ฉบับสุดท้ายของกรมแรงงานฉบับใหม่ของกฎความไว้วางใจใหม่สิ้นสุดลงถูกบิตรดน้ำลงในหลายพื้นที่เมื่อเทียบกับร่างเริ่มต้น ยังคงเป็นกฎสุดท้ายจำนวน 1 หน้าที่มีความยาว 023 หน้าและจะทำให้เกิดอาการปวดหัวตามการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์สำหรับตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์อิสระ และค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามข้อกำหนดเพิ่มเติมสำหรับโบรกเกอร์จะไม่เป็นนัยสำคัญ

แม้ว่ากฎระเบียบใหม่น่าจะมีผลกระทบอย่างน้อยต่อที่ปรึกษาทางการเงินทั้งหมด แต่คาดว่าผู้ที่อยู่ในโลกของการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะได้รับผลกระทบมากที่สุด

อ่านต่อไปว่าพวกเขาจะรู้สึกอะไรมากที่สุด เช่นเดียวกับ บริษัท ขนาดใหญ่ที่สุด บริษัท โบรกเกอร์ที่ใหญ่ที่สุด 4 บริษัท คือ Wells Fargo & Co. , Bank of America Corp. , Morgan Stanley และ UBS มีแหล่งเงินทุนและเทคโนโลยีเพื่อตอบสนองความต้องการใหม่ ๆ แม้แต่ บริษัท ขนาดกลางเช่น LPL Financial, Ameriprise และตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์อิสระอื่น ๆ ก็น่าจะสามารถปฏิบัติตามได้ ก่อนที่จะมีการออกกฎสุดท้าย LPL ได้ลดต้นทุนของตัวเลือกบัญชีที่มีค่าธรรมเนียมมากมายและชี้ว่ากำลังมองหาวิธีที่จะทำให้การเปลี่ยนแปลงของลูกค้าจากบัญชีที่ทำธุรกรรมเป็นตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น .

ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์อิสระขนาดเล็กอาจเผชิญกับเส้นทางที่ยากที่สุดในการปฏิบัติตามข้อกำหนด พวกเขาอาจไม่มีทรัพยากรทางการเงินในการลงทุนในเทคโนโลยีและความเชี่ยวชาญในการปฏิบัติตามข้อกำหนดเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดทั้งหมด ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่จะเห็นบางส่วนของ บริษัท ที่มีขนาดเล็กเหล่านี้เลิกหรือได้รับ แนวโน้มอื่นอาจเป็นไปได้เพื่อดู บริษัท ที่มีขนาดเล็กหลายแห่งรวมกันในบางแง่มุมเพื่อกระจายต้นทุนการปฏิบัติตามข้อกำหนดไปยังฐานที่ใหญ่ขึ้น

และไม่ใช่แค่ บริษัท ตัวแทนจำหน่ายและนายหน้าที่มีขนาดเล็กเท่านั้นที่อาจจะมีแนวโน้มที่จะเข้าควบรวมกิจการ บริษัท RIA ที่มีขนาดเล็กอาจหาทางออกในการผสานรวมกันได้ ในขณะที่การประชาสัมพันธ์ส่วนใหญ่เกี่ยวกับประเด็นเรื่องการปฏิบัติตามกฎระเบียบต่างๆได้มุ่งเน้นไปที่โลกการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แล้ว RIAs ก็จะต้องทำการปรับเปลี่ยนขั้นตอนการปฏิบัติตามกฎระเบียบต่างๆ อาจเป็นค่าใช้จ่ายสำหรับพวกเขา

เดวิด Canter หัวหน้าฝ่ายบริหารจัดการของ Fidelity Clearing and Custody Solutions เพิ่งกล่าวว่า "ความหมายอาจแตกต่างกันไปในแนวทางที่แตกต่างระหว่าง RIAs กับตัวแทนจำหน่าย แต่ทุกคนจะต้องเข้าใจและปฏิบัติตามกฎ DoL "เขามองว่าการควบรวมกิจการเป็นวิธีสำหรับ บริษัท ขนาดเล็กที่จะลดต้นทุนการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เพิ่มขึ้น (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่:

นโยบายความไว้วางใจของ DoL สำหรับที่ปรึกษา

)

ที่ปรึกษาน้อยลงหรือ?

