ในเดือนมิถุนายน 2014 ทั้ง West Texas Intermediate (WTI WTIW & T Offshore Inc3. 31 + 4. 09% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) และน้ำมันดิบเบรนท์ มีการซื้อขายที่ราคาสูงกว่า 100 เหรียญต่อบาร์เรลก่อนที่จะร่วงลงสู่ระดับต่ำกว่า 45 เหรียญต่อบาร์เรลเมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา ขณะที่ West Texas Intermediate กำลังนั่งอยู่ที่ประมาณ 45 เหรียญต่อบาร์เรลและน้ำมันดิบเบรนท์ประมาณ 48 เหรียญราคาน้ำมันที่ค่อนข้างต่ำเป็นผลมาจากอุปสงค์และอุปทานที่อ่อนตัวลงทั้งคู่ พิจารณาปัจจัยพื้นฐานที่ผลักดันทั้งอุปสงค์และอุปทานน้ำมันไม่น่าแปลกใจที่ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าราคาจะอยู่ในระดับต่ำในบางช่วงเวลาโดยราคาที่สูงกว่า 100 เหรียญต่อบาร์เรลไม่น่าจะกลับคืนมาในช่วงทศวรรษหน้า

ปัจจัยความต้องการ

การเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกที่ชะลอตัวจะทำให้ความต้องการน้ำมันลดลง ทั้งในสหรัฐฯและยุโรปชะลอการฟื้นตัวจากวิกฤติการเงินโลกในปี 2551 และในขณะที่ประเทศจีนสามารถหย่อนตัวได้ตามความต้องการการลดค่าเงินหยวนเมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งของจีนในช่วง 30 ปีที่ผ่านมากำลังลดลงอย่างรวดเร็ว .

ข้อมูลอย่างเป็นทางการเมื่อวันจันทร์ที่ 19 ตุลาคมเปิดเผยว่าเศรษฐกิจจีนขยายตัวในอัตราที่ชะลอตัวที่สุดในรอบ 6 ปีในอัตรา 6.9% ในไตรมาสที่สาม การเติบโตที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้ของจีนส่วนใหญ่มาจากโครงสร้างพื้นฐานและการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่ แต่ตอนนี้ก็เห็นได้ชัดว่าประเทศนี้อาจจะมีการลงทุนในอุตสาหกรรมหนักและการก่อสร้างชะลอตัว ในฐานะผู้นำเข้ารายใหญ่ที่สุดในโลกของผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมการชะลอตัวครั้งนี้ช่วยให้ความต้องการน้ำมันลดลง

การชะลอตัวของจีนมีนัยยะสำคัญต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก การนำเข้าของจีนลดลงเกือบ 14% เมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าซึ่งนับเป็นเดือนที่สิบเป็นประวัติการณ์ที่ประเทศเหล่านี้ประสบปัญหาการนำเข้าลดลง ซึ่งหมายถึงความต้องการวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์จากทั่วโลกที่ลดลงและกดดันเศรษฐกิจของประเทศอื่น ๆ ซึ่งส่งผลต่อความต้องการน้ำมันมากขึ้น Oxford Economics ได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตทั่วโลกจาก 2. 6% เป็น 2. 5% ในปี 2015 และจาก 3% เป็น 2. 7% ในปี 2016

ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่ช่วยลดความต้องการใช้น้ำมันคือการปรับปรุงเทคโนโลยีที่ทำให้การใช้พลังงานมีประสิทธิภาพมากขึ้น แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯจะโตประมาณ 9% ตั้งแต่ปี 2550 แต่ความต้องการใช้ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมสำเร็จรูปลดลงเกือบ 11% ด้วยยานยนต์ที่มีสัดส่วนเกือบ 60% ของปริมาณการใช้น้ำมันทั้งหมดของสหรัฐนั้นเป็นที่น่าสังเกตว่า US Energy Information Agency (EIA) คาดการณ์ว่าเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิงยานพาหนะจะลดลง 25% ระหว่างปี 2555-2557 (หากต้องการอ่านเพิ่มเติมโปรดดูที่

การวิเคราะห์ราคาน้ำมัน: ผลกระทบของอุปทานและอุปสงค์ ปัจจัยการผลิต

ด้วยแผนการดำเนินงานแบบครบวงจรที่ได้รับการรับรองอย่างเป็นทางการเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมาซึ่งจะทำให้สหรัฐฯยกมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจต่ออิหร่านขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามข้อกำหนดเพื่อ จำกัด โครงการนิวเคลียร์การฟื้นตัวของน้ำมันอิหร่าน การส่งออกคุกคามอุปทานน้ำมันทั่วโลกที่มีอยู่แล้วมากมาย อิหร่านเป็นแหล่งสำรองน้ำมันสำรองที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลกและเจ้าหน้าที่อิหร่านได้อ้างว่าประเทศนี้สามารถเพิ่มการผลิตน้ำมันได้ถึง 1 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในเวลาไม่กี่เดือนหลังจากยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร

