กองทุนรวมเป็นเงินลงทุนเทียบเท่ากับอาหารเย็นแช่แข็ง แทนที่จะไปถึงความยุ่งยากในการเดินไปตามทางเดินในซุปเปอร์มาร์เก็ตการเลือกวัตถุดิบแต่ละชิ้นบรรจุอาหารทุกอย่างในบ้านและทำอาหารคุณสามารถซื้ออาหารเย็นแช่แข็งและรับทุกอย่างที่คุณต้องการได้ในแพ็คเกจที่สะดวกอย่างใดอย่างหนึ่ง อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับที่เราคาดหวังว่าจะไม่มีอาหารเย็นแช่แข็งจากฮ่องกงหรือเบลเยี่ยมเหมือนกับซุปเปอร์มาร์เก็ตในประเทศเราก็ไม่สามารถคาดหวังว่ากองทุนรวมต่างชาติจะมีลักษณะเช่นเดียวกับในประเทศสหรัฐอเมริกา

การกวดวิชา: ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับกองทุนรวม
กองทุนรวมที่ใช้ในยุโรปอยู่ภายใต้สภาวะการควบคุมที่แตกต่างจากกองทุนที่ได้รับการรับรองสำหรับบัญชีการลงทุนในฮ่องกง แต่ละประเทศมีกฎและ "รสนิยม" สำหรับการสร้างกองทุนรวมและสิ่งสำคัญคือต้องทำความเข้าใจว่ากฎเหล่านี้เป็นรูปแบบเงินจากแต่ละประเทศอย่างไร บทความนี้จะให้ข้อมูลอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับกองทุนรวมและหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลก

พื้นฐานของกองทุนรวม กองทุนรวมเป็นพาหนะสำหรับบุคคลที่จะลงทุนเงินในตลาดหุ้นหรือพันธบัตร เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่มีเงินทุน จำกัด เนื่องจากสามารถเข้าถึงผลประโยชน์ด้านการกระจายการลงทุนได้แม้ว่าจะมีจำนวนเงินพอประมาณก็ตาม กลับไปตัวอย่างอาหารเย็นของเราราคาแพงและไม่สะดวกที่จะซื้อส่วนผสมทั้งหมดแยกต่างหากสำหรับมื้ออาหารเต็มรูปแบบ ความสะดวกสบายและประหยัดค่าใช้จ่ายเป็นเหตุผลที่ทั้งสองกองทุนรวมและอาหารเย็นแช่แข็งอยู่ นักลงทุนไม่จำเป็นต้องตัดสินใจเกี่ยวกับหุ้นที่จะซื้อแต่ละพวกเขาก็ตัดสินใจว่าผลงานที่เหมาะสมกับพวกเขาที่ดีที่สุด (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับพื้นฐานของกองทุนรวมอ่าน ข้อมูลโดยสังเขปของกองทุนรวม และ ข้อดีของกองทุนรวม .

คุณสามารถซื้อกองทุนจากประเทศอื่นได้หรือไม่? หากคุณเป็นนักลงทุนใน U. S. คุณสามารถซื้อกองทุนที่จดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) เท่านั้น การทำเช่นนี้เป็นการคุ้มครองผู้ลงทุนในยูเอสเอในฐานะที่เป็นกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่จดทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. จะได้รับการควบคุมตามกฏหมายหลักทรัพย์ของประเทศสหรัฐอเมริกา ในทำนองเดียวกันหากคุณเป็นชาวฮ่องกงที่ต้องการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุการเลือกใช้เงินของคุณจะ จำกัด เฉพาะเงินที่กำหนดโดยหน่วยงานกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่บังคับใช้ในฮ่องกง (สำหรับคำอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับข้อ จำกัด นี้โปรดอ่าน ถ้าฉันเป็นอเมริกันฉันสามารถซื้อกองทุนรวมต่างชาติได้หรือไม่? )

กองทุนรวมจากประเทศอื่นไม่เหมือนกับกองทุนรวมหรือกองทุนระหว่างประเทศ . กองทุนรวมทั่วโลกลงทุนในสินทรัพย์จากทั่วโลกรวมถึงประเทศบ้านเกิดของผู้ลงทุนขณะที่กองทุนระหว่างประเทศรวมถึงทั่วโลกยกเว้นประเทศบ้านเกิดของผู้ลงทุน ทั้งสองกองทุนเหล่านี้ยังคงต้องจดทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. ก่อนที่นักลงทุนใน U. S. จะสามารถซื้อได้(อ่านกองทุนทั่วโลกและนานาชาติดูที่ ขอบกว้างของผลงานของคุณ .)