ที่ปรึกษาและตัวแทนที่ลงทะเบียนแล้วซึ่งพยายามแนะนำแผน 401 (k) อาจถูกบังคับจากธุรกิจนั้นโดยตัวแทนจำหน่าย - นายหน้าของพวกเขาเนื่องจากลักษณะการปฏิบัติตามข้อกำหนดใหม่ซึ่งอาจลดจำนวนที่ปรึกษาที่ให้บริการแผนงานขนาดเล็ก แต่อาจไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่ไม่ดีสำหรับแผนการเหล่านั้นและผู้เข้าร่วมแผน นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นใน U. K. หลังจากที่ประเทศได้ผ่านกฎคล้าย ๆ กันในปี 2011 ตั้งแต่นั้นมาที่ปรึกษาทางการเงินจำนวนหนึ่งได้ลดลงประมาณ 22.5% ซีอีโอของ Ameriprise Jim Cracchiolo กล่าวว่า "สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบน่าจะนำไปสู่การควบรวมภายในอุตสาหกรรมซึ่งเราได้เห็นแล้ว ที่ปรึกษาอิสระหรือตัวแทนจำหน่ายอิสระอาจไม่มีทรัพยากรหรือขนาดเพื่อนำทางการเปลี่ยนแปลงที่ต้องการและแสวงหาพันธมิตรที่แข็งแกร่งเช่น Ameriprise "

ในความเป็นจริง Ameriprise ดูเหมือนจะต้องการเพิ่มที่ปรึกษาซึ่งอาจพบว่าโอกาสของพวกเขา จำกัด อยู่ที่ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์เล็ก ๆ ผ่านการรวมกิจการที่คาดไว้นี้ นี่เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งของการอยู่รอดของแนวโน้มที่ดีที่สุดที่เราคาดว่าจะเห็นได้ในพื้นที่ตัวแทนจำหน่ายนายหน้า (999)>

เทคโนโลยีนวัตกรรมเพื่อช่วย

เทคโนโลยีเป็นส่วนสำคัญของธุรกิจตัวแทนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แล้วหรือยัง? ใช้เวลาในการมาถึงที่ปรึกษาของโรโบ ด้วยการย้ายอย่างชาญฉลาด LPL Financial ซึ่งเป็นองค์กรที่ปรึกษาทางการเงินอิสระรายใหญ่ที่สุดในโลกร่วมมือกับผู้จัดการสินทรัพย์ BlackRock ในการพัฒนาแพลตฟอร์ม robo-adviser BlackRock ซื้อที่ปรึกษา robo FutureAdvisor ในปีพ. ศ. 2558 และได้ใช้เทคโนโลยีในการสร้างพันธมิตรกับ บริษัท บริการทางการเงินอื่น ๆ เพื่อให้สามารถเข้าถึงเทคโนโลยีนี้ได้

ข่าวการลงทุน

"LPL จะรวม FutureAdvisor ซึ่ง BlackRock ได้ซื้อในช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมาบนหน้าแดชบอร์ดของผู้ดูแลระบบเพื่อให้เข้าถึงพอร์ตการลงทุนรูปแบบของ บริษัท รวมถึงการรวบรวมข้อมูลการจัดการพอร์ตโฟลิโอและไคลเอ็นต์ พอร์ทัล แพลตฟอร์ม Robo-Advisor อาจเป็นวิธีสำหรับตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่จะให้บริการลูกค้ารายเล็ก ๆ ภายใต้การจัดการตามค่าธรรมเนียมเนื่องจากค่าคอมมิชชั่นจะไม่สามารถใช้ได้กับบัญชีเกษียณภายใต้กฎการให้ความไว้วางใจใหม่ ยังคงที่จะเห็นว่า robo ที่ปรึกษาจะค่าโดยสารภายใต้กฎของความไว้วางใจใหม่ กฎอาจกระตุ้นการพัฒนาและอัปเกรดแพลตฟอร์มเทคโนโลยีและแอพพลิเคชันมากมายที่จะช่วยให้ตัวแทนจำหน่ายอิสระในการปฏิบัติตามข้อกำหนดเหล่านี้ได้ (

กฎที่ได้รับความไว้วางใจพร้อมท์ผลิตภัณฑ์ด้านเทคนิคใหม่

)

บรรทัดล่าง กฎของความไว้วางใจใหม่จะมีผลกระทบสำคัญต่อโลกของโบรกเกอร์และตัวแทนจำหน่ายที่เป็นอิสระ ค่าใช้จ่ายที่คาดการณ์ไว้เพียงอย่างเดียวจะบังคับให้ บริษัท ขนาดเล็กพิจารณารวมกับ บริษัท อื่นที่มีขนาดใกล้เคียงกันหรืออาจอนุญาตให้ บริษัท ขนาดใหญ่เข้าซื้อกิจการ ผลลัพธ์ที่ได้อาจจะน้อยกว่าที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมและที่ได้รับมอบหมายและตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์อิสระน้อยลง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: ที่ปรึกษาจะต้องเพิ่มเทคโนโลยีสำหรับกฎของความไว้วางใจ

)