แต่การผลิตที่เพิ่มขึ้นดังกล่าวจากอิหร่านจะส่งผลต่อการเพิ่มปริมาณการจัดหาน้ำมันที่เพิ่มมากขึ้นในช่วงเกือบสิบปีแล้ว ปัจจัยหลักที่มีส่วนทำให้อุปทานของน้ำมันเพิ่มขึ้นคือการขึ้นรูปเรือของยูเอสเอซึ่งทำให้ยอดการผลิตน้ำมันของสหรัฐฯในประเทศเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวในช่วง 6 ปีที่ผ่านมา การผลิตน้ำมันจากชั้นหินของสหรัฐฯอยู่ที่ 500,000 บาร์เรลต่อวันในปีพ. ศ. 2548 แต่ถึงจุดสูงสุดที่ 4. 5 ล้านบาร์เรลต่อวันในตอนท้ายของปี 2014

การเพิ่มขึ้นของการผลิตน้ำมันจากชั้นหินในสหรัฐไม่เพียง แต่ช่วยในการสร้าง แต่ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อการตัดสินใจของโอเปคเมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาเพื่อไม่ให้ลดการผลิต กลุ่มผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดและสมาชิกที่มีอิทธิพลมากที่สุดของซาอุดิอารเบียไม่ต้องการลดการผลิตเพื่อเพิ่มราคาน้ำมันอ้างว่าไม่ต้องการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดไปสู่ผู้ผลิตใหม่ ๆ

บูมแผ่นหินที่เกิดจากการแตกหักของไฮดรอลิกหรือ "fracking" ช่วยให้ผู้ผลิตน้ำมันสามารถสกัดน้ำมันได้จากการก่อตัวของหินที่ตึงตัว แต่การบูมนี้เป็นปรากฏการณ์ของชาวอเมริกันเป็นอย่างมากเนื่องจากเทคโนโลยีอื่น ๆ ยังไม่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางจากประเทศอื่น ๆ นอกจากนี้ยังเป็นธุรกิจขนาดเล็กที่มีต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการผลิตบนบกในตะวันออกกลางสามารถตอบสนองได้อย่างรวดเร็วเพื่อเพิ่มหรือลดการผลิตเนื่องจากราคาน้ำมันดิบมีการเปลี่ยนแปลง ความเป็นจริงนี้ควบคู่ไปกับความเป็นไปได้ที่ประเทศอื่น ๆ จะใช้เทคโนโลยีที่แย่ ๆ จะช่วยให้ราคาสินค้าเพดานอยู่ตลอดเวลา (อ่านเพิ่มเติมได้ที่:

ต้นทุนของน้ำมันจากชั้นหินทรายเทียบกับน้ำมันธรรมดา ) บรรทัดล่าง

การเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนทำให้ความต้องการน้ำมันทั่วโลกลดลงการเพิ่มขึ้นของประสิทธิภาพการบริโภคน้ำมันความเป็นไปได้ในการจัดหาวัสดุใหม่จากอิหร่านและการผลิตน้ำมันจากชั้นหินที่ชะลอลงราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลง $ 100 ต่อบาร์เรลเป็นเวลาหลายปีมา การสำรวจของธนาคารเพื่อการลงทุนเมื่อเร็ว ๆ นี้โดย The Wall Street Journal คาดการณ์ว่าน้ำมันดิบเบรนต์ซึ่งเป็นมาตรฐานระหว่างประเทศจะนั่งอยู่ระหว่าง $ 53 และ $ 64 ต่อบาร์เรลภายในสิ้นปีหน้าหลังจากเฉลี่ยประมาณ $ 54 ต่อบาร์เรลในปีนี้ ประมาณการที่คล้ายกันมาจากการประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อมกับน้ำมันดิบเบรนท์คาดการณ์ไว้ที่ 54 เหรียญต่อบาร์เรลในปีพศ. 2558 และ 59 เหรียญต่อบาร์เรลในปีพ. ศ. 2569 เมื่อถึงเดือนกรกฎาคมของปีนี้ธนาคารโลกคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นเพียง 88 เหรียญเท่านั้น 3 (ระบุ USD) เป็นบาร์เรลภายในปี 2568