การลงทุนแบบโมเมนตัมกำลังเกิดขึ้นในช่วงทศวรรษที่ 1990 เมื่อตลาดเพิ่มขึ้นเช่นบอลลูนอากาศร้อน กลยุทธ์นี้ขึ้นอยู่กับแนวคิดในการจัดซื้อภาคอุตสาหกรรมใด ๆ ที่ทำรายได้หรือกำไรจากราคาสูงสุดในตลาดในช่วงปีที่ผ่านมา กองทุนหลายแห่งเช่น American Century Ultra (TWCUX) อาศัยการแปรผันของกลยุทธ์โมเมนตัมในช่วงเวลานี้และเมื่อฟองสบู่เทคโนโลยีพังทลายลงไปบางส่วนหนักกว่าคนอื่น

แต่กลุ่มการศึกษาใหม่ชี้ให้เห็นว่าการลงทุนแบบโมเมนตัมเป็นกลยุทธ์การลงทุนในระยะยาวที่ทำงานได้และมีประสิทธิภาพมากขึ้นในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่า AQR Capital Management เผยแพร่งานวิจัยในเดือนกันยายนปี 2014 ที่มีชื่อว่า "Fact, Fiction และ Momentum Investing" "บทความนี้ได้วิเคราะห์ผลของการลงทุนในช่วงระยะเวลา 100 ปีและได้ข้อสรุปว่า" แนวโน้มดังกล่าวได้สร้างผลตอบแทนที่ดีและมีความสัมพันธ์ที่ต่ำกับกลุ่มสินทรัพย์แบบดั้งเดิมมานานกว่าศตวรรษ “

Ronen Israel, principal ที่ AQR ได้รับการปกป้องอย่างแข็งขันในการระดมความสนใจในการประชุมกองทุน ETF ในเมืองชิคาโกเมื่อเร็ว ๆ นี้ในรายงาน InvestmentNews เมื่อไม่นานมานี้ เขาดึงอาร์กิวเมนต์ของเขาจากบทความล่าสุดที่เขาร่วมพาดผ่านสำหรับวารสารการจัดการการลงทุนที่หักล้างความเข้าใจผิดหลาย ๆ เรื่องเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนนี้ ในบทความของเขาอิสราเอลแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนระยะยาวของกลยุทธ์โมเมนตัมได้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อและว่าค่าใช้จ่ายในการซื้อขายสำหรับกลยุทธ์นี้ต่ำกว่าที่คาดไว้ทั่วไป กลยุทธ์นี้ได้โพสต์เกี่ยวกับประสิทธิภาพด้านภาษีเช่นเดียวกับการลงทุนด้านมูลค่า

ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายเป็นปัจจัยสำคัญที่จะให้คำแนะนำแก่ผู้ที่ต้องการลดค่าธรรมเนียมที่ควรพิจารณา อิสราเอลเชื่อว่าค่าใช้จ่ายทางการค้าที่มักใช้ในการศึกษาทางวิชาการมักจะประมาณ 10 เท่าของจำนวนเงินที่ลูกค้าจะจ่ายจริงและค่าเผื่อขอบของข้อผิดพลาดในการติดตามสามารถลดค่าใช้จ่ายเหล่านั้นได้มากยิ่งขึ้นโดยไม่มีการทำให้ผลตอบแทนลดลง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

Riding the Momentum Investing Wave

.)

Ronen ไม่ใช่โฆษกเพียงคนเดียวในการระดมความสนใจในการลงทุนในฟอรัมนี้ Gary Antonacci จาก Momentum ที่เหมาะสม Meb Faber จาก Cambria Investment Management และ Wes Gray จาก Alpha Architect ได้เข้าร่วมการประชุมเชิงปฏิบัติการอีกครั้งในวันเดียวกันซึ่งได้กล่าวถึงปัญหานี้ด้วย ตลาด ETF ยังได้สังเกตเห็นความสนใจใหม่ของที่ปรึกษาในกลยุทธ์นี้

Momentum ETF เปิดตัว

Fidelity Investments กำลังเปิดตัว ETF ใหม่ในเดือนนี้ Fidelity Momentum Factor ETF (FDMO) ซึ่งเป็นหนึ่งในกลุ่ม ETF ที่ใช้ปัจจัยอ้างอิงซึ่ง บริษัท กำลังเปิดตัวสู่ตลาดFidelity กล่าวว่ากองทุนนี้จะแสวงหา "หุ้นของ บริษัท ที่มีผลตอบแทนสูงและมีความผันผวนสูงในอดีตรวมทั้งมีกำไรที่น่าประหลาดใจสูงและดอกเบี้ยระยะสั้นต่ำ แฟรงคลินเทมเปิลตันเป็นอีกหนึ่ง บริษัท เงินทุนที่ใช้ยุทธศาสตร์โมเมนตัมด้วยเงินทุน แม้ว่า ETFs ของ LibertyShares ไม่ได้มีเงินกองทุนต่อโมเมนตัม แต่ทั้งสามกองทุนเหล่านี้ใช้โมเมนตัมเป็นปัจจัยหนึ่งของพวกเขา นอกจากนี้ยังได้มีการเปิดตัวกองทุนกระตุ้นต่างๆอีกหลายโครงการเช่นโครงการ Power Momentum & Low Volatility (DWLV) ของ PowerShares, โครงการ Apatus Momentum ETF (BEMO) และกองทุน MomentumShares International Quantitative Momentum (IMOM) (9)>

Performance กลยุทธ์ Momentum มีกลยุทธ์ด้านมูลค่าที่ลดลงในการดำเนินงานไปแล้วในปีนี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้การลงทุนด้านมูลค่ามีมากขึ้น ตัวเลือกยอดนิยม PowerShares DWA NASDAQ โมเมนตัม ETF (DWAQ), โมเมนตัมที่เก่าแก่ที่สุดในการดำรงอยู่ได้โพสต์กำไร 4.39% จนถึงปีนี้ กองทุนอื่น ๆ ที่มีความเชี่ยวชาญมากขึ้นได้โพสต์ทั้งด้านบวกและลบ การลงทุนด้านล่าง

การลงทุนแบบโมเมนตัมเป็นการกลับมาอย่างชัดเจน แต่ผลการศึกษาล่าสุดแสดงให้เห็นว่านี่เป็นกลยุทธ์ที่สามารถทำงานได้ตลอดมาและกุญแจสู่ความสำเร็จด้วยวิธีนี้ได้รับการซื้อเมื่อราคาลดลงและจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง (ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

ความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงในตลาดโมเมนตัม

.)