ลักษณะทั่วไปของกองทุนรวมทั้งหมด ก่อนที่เราจะสามารถเจาะลึกความแตกต่างได้ อธิบายความจริงพื้นฐานของกองทุนรวมบางประการ กองทุนรวมทั้งหมดรวบรวมเงินฝากขนาดเล็กจำนวนมากของนักลงทุนรายย่อยเพื่อให้สามารถซื้อสินค้าในหุ้นหรือพันธบัตรได้เป็นจำนวนมาก กองทุนส่วนใหญ่มีให้บริการสำหรับลูกค้ารายย่อย (นักลงทุนรายย่อย) และลูกค้าสถาบัน (บริษัท ขนาดใหญ่ฐานราก ฯลฯ ) โดยปกติแล้วจะมีการเลือกใช้เงินทั้งในรูปแบบของ บริษัท และลักษณะในแต่ละประเทศรวมทั้งหุ้นพันธบัตรตลาดเงินและเงินทุนที่หลากหลาย (การผสมผสานของหุ้นและพันธบัตรในกองทุนเดียวกัน)
ความคล้ายคลึงกันระหว่างกองทุนรวมทั่วโลกก็คือทุกเศรษฐกิจใหญ่ ๆ มีกฎเฉพาะเกี่ยวกับการลงทะเบียนการตลาดและการขายเงิน อุตสาหกรรมกองทุนรวมเป็นพื้นที่ที่ได้รับการควบคุมอย่างมาก แต่กฎระเบียบเหล่านี้แตกต่างกันไปตามประเทศหรือภูมิภาค มีกฎระเบียบเพื่อคุ้มครองผู้บริโภค สิ่งนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าผู้จัดการทรัพย์สินจะรักษาผลประโยชน์ของผู้ลงทุนเหนือของตนเองและนักลงทุนไม่ได้รับผลประโยชน์ นักลงทุนรู้สึกมั่นใจว่าผู้มีอำนาจในการตรวจสอบอุตสาหกรรมโดยรวมเป็นสิ่งสำคัญมากดังนั้นพวกเขาจึงจะให้ความสำคัญกับการออมของพวกเขาในกองทุนรวม หากนักลงทุนขาดความเชื่อมั่นอุตสาหกรรมอาจจะลังเลใจ

ความแตกต่างทั่วโลก กองทุนรวมที่สามารถลงทุนได้ขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนตั้งอยู่ที่ไหน ลองดูที่บางส่วนของหน่วยงานกำกับดูแลและกฎระเบียบเพื่อดูว่ากฎรูปทรงเงิน

ตลาดสหรัฐ กองทุนรวมทั้งหมดที่วางตลาดให้กับนักลงทุนรายย่อยของสหรัฐฯต้องจดทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. และต้องปฏิบัติตามกฎที่กำหนดไว้ภายใต้พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนของปีพ. ศ. 2483 ซึ่งเรียกกันทั่วไปว่า "พระราชบัญญัติ 40s" บางส่วนของกฎภายใต้พระราชบัญญัติยุค 40 จัดการกับปัญหาการกระจายการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งมาตรา 12 จำกัด จำนวนเงินของสินทรัพย์กองทุนที่สามารถลงทุนใน บริษัท ลงทุนอื่นได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งกฎห้ามไม่ให้กองทุนรวมที่จะมุ่งเน้นการถือครองหุ้นในหุ้นของ บริษัท การลงทุนเช่นโบรกเกอร์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากเกินไป

กฎข้อที่ 35d-1 ซึ่งเรียกกันทั่วไปว่า "การทดสอบชื่อ" ทำให้แน่ใจว่าการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนรวมส่วนใหญ่ (80%) สะท้อนถึงชื่อและหนังสือชี้ชวนของกองทุน ดังนั้นหากกองทุนรวมเรียกตัวเองว่า "International Equity Fund" 80% ของหุ้นที่ถือครองควรเป็นหุ้นและต้องเป็นตราสารทุน ระหว่างประเทศ สำหรับคนรักกฎระเบียบหรือการลงโทษ gluttons ข้อความฉบับเต็มของพระราชบัญญัติยุค 40 สามารถดูได้จากสมุดที่ปรึกษาของทนายความด้านความปลอดภัยของ University of Cincinnati

สหภาพยุโรป
กองทุนรวมที่ได้รับอนุญาตให้จำหน่ายในยุโรปถูกควบคุมโดยข้อบังคับจาก บริษัท เพื่อการลงทุนแบบร่วมในหลักทรัพย์ที่สามารถโอนเปลี่ยนมือได้ (UCITS) กฎระเบียบล่าสุดคือการทำซ้ำของ UCITS III ซึ่งแตกต่างจากกฎก่อนหน้าโดยให้ความสำคัญกับการติดตามความเสี่ยงของตำแหน่งตราสารอนุพันธ์กฎระเบียบครอบคลุมหลายพื้นที่ แต่เช่น '40s ทำข้อตกลงบางอย่างกับการตรวจสอบให้แน่ใจกองทุนไม่ได้มีส่วนร่วมในการถือครองเพื่อให้แน่ใจว่าการกระจายความเสี่ยง

หากต้องการทำการตลาดกองทุนของคุณในทุกประเทศสมาชิกของสหภาพยุโรป (EU) คุณจำเป็นต้องลงทะเบียนกองทุนของคุณในประเทศ EU เพียงแห่งเดียวภายใต้อำนาจควบคุมของหน่วยงานด้านการเงินของประเทศนั้น ตัวอย่างเช่นในไอร์แลนด์ผู้ให้บริการด้านกฎระเบียบด้านบริการทางการเงินของไอร์แลนด์ (IFSRA) ในทางกลับกัน IFSRA เป็นส่วนหนึ่งของคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ในยุโรปซึ่งรับผิดชอบการประสานงานหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของประเทศในสหภาพยุโรปทั้งหมด

