคาที่รวดเร็วและถูกต้องสะท้อนข้อมูลตลาดที่เกี่ยวข้องและพร้อมใช้งานทั้งหมด ราคามีการปรับปรุงในช่วงเวลาที่มีขนาดเล็กมากกับ HFT ซึ่งจะช่วยในการดำเนินการทางการค้า

HFT ทำผลดีได้ แต่ก็มีความเสียหายเป็นจำนวนมากทำให้ไม่ต้องเสียเวลาว่างสำหรับบางคนในการรับผลบวก ตลาดสต็อกสินค้าควรจะเป็นธรรมและเป็นเวทีการแข่งขันซึ่ง HFT น่าจะขัดขวาง ก่อให้เกิดการเลือกปฏิบัติโดยการใช้เทคโนโลยีซึ่งสามารถนำไปใช้กับกลยุทธ์ระยะสั้นที่ไม่เหมาะสมHFT ต้องเผชิญกับความไม่สมดุลระหว่างความต้องการอุปทานโดยใช้การเก็งกำไรและความเร็วเพื่อประโยชน์ของตน การเคลื่อนไหวโดยผู้ค้าที่มีความถี่สูงไม่ได้ขึ้นอยู่กับการวิจัยพื้นฐานเกี่ยวกับ บริษัท หรือแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจ แต่อยู่ที่ "โอกาส" ในการประท้วง แม้ว่า HFT จะไม่มุ่งเป้าไปที่บุคคลใดโดยเฉพาะ แต่จะก่อให้เกิดความเสียหายที่เป็นรูปธรรมแก่นักลงทุนรายย่อยตลอดจนนักลงทุนสถาบัน ดังนั้น HFT เป็นตัวระคายเคืองแม้สำหรับนักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนรวมที่ซื้อและขายเป็นกลุ่มและไม่ใช่เฉพาะนักลงทุนรายย่อย (ดูบทความที่น่าตื่นเต้นของ Investopedia เกี่ยวกับ

IEX ใช้วิธีต่อสู้บางชนิดกับผู้ค้าที่มีความถี่สูง .) ผู้ค้าปลีกรายใหญ่ที่มีความถี่สูง

มีข้อสงสัยว่า HFT เลวร้ายกว่าดีมาก มีทางออกหรือไม่? สถานการณ์ในอุดมคติก็คือหน่วยงานกำกับดูแลตลาดเพื่อ จำกัด การซื้อขายที่ไม่เหมาะสมในขณะเดียวกันก็รักษาผลกำไรไว้ในตลาดหุ้นด้วยเช่นกันดูเหมือนว่าจะเป็นไปไม่ได้ นักลงทุนรายย่อยสามารถเอาชนะระบบที่ซับซ้อนหลัง HFT ได้อย่างไร? มันยากที่จะอยู่ข้างหน้าของพวกเขา แต่เคล็ดลับง่ายๆสามารถช่วยให้คุณแล่นเรือผ่าน

อย่าเล่นเกมเดียวกับที่ทำ นักเก็งกำไรและผู้ค้ารายวันพยายามที่จะแข่งขันกับเซิร์ฟเวอร์และการเชื่อมต่อที่รวดเร็วเป็นพิเศษซึ่งผู้ค้าที่มีความถี่สูงใช้เป็นเรื่องยาก อย่าทำให้เกิดบาดแผลด้วยตนเอง

• กลยุทธ์ของการซื้อและถือได้ดีที่นี่โดยไม่สนใจในธุรกิจการค้าที่เกิดขึ้นบ่อยๆ ด้วยวิธีนี้คุณจะให้ผู้ค้าที่มีความถี่สูงมีโอกาสน้อยกว่าที่จะกระโดดขึ้นหน้าคำสั่งซื้อของคุณและสร้างรายได้จากคุณ
• ขอแนะนำให้ซื้อกองทุนที่มีสัดส่วนการลงทุนของพอร์ตโฟลิโอเล็กลง กองทุนรวมขนาดใหญ่ที่มีขนาดใหญ่มีอัตราการหมุนเวียนประมาณ 60% ในกรณีดังกล่าวหากคุณเลือกใช้กองทุนที่มีการหมุนเวียนต่ำกว่า (เช่นกองทุน Vanguard 500 Index Fund (VFINX) โดยมีอัตราการหมุนเวียนเพียง 3. 4%)
• ผลกระทบของ HFT ต่อพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนระยะยาวถูกแย้งว่าไม่สำคัญ การลงทุนเป็นเวลานานจะช่วยให้คุณได้รับประโยชน์จากการลงทุนในระยะยาว ซื้อหุ้นที่แข็งแกร่งโดยมุ่งเน้นการเพิ่มทุน
• ผู้ค้าที่มีความถี่สูงไม่ได้กำหนดเป้าหมายกลุ่มทั้งหมด ราคาที่ต่ำและปริมาณสูงทำให้หุ้นเหมาะสำหรับ HFT เนื่องจากความจริงที่ว่าส่วนลดจะทำในรูปแบบต่อหุ้นมากกว่าเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาซึ่งทำให้ราคาที่ทำกำไรได้ต่ำสำหรับ HFT Citigroup (C
• CCitigroup Inc74. 05-0. 92% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นที่โปรดปรานของผู้ค้าความถี่สูงในอดีต นักลงทุนรายย่อยสามารถหลีกเลี่ยงหุ้นที่มีคุณสมบัติเหล่านี้และป้องกันไม่ให้เกรซจาก HFT หากคุณเป็นนักลงทุนที่มีการแจ้งเตือนการลดลงอย่างฉับพลันที่เกิดจาก HFT อาจเป็นโอกาสที่จะเลือกหุ้นที่จะขายได้ในภายหลังเมื่อราคาถูก เรียกคืนและย้ายที่สูงขึ้น ด้านล่างบรรทัด HFT เป็นรอบหลายปีตอนนี้กระโดดคิวเพื่อคว้ากัดจากคำสั่งของผู้อื่น มีมุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับ HFT และการอภิปรายเกี่ยวกับเรื่องนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในกรณีที่ไม่มีขั้นตอนคอนกรีตดำเนินการโดยหน่วยงานกำกับดูแลของตลาดด้วยกฎระเบียบที่ถูกต้องอาจทำให้เกิดความโปร่งใสและความผันผวนน้อยลง HFT มีผลต่อนักลงทุนระยะสั้นและผู้ค้ามืออาชีพมากที่สุด สำหรับนักลงทุนที่หลงระเริงในธุรกิจการค้าที่มีความถี่ต่ำความวิตกกังวลจะลดลงมาก ในฐานะนักลงทุนรายย่อยแทนที่จะรอให้หน่วยงานกำกับดูแลดำเนินการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงในเรื่อง HFT เพียงพยายามทำให้ดีที่สุด การเปิดเผย: ผู้เขียนไม่ได้ถือหุ้นใน บริษัท ใด ๆ ที่กล่าวถึงในขณะที่เขียน