ตลาดฮ่องกง
กฎของฮ่องกงเป็นข้อ จำกัด มากที่สุด ในตลาดฮ่องกงมีหน่วยงานกำกับดูแลอยู่ 2 แห่ง ได้แก่ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SFC) และหน่วยงานกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ได้รับมอบอำนาจ (MPFA) กฎของ SFC กว้างขึ้นและไม่ จำกัด เฉพาะหรือ จำกัด ตามกฎที่กำหนดโดย MPFA พวกเขาใช้กับกองทุนทั้งหมดที่ออกวางตลาดในฮ่องกงไม่ว่าจะเป็นประเภทของกองทุนรวมก็ตาม ในทางตรงกันข้าม MPFA จะบังคับเฉพาะเงินที่วางตลาดเพื่อใช้ในบัญชีเกษียณอายุของผู้อยู่อาศัยเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าเงินทุนที่เหมาะสมสำหรับการลงทุนในบัญชีเกษียณมีสองหน่วยงานกำกับดูแลต้องกังวลเรื่อง - ต้องปฏิบัติตามกฎทั้ง SFC และ MPFA อย่างไรก็ตามกฎระเบียบของ MPFA มีข้อ จำกัด มากกว่ากฎเกณฑ์ของ SFC ผู้จัดการกองทุนมักจะสามารถให้ความสำคัญกับกฎของ MPFA โดยรู้ว่าการปฏิบัติตามกฎเหล่านี้มักจะทำให้มั่นใจได้ว่ามีการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่กว้างขึ้นเช่นกัน

กฎของ MPFA มีข้อ จำกัด มากขึ้นเนื่องจากหน่วยงานต้องการให้แน่ใจว่ารังไข่ของชาวบ้านได้รับความคุ้มครองและไม่ได้ลงทุนในกองทุนที่มีลักษณะเก็งกำไร MPFA ปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ของตนอย่างจริงจัง กฎข้อ จำกัด บางอย่างที่เข้มงวดมากขึ้นจะใช้กับหลักทรัพย์ที่ไม่มีการจัดอันดับหรือต่ำกว่าการลงทุนหลักทรัพย์และหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน MPFA กำหนดให้กองทุนรวมพันธบัตรขายพันธบัตรที่ได้รับการปรับลดเกรดต่ำกว่าระดับการลงทุนแม้ว่าจะเป็นเกรดการลงทุนในขณะที่ซื้อ กฎระเบียบยังให้ความสำคัญกับการแลกเปลี่ยนที่ได้รับอนุมัติ MPFA ให้รายชื่อของตลาดหลักทรัพย์ที่ผ่านการอนุมัติ ไม่เกิน 10% ของหลักทรัพย์ของกองทุนรวมอาจได้รับการจัดสรรให้มีหุ้นที่ ไม่ ที่ระบุไว้ในหนึ่งในตลาดหุ้นที่ได้รับอนุมัติเหล่านี้ ( The Lowdown On Penny Stocks และ พันธบัตรขยะ: ทุกสิ่งทุกอย่างที่คุณต้องการทราบ .

ตลาด
อื่น ๆ

ตลาดอื่นนอกเหนือจากสามประการข้างต้นมีโครงสร้างและข้อบังคับของตัวเอง ตัวอย่างเช่นในแคนาดากองทุนรวมต้องเป็นไปตามกฎหมายหลักทรัพย์ของประเทศรวมทั้งกฎแห่งชาติที่เรียกว่า "NI 81-102" NI หมายถึง "National Instrument" ตัวอย่างเช่นตัวแทนจำหน่ายที่ขายกองทุนรวมต้องจดทะเบียนกับผู้ควบคุมดูแลหลักทรัพย์ของจังหวัดในขณะที่ผู้จัดการกองทุนรวมต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่ากองทุนที่พวกเขาจัดการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ NI 81-102

ตลาดอื่นที่กำลังเปิดให้กับผู้บริหารกองทุนภายนอกคือตลาดไต้หวันในไต้หวันผู้ควบคุมดูแลคือคณะกรรมการกำกับดูแลทางการเงิน (FSC) มีเพียง 20 กฎที่เฉพาะเจาะจงสำหรับกองทุนรวมที่ออกวางตลาดในไต้หวัน แต่ก็ยังเป็นตลาดที่กำลังพัฒนา บรรทัดล่าง

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินมีความสำคัญมากสำหรับผู้จัดการกองทุนรวม ผู้จัดการอาจมีกองทุนที่แตกต่างกันที่ลงทะเบียนระหว่างสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบต่างๆเหล่านี้และจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาเข้าใจสิ่งที่พวกเขาสามารถทำได้และไม่สามารถทำได้ในแต่ละประเทศ การละเมิดกฎโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่สำคัญสามารถให้กองทุนรวมและผู้จัดการของ บริษัท มีชื่อเสียงไม่ดีค่าปรับหรือทั้งสองอย่าง